本周行业观点:上周是2021年A股的第四个交易周,由于市场对货币政策宽松预期发生变化,A股全面下跌,通信行业大幅回调。沪深300指数下跌3.91%,申万一级28个行业2个上涨,26个下跌,通信行业整体表现欠佳,上周下跌6.30%,排名第23名,TMT行业内排名高于计算机、电子。1月26日,中国广电与中国移动签署“5G战略”合作协议,正式启动700MHz 5G网络共建共享,这一协议的签署意味着中国广电5G网络大规模建设进入日程。700MHz频段是业界公认的黄金频段,可以补充2.6GHz上行覆盖的不足,并用于广域覆盖,在短时间内建设起一张覆盖全国的5G网络,大大提升下游5G应用场景的覆盖范围,利好相关下游5G应用的发展。随着广电与移动对于700M网络的逐步推进,相关基站和网络建设的投标将对行业带来一定的增量投资,也将利好5G基站建设相关产业链的复苏。同时,美国“放水”策略还将继续,新一届总统上台后的经济刺激法案即将推出,1.9万亿美元的救济力度也对科技股的修复创造了条件,继续看好一季度短期的运营商和部分龙头设备商的修复行情。 投资要点: ⚫ 一周产业新闻:(1)中国移动与中国广电启动“5G战略”合作,共建共享700MHz 5G网络;(2)中国联通全新5G手机品牌U-MAGIC新机正式首销;(3)广东省5G基站超12.4万个:达到全年建设目标258%;(4)IDC最新报告:中国视频云市场超58%增长,阿里云连续三年蝉联第一;(5)Space X一箭发射143颗星,马斯克再次刷新世界纪录;(6)地平线、紫光青藤等国产先进厂牌将在世强硬创在线研讨会上发布2021年新品,满足IoT国产化需求;(7)电信联通公示5G消息平台建设工程中标候选人:中兴、华为入围;(8)爱立信2020年财报:净销售额2324亿瑞典克朗,净利同比劲增超8