本文对《规范商业银行互联网贷款业务的通知》进行了点评。通知提出了新增量化指标,控制总规模和集中度的要求,对银行和流量平台的影响进行了分析。对于银行,总体影响小,但互联网联合贷款将从区域性银行向全国性银行转移。对于流量平台,头部平台的信贷规模受限,需要加大与大型银行以及非银机构的合作力度。银行股的核心投资逻辑是宏观经济,继续推荐银行核心资产。风险提示包括宏观经济周期导致互联网贷款信用风险提升,互联网贷款监管政策进一步收紧。