中泰：顶级种业专家交流（上海站）纪要20170612

暨前期在北京举办顶级种业专家交流沙龙获广泛关注和好评之后，上周五我们在上海再次隆重举办顶级种业专家交流沙龙，继续为大家全面、深入解读种业：1、我国种植业及种业发展的基本概况；2、当前杂交水稻正经历第四次品种换代，参与换代的企业的研发优势、主流品种销售及区域竞争格局‘3、玉米品种换代及主要企业现状；4、转基因发展进程及未来预判。总的来说，种业强者恒强趋势确立，品种换代、审定制度变革带来隆平高科等龙头公司增长提速，继续买入！详见如下纪要：一、 现状1.耕地情况：中国960万公里，全球第三大国家，但是耕地并不最多，耕地面积只有120万公里，折合18亿亩，美国包括印度的耕地都比中国大。中国的主体是山，但是用了9%的耕地生产了全球将近1/4的粮食。我国去年的粮食总产6亿多，全球是26亿元，差不多1/4。中国也是全世界最大的蔬菜生产国，蔬菜大约超过200亿吨，所以土地利用率是极高的。2.我国种植业和种业的基本情况：1）国外单产高于中国的说法不成立。因为中国的一等地只有20%多，大部分是二等地，还有三分之一的是低等地，如果把低等地都去掉，其实国内的单产是非常高的，玉米可以达到吨粮，水稻现在是全球第一，小麦的产量也是在全球排名前列，只不过是品质有时候稍差，所以不能单纯比较国内国外的单产，因为国外都是好地，中国是差地。2）我国农业现代化水平迅速发展，但仍有较大提升空间。中国有13亿人口，土地只有125万多公里，国外是有几千万人，但是有几百万平方公里，所以从人均耕地面积来看国内外不存在可比性。我国目前的机械化率正在快速提升到63%。未来的所有品种都必须适合机械化的。但是土壤的灌溉比只有54%，相当于50%是靠天吃饭的，不下雨就意味着产量低。目前为止国内的统防统治只有30%，就病虫害来了之后只有30%能够做到能够预防。3）我国农业最大的变化为小农经济向现代农业的全局性过渡。主要为以下几点：第一个是土地集约化。第二个是栽培简易化越简单越好，越复杂农民越不种，所以棉花我们是曾经全球第一大生产国，现在快速的在向印度转移，是因为印度那边人口多，愿意复杂一点，那个只要高产就行，但是我们国内太复杂就不愿意种了。全程机械化，到2020年的时候大部分的农业都要实现机械化，粮食品质化，要求品质好，不光要产量种植要求效益化产业信息化4）水稻种植轻简栽培迅速发展。水稻最近最大的变化是轻简栽培的发展。国内种植水稻将近7000多年，每年都是预秧插秧，现在全部改成选择直播出苗， 和种小麦一样。目前国内直播比例占到了20%，直播就直接造成了杂交稻种子的成本偏高，因为每亩地用种量大幅提高了，不像插秧，所以变化比较大。 3.2020年国家规划的各个作物品种主要的种植面积： 玉米调减7000万亩，从5.7亿亩，调减到5亿亩；水稻要保持平衡4.5亿亩左右；小麦保持平衡3.6亿亩左右；大豆大幅度增加；马铃薯大幅度增加；蔬菜大幅度提升；棉花争取稳住，未来棉花价格预计上涨。印度为全球棉花主要生产地，印度产量低，则全球的所有的棉织品价格就会提高。原来中国是第一大种植国，但农民不愿意种了。具体来看：1) 玉米：近年来玉米产量增加源于面积的增加而不是单产产量。玉米要调减五年，但是今年的玉米调减的面积实际已经到达2020年的目标水平。玉米，实际上是持续的面积增加，而它的总产随之增加，所以并不是单产增加带来的收益，玉米品种多年没有突破。2）水稻：水稻想在2020年保持稳定。今年的水稻面积统计局国家统计局公告的数据是略有下降，实际上是略有增加的，主要增加在了黑龙江。黑龙江今年增加了将近7000万亩的水稻，主要是粳稻。水稻在2003年的时候达到了一个低谷之后，之后实际上持续的保持基本稳定。但是水稻总产是提高的，全国的水稻种植面积是4.6亿亩，常年是4.5到4.6亩，印度的水稻是16.6亿亩，但是我国总产比印度高，因为我国品种比较好，杂交稻是全球领先水平。所以中国是第一大水稻生产国。水稻育种也是进步的。3）小麦：小麦的种植面积实际上一直在下降，到了2004年左右，国家开始保护小麦，之后保持稳定。但是小麦总产在增加，是因为育种的进步，使得单产在持续的提高。价格方面，由于小麦种植积极性的保护，目前的小麦价格正在上涨。4）大豆：大豆种植面积调增。到现在今年大豆种子在黄海卖空了，现在正在种植的这个季节，大约到四块多钱一斤，批发企业利润丰厚——今天只要卖大豆种子利润就是丰厚。 4.各个作物市场价值构成：1）玉米：据农业部统计，玉米市值最高，在2015年的时候达到了287亿，今年在大幅度下降，2016年开始已经连续两年下降。2）小麦：去年开始提升。3）水稻：常规稻在持续提升中；杂交稻也是保持基本稳定，略有增长， 2015年比2014年6月增长，2016年保持稳定，2017年大约是2015年的水平，这个总市值变化不大，因为杂交稻的种植面积在下降。4）大豆：面积增加，但是市值并没有增加，因为种子价格变低。总评：市值比例玉米第一，占有1/3。但统计没包含蔬菜，大约包含蔬菜和花生之后大约折合到1100多亿。整个行业并不是特别大，但是毛利率很高。截止到现在我们整个的国内的企业最新公布4200多家。从2002年的2700多家一直 到2010年的8600家之后持续种子企业在下降，行业整合速度在加快，行业集中度在提高，大形势非常明显。到现在为止4000多家到明年恐怕就3000多家了，到明年这个数据基本上调节到了这个15年前的情况。 5.杂交育种：1）育种难度很高：育种不是搞商业化育种体系，或者是随便找一些资源就能育对品种，育种是非常难的事。育种是小概率事件，所以国内有几万个育种家从事有各种作物的育种工作，但是真正能育出品种的育种家屈指可数，育成一个品种非常非常的难。这也是两系杂交育种技术可以获得国家科技进步特等奖的重要原因。2）积极育种和品种换代的原因1.由于中国耕地国土面积有限，人口众多，不能实行轮耕，也不能出现休耕期。所以要求育种不停的进步，进而品种换代，要求下一代品种一定比上一代要好。2.多年的种植同血缘品种导致病虫害加重。3.我们由于耕地有限，不能像日本等国一样采取休耕措施、不倒茬种植导致同血缘的产量下降，因为同血缘的品种只吸取地里的某种特定肥料。造成土壤的整个肥力下降。4.经济的发展推动市场需求变化，对稻米品质的要求有所上升，品种换代不可阻挡。3）育种的要求满足市场需求：包括产量高，品质好，生育期适合。外观有长粒型、圆粒型，淀粉含量高低等、适合机械化需求适合加工需求的，也属于育种的市场需求。适应环境：选择是一个叫做物竞天择，适者生存。大自然在选择的过程中选择出来的好东西才叫好品种，这个是最难的事情。抗性要求：有很多病症要求育种具有相应的抗性，例如稻瘟病（从苗期就苗瘟，中期叶瘟，到后期就有穗颈瘟，亦称水稻的癌症），稻曲病(稻子上有黑疙瘩，且不易于加工)，倒伏（造成收割难）。所以抗性是核心的问题。 6、优势品种：现在有500多个品种杂交水稻，在市场上竞争，很多品种是超过10万亩的，但是品种的众多并不给行业带来直接的经济利益。因为有大量的品种年年出问题。这么多年以来并不是品种数量决定了整个行业发展，而是优势品种在决定水稻行业发展。现在国家也开通了绿色通道，品种审定门槛有所下降。今年的玉米审核量是176个，比历史上累计都多，明年是300多个，水稻也翻一倍。但是这些东西不影响根本的竞争力，只不过是这种数量更多一点，但是优势品种并没有增多。 二、杂交种子的企业情况水稻是我国第二大作物，常年是4.5亿亩，今年有4.6亩，种植面积低于印度，但总产第一，全球领先。包括粳稻，除了品质稍差于日本之外，中国所有地方 都领先于全世界。 1、我国水稻发展优势1）主粮：我们国家有60%的人口是要以水稻为主食。1997年，中国曾经水稻总量达到了历史最高，当时国家就认为水稻足够吃了，但是到2003年的时候，水稻产量突然降低，差点引发经济危机。后来发现问题之后，国家给水稻大幅度的补贴，然后水稻快速恢复，又恢复到了全球第一，占全球的超过1/4，将近1/3。我们国家再不会出现缺粮的情况了。2）水稻种植面积主栽区：全球第一个水稻的种植面积，主要在亚洲、东南亚南亚和东亚，是主栽区。这些地方超过了全球一半的人口，中国13个多亿，印度12亿，加在一起25个亿，然后巴基斯坦将近2个亿，印度尼西亚2个亿，日本、孟加拉、菲律宾全部是超过一个亿人口的国家，所以这些区域占了全球一半的人口。3）国家为了保证水稻发展，定了最低保护价。目前全球的稻谷稍微过量了，造成国内稻谷没有竞争力，实际上历史上中国都是最大的稻谷出口国。但是因为近期价格太高，没竞争力。还有一个原因就是稻谷耐储性差。玉米可以存放3到5年；稻谷放两年之后就只能转移成饲料。4）全球稻米需求与水稻种植状况：2007年的时候全球粮食产量21吨，当前我们需求26亿吨，因为人口在持续的增加。但是生产是受限的，粮食持续供给的增加是由于继2013年之后年年的粮食全球总产过量，造成了粮食低价，但是粮食需求还在，并且以极高的倾斜度再往上提升。粮食不是生产就有。到目前为止我们粮食达到了历史性的库存最高点，按照联合国粮农组织数据，目前全球不生产粮食，只够全球人口生存一个季度。印度虽然国土面积不大，但是地理位置优质，水稻面积达到6.6亿亩，杂交面积有7%。巴基斯坦由于政治关系和中国亲近，所以巴基斯坦用中国的杂交稻，面积大概占到12%左右。其中最高的出口在隆平高科，荃银种业。2、水稻行业形势分析1）杂交稻技术：水稻一共有三次革命。第一次是水稻的矮杆化革命，第二次是袁隆平先生的三系杂交稻的推出，第三次是石明松先生发掘了农垦58，以及两系杂交稻技术的发展应用。2）种植结构：目前东北粳稻正在大面积的上升，对杂交稻是有一定影响的。因为东北的玉米占比较低，所以大家大量的在旱改水。国家在调低库存，第一个开始于早稻，早稻已经连续两年调低价格。中晚稻今年第一次调低价格，粳稻也是第一年下调价格，但是国家鼓励种植粳稻和中晚稻。3）市值及竞争格局：国家曾经杂交稻是2.3亿亩，占4.5到4.6亿亩的50%，到今年2亿亩，占整个水稻面积的44%。但是杂交稻总的市场价值没有降低，反而提升，主要原因就是杂交稻种子越来越贵。总市值可能保持稳定，但是由于优秀的企业在不停的增长，所以总的企业销售额会逐步的提高，压低经销商的利润。 同时杂交水稻的制种面积和制种产量很高，目前生产出来的种子供用两年，所以杂交水稻种子的竞争极其激烈。所以在这种情况下，在大发展的企业都是极好的企业。到目前为止，三家企业（隆平高科、荃银高科以及大北农旗下的金色农华）占据了整个的杂交稻市场份额的33%。今年的销售额是24亿，除去出口和常规稻种的销售额，杂交稻销售额大约合计20个亿，占有整个杂交稻行业60亿企业销售额的1/3。杂交稻市场集中度是全中国种业中最高的。 3、品种换代： 1）中稻：第一代到第四代的换代过程中稻：第一代：培矮64S × 9311——两优培九第二代：广占63S × 9311 ——丰两优1号 扬两优6号 新两优6号第三代：Y58S × 9311—— Y两优1号 Y58S×（9311×527）——深两优5814 Y58S×（527×9311）——Y两优5867 其中，第一代中稻是两优培九（培矮64S×9311）在新世纪初连续三年占据超过1000万亩的面积，成为中国这个新世纪以来唯一的一个超过千万亩的品种。第二代品种中的丰两优1号、扬两优6号和新两优6号分别由丰乐种业、金色农华和荃银高科开发。这三个企业是曾经在上的这个新世纪之后成长速度最快的企业，其本质原因是这三个品种的带动。实际上这三个品种叫姊妹系，这三个品种曾经总累计总面积超过2000万亩，包括同类的一些品种加起来的话，他们是真正的一代品种。第三代品种总的Y两优1号、深两优5814均由隆平高科开发。而Y两优5867属于广西恒茂（被隆平高科收购），该品种是湖南省和江西省种植的前三大品种。因此2013年之后，隆