通信行业周报：千亿投资助力700M全国覆盖，5G进程再加速

通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 13 通信 2020年10月18日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：贝格数据 《行业点评报告-第四大运营商千亿投资，5G从可用到好用更进一步》-2020.10.15 《行业点评报告-虚拟电厂“十四五”提速，资源聚合商将优先受益》-2020.9.29 《行业深度报告-北斗导航跻身头部序列，产业链自主可控空间广阔》-2020.9.29 千亿投资助力700M全国覆盖，5G进程再加速 ——行业周报 赵良毕（分析师） zhaoliangbi@kysec.cn 证书编号：S0790520030005 ⚫ 本周通信指数有所上涨，中国广电股份有限公司正式成立，维持通信行业“看好”评级 本周（2020年10月12日-2020年10月16日）上证指数上涨1.96%，深证成指上涨1.83%，创业板指上涨1.93%。本周一级行业指数中通信板块涨幅为1.74%。本周通信主题事件较多。国际动向层面：爱立信5G合同已达111个；美国制裁加剧，但华为仍可为欧洲市场提供服务。网络运营层面：腾讯云与福州市展开战略合作，助力福州市智慧城市建设。设备集采消息层面：云南移动无源波分设备集采中标候选人公布；中国移动5G留存日志系统项目第一标包中标候选人公示。网络建设层面：江苏省超3.4万个5G基站全部支持独立组网；联通电信携手联发科，促进5G独立组网商用关键技术落地；江苏联通完成首次“超级上行+下行CA+DSS”融合创新试点试验；中国广电股份有限公司揭牌，正式与国家电网、阿里巴巴签约。目前我国5G建设如火如荼，中国广电股份有限公司揭牌使得700M基站建设更进一步，5G应用快速增长可期，整体发展确定性较强，维持对通信行业“看好”评级。 ⚫ 中国广电股份有限公司正式成立，700M基站建设使得5G进程加速 2020年10月，中国广电网络股份有限公司正式在京成立，成为国内第四大运营商，根据公示的信息，股份公司注册资本达1012.01亿元，国家电网、阿里巴巴此前分别确认认缴100亿入股中国广电网络股份公司，分获9.88%股份。股份公司乘势起航，更新机制，全面整合全国有线电视网络优势资源和优质产业合作资源，重塑全国有线电视业务体系，与5G网络深度融合，加快实现统一运营。中国广电将联合产业伙伴，加快推动700MHz 5G产业成熟。700M将作为5G广泛覆盖的打底网，除了满足全国5G网络的连续广覆盖外，还能轻松满足电梯楼宇、地下停车场、高楼等信号差及高密度覆盖区域强信号需求，5G信号质量优于2G，速率又将快于4G，5G的全面好用时代即将来临，随着5G使用人数增加，数据流量增长，更多的5G应用将逐步出现。 ⚫ 投资建议：IDC、物联网及光模块持续高景气，5G专网及应用相关标的业绩向好，龙头价值凸显 随着5G建设加速及应用端落地普及，我们认为IDC随互联网、云视频、云游戏等云计算应用端发展，快速发展确定性较强，车联网为目前5G主要应用发展方向市场空间大，重点细分领域如模组需重点关注；高速光模块目前处于产品产能紧张时期，随着国内2G/3G退网进程进一步推进及5G加速普及，民用专网升级换代需求浮现，相关龙头企业将持续受益。推荐标的包括中兴通讯（000063）、光环新网（300383）、新易盛（300502）、光迅科技（002281）、移远通信（603236）、剑桥科技（603083）、中际旭创（300308）、广和通（300638）、仕佳光子（688313）、亿联网络（300628）、佳讯飞鸿（300213）、会畅通讯（300578）、中光防雷（300414）。受益标的：浪潮信息（000977）、科华恒盛（002335）、海能达（002583）、梦网集团（002123）。 ⚫ 风险提示：中美贸易摩擦影响全球经济及5G发展；国内5G商用未及预期 -21%-10%0%10%21%31%41%2019-102020-022020-06通信沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 13 目 录 1、 本周通信行业板块有所上涨 .................................................................................................................................................... 3 1.1、 本周通信行业板块有所上涨 ......................................................................................................................................... 3 1.2、 本周通信行业最大涨幅29.10%，最大跌幅14.76% ................................................................................................... 3 1.3、 二级子行业本周通信配套服务板块涨幅最大 .............................................................................................................. 4 2、 本周通信主题事件较多 ............................................................................................................................................................ 4 2.1、 本周（2020年10月12日-2020年10月16日）影响通信板块重大事件——国际动向 ....................................... 4 2.1.1、 爱立信5G商用合同已达111个 ........................................................................................................................ 4 2.1.2、 美国制裁加剧，但华为仍可为欧洲市场提供服务 ........................................................................................... 5 2.2、 本周（2020年10月12日-2020年10月16日）影响通信板块重大事件——网络运营 ....................................... 5 2.2.1、 腾讯云与福州市展开战略合作，助力福州市智慧城市建设 ........................................................................... 5 2.3、 本周（2020年10月12日-2020年10月16日）影响通信板块重大事件——设备集采消息 ............................... 5 2.3.1、 云南移动无源波分设备集采中标候选人公布，烽火通信、光迅科技等厂商入围 ....................................... 5 2.3.2、 中国移动5G留存日志系统项目第一标包中标候选人公示，中兴通讯、华为收获颇丰 ............................ 6 2.4、 本周（2020年10月12日-2020年10月16日）影响通信板块重大事件——网络建设 ....................................... 6 2.4.1、 江苏省超3.4万个5G基站全部支持独立组网 ................................................................................................. 6 2.4.2、 联通电信携手联发科，促进5G独立组网商用关键技术落地 ........................................................................ 6 2.4.3、 江苏联通完成首次“超级上行+下行CA+DSS”融合创新试点试验 ................................................................. 6 2.4.4、 中国广电股份有限公司揭牌，正式与国家电网、阿里巴巴签约 ................................................................... 7 2.5、 本周（2020年10月12日-2020年10月16日）公司重大事件 ............................................................................... 7 2.5.1、 通信运营板块 ...................................................................................................................................................... 7 2.5.2、 终端设备板块 ...................................................................................................................................................... 7 2.5.3、 通信传输设备板块 .............................................................................................................................................. 8 2.5.4、 通信配套服务板块 .............................................................................................................................................. 8 3、 下周重大事件提示 .................................................................................................................................................................... 8 4、 推荐及受益标的情况 ................................................................................................................................................................ 9 4.1、 推荐标