场内基金与创新产品周报：美国市场ETF创新频出，国内股票ETF资金大幅流入93亿元

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2020年10月11日 金融工程 美国市场ETF创新频出，国内股票ETF资金大幅流入93亿元 ——场内基金与创新产品周报20201011 金融工程周报 ◆国内市场：机器人、生物科技等细分行业ETF持续申报。 （1）申报动态：本周有11只创新基金申请注册：4只行业主题ETF覆盖云计算、生物科技、有色、机器人等细分主题；1只五年持有期养老FOF申报。 （2）上市动态：下周有1只创新类基金上市：华夏中证浙江国资创新发展ETF将于10月12日上市，上市交易份额为0.71亿份。 （3）发行动态：下周有1只创新类基金发行，跟踪纳斯达克100指数产品再添一只：华夏纳斯达克100ETF将于10月14日开始募集。 ◆美国市场：10月以来美国市场共有13只新的ETF发行，BlackRock持续扩大其“大趋势”系列ETF。1）9月30日，Little Harbor Advisors推出了基于VIX的ETF-of-ETF；2）10月1日，贝莱德扩大了其“大趋势”系列ETF，增加了四只基金，该系列目前共有12只产品；Innovator继续扩充其“缓冲型”ETF系列；Defiance ETFs推出了针对特殊目的收购公司（SPAC）的ETF；TrueMark和AllianzIM都推出了新的“缓冲型”ETF；AllianzIM（安联）也推出两只“缓冲型”ETF；3）10月2日，SoFi对普通的固定收益ETF提出了一个有趣的改变，推出了主动管理的每周收入ETF；4）10月8日，iShares推出BB级债券ETF。 ◆普通FOF和养老FOF回顾：（1）普通FOF：普通FOF普遍收涨，其中，偏股型FOF 中建信福泽裕泰A涨幅领先，单周涨幅1.13%；偏债型FOF中华夏聚丰稳健目标A涨幅领先，单周涨幅0.70%。（2）养老FOF :本年以来目标风险型养老FOF中，银华尊尚稳健养老一年和兴全安泰平衡养老(FOF)涨幅分别领先，涨幅达到12.25%和18.58%；目标日期型养老FOF中，华夏养老2045三年A和工银养老2050五年表现相对较好，涨幅分别达到31.91%和27.45%。 ◆场内基金回顾：股票类ETF资金流入93亿元，市场成交活跃度大幅下降。（1）股票类：本周新能源主题ETF、军工类ETF普遍小幅收涨，地产类ETF跌幅较大；股票型ETF资金大幅流入93亿元，券商ETF资金流入领先，小盘宽基ETF资金流出较多。（2）跨境类：本周QDII ETF普遍反弹收涨，纳斯达克ETF涨幅依旧领先。（3）油气类QDII-LOF：本周油气类LOF持续下跌。（4）商品类：黄金ETF小幅反弹、白银LOF亦同步收涨。（5）债券类：本周债券ETF普遍下跌，整体规模有所增加。（6）货币类：本周货币ETF平均收益持续回升，七日年化收益均值为1.98%。（7）另类产品：本周鹏华前海价格稳中有升，折价率有所回调。 ◆风险提示：本报告结论均基于历史数据客观分析，国际宏观环境变化和基金未来表现或不及预期，存在一定市场风险。 分析师 刘均伟 (执业证书编号：S0930517040001) 021-52523679 liujunwei@ebscn.com 胡锦瑶 (执业证书编号：S0930520080001) 021-52523685 hujinyao@ebscn.com 相关研报 《从中美指数产品市场异同看中国的发展路径》 ——指数化投资研究系列之六 ······································ 2019-11-09 《Vanguard发展历程及三大转折点》 ——指数化投资研究系列之七 ····································· 2019-11-11 《主动ETF：海外运作模式不断革新，建议可从固定收益产品入手》 ——指数化投资研究系列之八 ····································· 2019-11-20 《国内行业ETF的发展路径与展望》 ——指数化投资研究系列之九 ···································· 2019-12-07 《Smart Beta的中国实践》 ——指数化投资研究系列之十 ···································· 2019-12-12 《2019年美国市场新发ETF趋势：引领创新，多点开花》 ——指数化投资研究系列之十一 ···································· 2020-02-08 2020-10-11 金融工程 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 目 录 1、 产品发行上报动态 ..................................................................................................................... 4 1.1、 国内市场：机器人、生物科技等细分行业ETF持续申报 ....................................................................... 4 1.2、 海外ETF：BlackRock持续扩大其“大趋势”系列ETF ............................................................................ 5 2、 创新基金市场回顾 ..................................................................................................................... 6 2.1、 普通FOF与养老FOF市场表现 ............................................................................................................. 6 2.1.1、 普通FOF ......................................................................................................................................................................................... 6 2.1.2、 养老FOF ......................................................................................................................................................................................... 7 2.2、 场内基金本周市场表现 ........................................................................................................................... 9 2.2.1、 股票类：资金流入93亿元，市场成交活跃度大幅下降 ........................................................................................................ 9 2.2.2、 跨境类：QDII ETF普遍反弹收涨，纳斯达克ETF涨幅依旧领先 ...................................................................................... 11 2.2.3、 油气类：油气类LOF持续下跌 ................................................................................................................................................. 12 2.2.4、 商品类：黄金ETF小幅反弹、白银LOF亦同步收涨 ........................................................................................................... 12 2.2.5、 债券类：债券ETF普遍下跌，整体规模有所增加 ................................................................................................................ 13 2.2.6、 货币类：货币ETF平均收益持续回升，七日年化收益均值为1.98% .............................................................................. 13 2.3、 另类产品市场表现 ................................................................................................................................. 14 3、 风险提示 ................................................................................................................................. 15 2020-10-11 金融工程 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 图目录 图1：本周成交额前20股票ETF风格特征（气泡大小代表产品规模） ................................................................ 10 图2：本周涨幅前十股票型ETF ............................................................................................................................. 10 图3：本周涨幅后十股票型ETF ............................................................................................................................. 10 图4：本周资金流入前十的股票型ETF ................................................................................................................... 10 图5：本周资金流出前十的股票型ETF