根据报告正文，我们发现今日军工板块大幅回调的原因有三：一是情绪受拜登中美关系缓和论影响，二是部分资金担心军工进入业绩兑现期提前减仓，三是前期上涨过快，受流动性收紧传闻的影响减仓避风。我们认为大跌不是行业基本面的原因，更多的是资金和情绪叠加因素导致的。预计2021-2022年军工行业整体复合增速可能超过40%，部分细分领域增速可达70%-80%。我们建议投资者关注业绩增长与合理估值之间的平衡，长期来看，军工股估值水平会向创新型高科技行业看齐。短期无差别杀跌最终会回到基本面主线上来。重点推荐大立科技、盟升电子、钢研高纳等公司。
