2021年01月国联机构指数FOF策略月报

国联机构指数FOF策略月报——2021年01月 国联机构指数FOF策略月报——2021年01月刘星投资顾问执业证书编号：S0590620040018机构销售联系方式：王铁心13520772313；费隆楷13485058371 2021年开局基础配置，总体思路维持谨慎均衡投资要点：1. 策略观点：市场12月份继续分化，食品饮料、新能源继续强势领跑，但景气度与估值反应充分。春季躁动预期一致，或出现变数。利空在节日期间开始积累（三大运营商强制退市、疫情反复多地控制人流、银行地产贷款比例限制。）本月配置整体为2021年组合进行基础性操作。作为开年的基础配置，总体思路维持谨慎均衡，更加贴近基准。寻找估值相对合理的行业，虽然短期可能在收益上出现踏空，但比较坚定的回避热门行业与主题。2. 2021.1月我们选择了12只基金，大幅度提高了行业和主题的分散度，在相对看好、看空的行业中进行了一定权重敞口的超配低配。 组合收益（2020.3建立）：行业主题轮动组合（绝对收益：36.86%，相对收益：9.28%） 风险提示：1）宏观经济下行风险；2）市场大幅波动风险。 总结：国联机构指数FOF策略月报——2021年01月总结了2020年12月的行业主题轮动组合收益，并提出了2021年1月的配置思路。总体思路维持谨慎均衡，更加贴近基准。寻找估值相对合理的行业，虽然短期可能在收益上出现踏空，但比较坚定的回避热门行业与主题。