本周行业周报主要包括两部分:一是游戏发行商的议价能力或提升,内容电商百舸争流;二是内容电商迎来黄金时代,差异化助力视频平台崛起。
在游戏发行商方面,由于腾讯与华为之间的纷争,游戏厂商对于安卓应用商店的依赖度显著降低,发行商的利润率进一步被压缩,迫使其越来越多的绕开安卓应用商店,如买量后直接跳转官网下载安装包,或选择只与零分成的Taptap平台合作等。我们判断,腾讯作为头部游戏发行商,其与应用商店的博弈结果或成为整个游戏行业的指引,长期来看,买量是大势所趋,安卓应用商店大概率逐步降低联运流水分成比例,或提供联运外的更多资源与游戏厂商合作,游戏发行商相对应用商店的议价能力有望增强。
在内容电商方面,2021年视频平台将加速拓展电商业务,内容电商迎来黄金年代,且视频平台各有特色、并行不悖。Bilibili在出圈卓有成效后,有望成为越来越多品牌投放的主阵地,会员购围绕衍生品电商展开,线上线下结合推动B站社区文化变现;芒果超媒的“小芒”电商或更垂直聚焦于明星及综艺内容粉丝变现;抖音或加大品牌入驻及店铺自播扶持力度,GMV提升空间大;快手在上市后或加大电商闭环建设及中长尾主播扶持,以提升电商货币化率。内容电商板块继续重点推荐芒果超媒,受益标的包括哔哩哔哩,积极关注快手与抖音的资本化进展。
总的来说,游戏发行商的议价能力或提升,内容电商百舸争流,是本周行业周报的主要内容。