黄金白银日报：美非农将至市场观望期，金银短期震荡走弱

东吴期货研究所 021-63123063 www.dwfutures.com 323 美非农将至市场观望期，金银短期震荡走弱 类别品种开盘最高最低收盘单日涨跌%5日涨跌%伦敦金1942.971951.271921.961934.320.18-1.55伦敦银27.4527.7126.4026.820.92-2.47纽约金1948.901956.601927.201938.300.03-1.85纽约银27.6427.8926.5226.86-0.06-3.35上期金423.08423.16413.58416.48-0.50-0.74上期银6210.006226.005911.005979.00-2.37-1.11上金T+D417.53420.94410.81413.31-0.52-0.89上银T+D 6070.006180.005846.005911.00-2.30-1.22CRB商品151.44151.44149.23150.420.00-1.97LME 铜6700.006722.506546.506563.50-1.99-1.55WTI41.6341.7940.2241.12-0.60-4.31布伦特44.6544.6543.1543.85-0.50-2.66美元92.65693.06892.65692.7960.060.46欧美1.18551.18651.17891.18530.01-0.42澳美0.73380.73400.72510.72730.00-1.25人民币6.83406.84886.82486.8488-0.15-0.24美10年期TIPS-1.0912-1.0246-1.0933-1.05-0.130.54美10年期国债收益率139.5469139.9063139.4063139.72-0.040.34美5Y5Y通胀平衡预期1.81831.82931.73371.750.00-5.42 黄金ETF VIX 23.570024.660022.970023.680.472.11白银ETF VIX56.660059.430055.470058.322.123.48黄金9月2日9月3日白银9月2日9月3日上金T+D-AU2012-3.22-4上银T+D-AG2012-56-102AU2106-AU20125.185.58AG2106-AG20129187伦敦金/伦敦银70.0770.81上金/上银67.0668.39纽约金/纽约银69.7470.55期金/期银69.7470.55金衡盎司盎司日期持有量（吨）持仓量增减持有量持有量（吨）持仓量增减持有量2020-9-31250.04040,190,08517781.5-73.575716884592020-9-21250.04-0.5940190084.6517855.070574053857昨日库存本日库存库存增减上期金220822080上周本周增减上期银21979922197870-12212327541209313-23441白银可用库容量 千克交易策略库存信息在美国非农就业报告出炉前，市场仍有些顾忌。世界黄金协会：全球央行7月净购金量创新低芝加哥联储埃文斯周四呼吁国会提供更多财政援助，并暗示美国货币政策将进一步放宽，利率将在多年内维持在超低水平，以帮助经济恢复大流行前的强劲势头。国内金价，短期弱反弹；国际银价下方支撑位26美元附近。稳健投资者沪金观望为主。激进投资者期沪金银高抛低吸，注意止损止盈。iShares白银ETFSPDR黄金ETF全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓也较上日持平至1250.04吨。白银ETF--iSharesSilverTrust持仓较上日减少73.57吨至17781.5吨，市场偏空贵金属基金持仓贵金属市场信息表黄金周四亚盘开盘后不久涨至日内高点1950.93美元，随后转头向下，跌破1930美元，欧盘时段在1927-1937美元之间窄幅震荡，美盘时段一度跌至1921.81美元，较日高回落近30美元，隔夜有所反弹，最终收跌0.61%，报1930.88美元/盎司。现货白银同样高开低走，美盘时段跌幅扩大至逾3%，最终收跌3.14%，报26.58美元/盎司。美国主要股指周四大幅收低，并创下6月以来最大单日跌幅，因投资者抛售此前大涨的科技板块，且经济数据突显出市场担忧经济复苏将会漫长而艰难。美元指数反弹受阻，盘中一度创一周高点至93.07附近，这令金价承压，现货黄金一度跌至1922.11附近，不过新冠疫情和欧美股市大跌仍给金价提供一些支撑。宏观和基本面贵金属相关品种比价价差品种相关性 快手必读---黄金白银日报 东吴期货研究所 宏观与金融工程组 万 涛 021-63123175 从业证书：F0288751 投资咨询证书：Z0012259 期市有风险，投资需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号6楼 苏州市-工业园区星阳街5 号东吴证券大楼8楼 2020年9月4日星期五 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 【市场信息参考】 金银基金持仓和CFTC非商业持仓量主要数据跟踪 -10-505101520251100112011401160118012001220124012601280黄金持仓量增减（吨）黄金ETF持有量-300-200-1000100200300400500600108001180012800138001480015800168001780018800持仓量增减（吨）白银i s hares持仓量 0.001.002.003.004.005.006.007.008.00390400410420430440450460上期金远近合约价差及走势2106-2012沪金2012沪金21060.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.004000450050005500600065007000上期银远近合约价差及走势2106-2012沪银2012沪银2106 (12.00)(10.00)(8.00)(6.00)(4.00)(2.00)0.00300320340360380400420440460上金期现基差及走势现-近期沪金2012SGE黄金T+D(120.00)(100.00)(80.00)(60.00)(40.00)(20.00)0.0020.0040.00330038004300480053005800630068007300上银期现基差及走势现-近期沪银2012SGE白银T+D 0500100015002000250030002019-08-302019-09-142019-09-292019-10-142019-10-292019-11-132019-11-282019-12-132019-12-282020-01-122020-01-272020-02-112020-02-262020-03-122020-03-272020-04-112020-04-262020-05-112020-05-262020-06-102020-06-252020-07-102020-07-252020-08-092020-08-24库存期货:黄金10000510000101000015100002010000251000030100002019-07-252019-08-092019-08-242019-09-082019-09-232019-10-082019-10-232019-11-072019-11-222019-12-072019-12-222020-01-062020-01-212020-02-052020-02-202020-03-062020-03-212020-04-052020-04-202020-05-052020-05-202020-06-042020-06-192020-07-042020-07-192020-08-032020-08-182020-09-02上海白银库存期货上海合计外运华东虹桥中储吴淞 数据来源：wind资讯，东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 3 页 当日经济数据前瞻 免责声明： 本刊中所有文章陈述的观点仅为作者个人观点，文章中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性、更新情况不做任何保证，文章中作者做出的任何建议不作为我公司的建议。在任何情况下，我公司不就本刊中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。期市有风险，投资需谨慎！