疫情等因素影响龙门业绩，异地扩张有望提速

根据研报正文，龙门教育预计2020年实现归母净利润1.4~1.7亿元，同比增长74~111%，实现扣非后净利润1.38~1.68亿元，同比增长79~118%。同时，龙门教育计划收购合肥龙翔高复学校70%股权、长沙经贸职业中专学校51%股权，加速异地扩张的步伐。公司预计2021~22年净利润预测至2.10/2.46亿元，对应估值18x/15x，维持“买入”评级。