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新能源汽车产业链行业周报(11月第1周):新能源汽车产业发展规划发布,行业进入新阶段

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新能源汽车产业链行业周报(11月第1周):新能源汽车产业发展规划发布,行业进入新阶段

东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格,据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此,投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突,不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 行业周报 【行业·证券研究报告】 新能源汽车产业链行业 周报(11月第1周)——新能源汽车产业发展规划发布,行业进入新阶段 本周看点  国务院发布《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》 《新能源汽车产业发展规划》提出,到2025年,纯电动乘用车新车平均电耗降至12.0千瓦时/百公里,新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右,高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用。  欧洲10个国家10月份电动车销量12.44万辆,同比增长193%,环比下降10%左右。不同国家销量出现分化,尤其疫情再次爆发可能影响调动车销售。  造车新势力公布10月销量,双双破纪录。 蔚来10月交付5055辆,同比增长100.1%;理想ONE10月交付3692辆,刷新单月交付量纪录;小鹏汽车单月总交付量达到3,040台,同比增长229%。  全球新能源乘用车9月销量34.6万辆,环比上涨43.4%。  蔚来100kWh电池上市,续航可达615km  理想召回部分理想ONE电动汽车  上汽集团:10月新能源车销量超4.9万辆,同比增长320%  比亚迪:10月新能源汽车销量为2.3万辆,同比增83.1%  天赐材料:与特斯拉签署锂离子电池材料生产定价协议 锂电材料价格  钴产品:长江钴(26.9万/吨,-0.74%);四氧化三钴(20.05万/吨,0.00%);硫酸钴(5.55万/吨,0.00%)。  锂镍产品:金属锂(46.5万/吨,0.00%);碳酸锂(4.2万元/吨,+2.44%),氢氧化锂(0%);镍金属(11.94万元/吨,-1.04%),硫酸镍(0%)。  中游电池材料:三元正极(0%);磷酸铁锂(0%);高端天然石墨(0%),天然中端石墨(0%),人造石墨(0%);隔膜(0%);电解液(0%)。 投资建议与投资标的  既上周发布节能与新能源汽车技术路线图2.0后,本周国务院正式发布2021-2035年新能源汽车产业发展规划,规划提出2025年新能源汽车销量占总销售量比例达到20%,同时纯电动乘用车百公里电耗降至12KWh/百公里。核心目标变动体现出政策更加贴合行业发展实际现状,也为未来10-15年新能源汽车行业发展做了系统性的指导,行业将进入良性发展新阶段。我们此前预计四季度行业将维持高景气度,各环节产销量均创出月度新高,板块景气行情仍将持续。建议关注产业链优质标的,电池环节推荐宁德时代(300750,买入),材料推荐恩捷股份(002812,增持)、当升科技(300073,增持)、新宙邦(300037,增持)、中科电气(300035,买入)、天赐材料(002709,买入),上游材料推荐华友钴业(603799,买入);另外建议关注璞泰来(603659,未评级)、德方纳米(300769,未评级)、赣锋锂业(002460,未评级)。 风险提示  补贴退坡,新能源汽车销售不及预期;上游原材料价格波动风险 Table_ Base Info 行业评级 看好 中性 看淡 (维持) 国家/地区 中国 行业 新能源汽车产业链行业 报告发布日期 2020年11月09日 行业表现 资料来源:WIND、东方证券研究所 证券分析师 卢日鑫 021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号:S0860515100003 证券分析师 李梦强 021-63325888*4034 limengqiang@orientsec.com.cn 执业证书编号:S0860517100003 证券分析师 顾高臣 021-63325888*6119 gugaochen@orientsec.com.cn 执业证书编号:S0860520080004 相关报告 细研双积分:为什么2025年电动车渗透率目标是20%?: 2020-10-27 周报(10月第4周)——六氟板块维持高景气度,继续看好行业龙头: 2020-10-26 周报(10月第3周)——9月海内外产销两旺,迎接最景气的四季度: 2020-10-19 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 新能源汽车产业链行业行业周报 —— 周报(11月第1周)——新能源汽车产业发展规划发布,行业进入新阶段 2 目 录 1. 产业链新闻 .............................................................................................. 4 1.1 产业链重要新闻及解读 .......................................................................................... 4 1.1.1 国务院发布《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》 4 1.1.2 欧洲10国10月电动车销量呈现分化 5 1.1.3 造车新势力公布10月销量,前三家双双破纪录 5 1.1.3 全球新能源乘用车9月销量34.6万辆,环比上涨43.4% 6 1.1.4 蔚来汽车推出100kWh电池,续航可达615km 7 1.1.5 理想召回部分理想ONE电动汽车 8 1.2 产业链新闻一周汇总 .............................................................................................. 8 1.3 本周新车上市 ....................................................................................................... 10 2. 重要公告梳理 ........................................................................................ 11 2.1 上汽集团(600104):10月新能源车销量超4.9万辆 11 2.2 比亚迪(002594):10月新能源汽车销量2.3万辆,同比增83% 11 2.3 天赐材料(002709):与特斯拉签署锂离子电池材料生产定价协议 11 2.4 其他公告 12 3. 动力电池相关产品价格跟踪 ................................................................... 13 3.1 上游原材料价格 ................................................................................................. 14 3.1.1 锂产品:碳酸锂价格上涨2.40% 14 3.1.2 钴产品:金属钴价格下跌,硫酸钴价格上涨 15 3.1.3 镍产品:金属镍价格下跌 16 3.2 中游电池材料价格 .............................................................................................. 17 3.2.1 正极材料:价格平稳 17 3.2.2 负极材料:价格平稳 18 3.2.3 隔膜:价格平稳 19 3.2.4 电解液:价格平稳 20 4. 风险提示 ............................................................................................... 21 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 新能源汽车产业链行业行业周报 —— 周报(11月第1周)——新能源汽车产业发展规划发布,行业进入新阶段 3 图表目录 图1:2020年10月蔚来销量数据(单位:辆) ............................................................................ 6 图2:2020年10月理想销量数据(单位:辆) ............................................................................ 6 图3:2020年10月小鹏销量数据(单位:辆) ............................................................................ 6 图4:2018年三大造车新势力交付量对比(单位:辆) ............................................................... 6 图5:哪吒汽车哪吒V ................................................................................................................ 10 图6:2021款东风风神E70 ........................................................................................................ 10 图7:价格:金属锂≥99%工、电:国产(万元/吨) ................................................................. 14 图8:现货价:碳酸锂(电池级):国内(万元/吨) ................................................................. 14 图9:价格:氢氧化锂56.5%,国产(单位:万元/吨) ........................................................... 14 图10:长江有色市场:平均价:钴1#(万元/吨) .................................................................. 15 图11:前驱体:硫酸钴价格走势(万元/吨) ............................................................................ 15 图12:前驱体:四氧化三钴价格走势(万元/吨) ..................................................................... 16 图13:镍金属市场平均价格 (万元/吨) .............