50ETF窄幅波动，节前观望气氛较浓

光大期货有限公司 上证50ETF期权日报 1 50ETF窄幅波动 节前观望气氛较浓 2017/09/26，星期二 沪深主要股指涨跌互现，50ETF窄幅波动，节前观望气氛较浓。 上证50ETF收市价2.731，涨0.002，涨幅0.07%，成交金额6.80亿。 摘要 1、50ETF走势分析 震荡格局延续 2、期权成交持仓情况 成交量和持仓量均减少 3、交易所公告 关于提醒50ETF期权合约最后交易日、行权日、到期日的公告 4、交易所公告 关于2017年国庆节、中秋节休市安排的公告 5、期权走势分析及策略 长假期前认真观察 留意10月期权 一、 50ETF走势分析 从下面的60分钟图来看，50ETF维持区间震荡格局。 图表1：上证50ETF60分钟K线图 资料来源：wind资讯 光大期货有限公司 上证50ETF期权日报 2 从下面的日K线图来看，50ETF近几日维持横向小幅波动格局。 图表2：上证50ETF日K线图 资料来源：wind资讯 从以下的周K线图看， 50ETF本周初仍呈现小幅波动迹象，暂时看不到新变化迹象。 图表3：上证50ETF周K线图 资料来源：wind资讯 光大期货有限公司 上证50ETF期权日报 3 从以下的月K线图看， 9月50ETF震荡走弱，波动幅度较上几个月有所收窄。 图表4：上证50ETF月K线图 资料来源：wind资讯 今日沪深股市主要股指涨跌互现。 截至收盘，上证综指涨0.06%报3343.58点；深证成指涨0.18%报10950.77。两市成交金额4015亿。创业板指数跌0.23%报1839.46点。 盘面上，各板块涨跌互现。其中，采掘、钢铁、有色金属、国防军工、化工、休闲服务、汽车等板块涨幅居前。家用电器、银行、医药生物、计算机、纺织服装、商业贸易、机械设备等板块跌幅居前。 股指期货方面，沪深300股指期货主力合约IF1710上涨0.11%；上证50股指期货主力合约IH1710上涨0.11%； 中证500股指期货主力合约IC1710上涨0.30%。 光大期货有限公司 上证50ETF期权日报 4 二、期权成交持仓情况 50ETF期权成交量和持仓量均减少。 上证50ETF期权成交量方面，单日成交518955张，较上一交易日减少12.95%。其中，认购期权成交329356张，认沽期权成交189599。期权成交量认沽认购比（PC Ratio）今日为0.58，上一交易日为0.67。 持仓方面，上证50ETF期权持仓总量为1963088张，较上一交易日减少1.69%。 成交量/持仓量比值为26.44%。 图表5：50ETF期权总成交量和总持仓量（2017年9月26日） 合约月份 总成交量 成交量 变化 总持仓量 持仓量 变化 认购期权 成交量 认沽期权成交量 9月 268443 -55767 760019 -112155 176918 91525 10月 219504 -12602 683403 73572 137075 82429 12月 20519 -9241 368933 4069 9660 10859 3月 10489 384 150733 682 5703 4786 总计 518955 -77226 1963088 -33832 329356 189599 数据来源：wind资讯 光大期货期权部 光大期货有限公司 上证50ETF期权日报 5 图表6：上证50ETF期权自2017年以来日成交量和日持仓量变化图 数据来源：Wind资讯 三、【交易所公告】 关于提醒50ETF期权合约最后交易日、行权日、到期日的公告 2017-09-21 上证公告（衍生品）〔2017〕49号 2017年9月到期的50ETF期权合约最后交易日、行权日、到期日为2017年9月27日，届时期权合约将到期并行权。 请投资者密切关注上述合约的交易及行权事项，及时做好相关交易或行权准备： 一、行权日当天，提出行权的认购期权权利方需准备足额的资金，提出行权的认沽期权权利方需准备足额的合约标的。 二、行权交收日，融资融券信用账户转到证券账户的合约标的不能用于当天期权 光大期货有限公司 上证50ETF期权日报 6 的行权交收。 三、认购期权权利方通过行权得到的合约标的在行权交收日下一交易日起可以卖出。 请各期权经营机构做好投资者行权及到期提醒工作。 特此公告。 上海证券交易所 2017年9月21日 四、【交易所公告】 关于2017年国庆节、中秋节休市安排的公告 2017-09-21 上证公告〔2017〕21号 根据《关于上海证券交易所2017年全年休市安排的通知》（上证公告〔2016〕25号），上海证券交易所（以下简称本所）现将2017年国庆节、中秋节休市有关安排通知如下。 一、休市安排：10月1日（星期日）至10月8日（星期日）休市，10月9日（星期一）起照常开市。另外，9月30日（星期六）为周末休市。 二、为保证国庆节后交易的正常进行，本所定于2017年10月7日（星期六）9:15-11:30进行交易系统（含竞价撮合平台、综合业务平台、港股通系统、衍生品交易平台和固定收益平台）连通性测试。 三、有关清算事宜将根据中国证券登记结算有限责任公司的安排进行。 请各会员单位据此安排好有关工作。 光大期货有限公司 上证50ETF期权日报 7 上海证券交易所 二○一七年九月二十一日 五、期权走势分析及策略 今日50ETF收于2.731，涨0.07%。 图表7：上证50ETF期权9月合约价格变化表（2017年9月26日） 丁酉 肖鸡 己酉 丙辰 资料来源：Wind资讯（红框标注的合约为9月平值期权合约） 光大期货有限公司 上证50ETF期权日报 8 图表8：50ETF与9月平值认购期权“50ETF购9月2750”日内走势图及隐含波动率走势图 资料来源：Wind资讯 9月平值认购期权“50ETF购9月2750”震荡收低。 图表9：50ETF与9月平值认沽期权“50ETF沽9月2750”日内走势图及隐含波动率走势图 资料来源：Wind资讯 9月平值认沽期权“50ETF沽9月2750”震荡收低。 光大期货有限公司 上证50ETF期权日报 9 9月平值认购期权合约“50ETF购9月2750”隐含波动率为10.45%； 9月平值认沽期权合约“50ETF沽9月2750”隐含波动率为10.06%。 图表10：9月平值认购期权与平值认沽期权隐含波动率变化图 （50ETF购9月2750）VS（50ETF沽9月2750） 数据来源：wind资讯，光大期货期权部 今日50ETF收于2.729，涨0.07%。 图表11：上证50ETF期权10月合约价格变化表（2017年9月26日） 丁酉 肖鸡 己酉 丙辰 资料来源：Wind资讯（红框标注的合约为10月平值期权合约） 光大期货有限公司 上证50ETF期权日报 10 图表12：50ETF与10月平值认购期权“50ETF购10月2750”日内走势图及隐含波动率走势图 资料来源：Wind资讯 10月平值认购期权“50ETF购10月2750”震荡收高。 图表13：50ETF与10月平值认沽期权“50ETF沽10月2750”日内走势图及隐含波动率走势图 资料来源：Wind资讯 10月平值认沽期权“50ETF沽10月2750”震荡收低。 光大期货有限公司 上证50ETF期权日报 11 10月平值认购期权合约“50ETF购10月2750”隐含波动率为13.07%； 10月平值认沽期权合约“50ETF沽10月2750”隐含波动率为10.50%。 图表14：10月平值认购期权与平值认沽期权隐含波动率变化图 （50ETF购10月2750）VS（50ETF沽10月2750） 数据来源：wind资讯，光大期货期权部 以下提供中国波指的走势变化。 图表15：中国波指的日间走势（全部） 数据来源：上海证券交易所网站 从2007年以来的长周期角度看，中国波指仍处于近十年来相对低位区域。 光大期货有限公司 上