黄金白银日报：美通胀抬高仍需时间，金银短期震荡偏强

东吴期货研究所 021-63123063 www.dwfutures.com 323 美通胀抬高仍需时间，金银短期震荡偏强 类别品种开盘最高最低收盘单日涨跌%5日涨跌%伦敦金1970.181973.431932.751945.820.15-0.97伦敦银28.1128.3227.0727.560.420.21纽约金1976.801980.401938.901950.700.31-1.23纽约银28.3928.5427.2827.691.10-0.34上期金427.42428.04417.40418.24-1.52-0.32上期银6380.006398.006094.006146.00-2.491.65上金T+D424.00424.80414.44415.17-1.42-0.44上银T+D 6329.006340.006026.006073.00-2.471.49CRB商品153.34153.34151.13151.440.00-1.30LME 铜6690.006722.006636.506697.000.140.45WTI43.0243.2141.2341.770.63-2.79布伦特45.8346.0544.2044.550.27-1.11美元92.22292.87092.20892.719-0.140.38欧美1.19121.19291.18221.1838-0.14-0.55澳美0.73720.73820.73010.7331-0.10-0.46人民币6.83056.83906.82226.8383-0.15-0.39美10年期TIPS-1.1028-1.0800-1.1242-1.09-0.32-2.95美10年期国债收益率139.4375139.6250139.2813139.560.010.22美5Y5Y通胀平衡预期1.85191.87861.81581.820.00-1.87 黄金ETF VIX 23.000023.930022.660023.572.481.64白银ETF VIX57.890059.370056.020057.11-3.841.33黄金9月1日9月2日白银9月1日9月2日上金T+D-AU2012-2.85-3.98上银T+D-AG2012-69-97AU2106-AU20125.585.46AG2106-AG20129089伦敦金/伦敦银71.4869.94上金/上银69.2568.44纽约金/纽约银71.0669.64期金/期银71.0669.64金衡盎司盎司日期持有量（吨）持仓量增减持有量持有量（吨）持仓量增减持有量2020-9-21250.04-0.5940,190,08517855.0705740538572020-9-11250.63-0.8740208866.9917855.0763.7574053857昨日库存本日库存库存增减上期金220822080上周本周增减上期银218275321979921523912327541209313-23441白银可用库容量 千克交易策略库存信息FOMC票委梅斯特也发表了演说，重申美国经济由于疫情的持续存在而变得脆弱。梅斯特预计美国经济将在第二季度触底，第三季度将经历强劲增长，第四季度将实现正增长。她指出，在新的框架下，美联储有意将通胀率适度地提高到2%以上，但这需要一定的时间。国内金价，短期弱反弹；国际银价下方支撑位26美元附近。稳健投资者沪金观望为主。激进投资者期沪金银逢低多单介入，注意止损止盈。iShares白银ETFSPDR黄金ETF全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓也较上日减持0.59吨至1250.04吨。白银ETF--iSharesSilverTrust持仓较上日持平当前持仓量为17855.07吨，市场偏多白银。基金持仓贵金属市场信息表现货黄金周三日间在1955-1970美元之间来回震荡，晚间开始走弱，从1970美元上方跌至日低1932美元，较日高跌超40美元，最终收跌1.4%，报1942.73美元/盎司。现货白银高开低走，日间持续下挫，跌幅一度扩大至3%，最终收跌2.37%，报27.45美元/盎司。美国股市大幅上涨，标普500指数劲升1.5%，再创历史记录新高，欧洲股市也大涨1.7%，对避险情绪有所打压，再加上美元反弹，现货黄金震荡走弱。近期关于美国经济的数据和报告众多，且释放的信号复杂，投资者需密切留意。凌晨公布的美联储经济褐皮书就也释放复杂的经济信号。一方面，褐皮书显示大多数地区的经济活动有所增加，制造业的增长最为常见。宏观和基本面贵金属相关品种比价价差品种相关性 快手必读---黄金白银日报 东吴期货研究所 宏观与金融工程组 万 涛 021-63123175 从业证书：F0288751 投资咨询证书：Z0012259 期市有风险，投资需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号6楼 苏州市-工业园区星阳街5 号东吴证券大楼8楼 2020年9月3日星期四 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 【市场信息参考】 金银基金持仓和CFTC非商业持仓量主要数据跟踪 -10-50510152025105011001150120012501300黄金持仓量增减（吨）黄金ETF持有量-300-200-1000100200300400500600108001180012800138001480015800168001780018800持仓量增减（吨）白银i s hares持仓量 0.001.002.003.004.005.006.007.008.00390400410420430440450460上期金远近合约价差及走势2106-2012沪金2012沪金21060.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.004000450050005500600065007000上期银远近合约价差及走势2106-2012沪银2012沪银2106 (12.00)(10.00)(8.00)(6.00)(4.00)(2.00)0.00300320340360380400420440460上金期现基差及走势现-近期沪金2012SGE黄金T+D(120.00)(100.00)(80.00)(60.00)(40.00)(20.00)0.0020.0040.00330038004300480053005800630068007300上银期现基差及走势现-近期沪银2012SGE白银T+D 0500100015002000250030002019-08-292019-09-132019-09-282019-10-132019-10-282019-11-122019-11-272019-12-122019-12-272020-01-112020-01-262020-02-102020-02-252020-03-112020-03-262020-04-102020-04-252020-05-102020-05-252020-06-092020-06-242020-07-092020-07-242020-08-082020-08-23库存期货:黄金10000510000101000015100002010000251000030100002019-07-242019-08-082019-08-232019-09-072019-09-222019-10-072019-10-222019-11-062019-11-212019-12-062019-12-212020-01-052020-01-202020-02-042020-02-192020-03-052020-03-202020-04-042020-04-192020-05-042020-05-192020-06-032020-06-182020-07-032020-07-182020-08-022020-08-172020-09-01上海白银库存期货上海合计外运华东虹桥中储吴淞 数据来源：wind资讯，东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 3 页 当日经济数据前瞻 免责声明： 本刊中所有文章陈述的观点仅为作者个人观点，文章中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性、更新情况不做任何保证，文章中作者做出的任何建议不作为我公司的建议。在任何情况下，我公司不就本刊中的任何内容对 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 4 页 任何投资做出任何形式的担保。期市有风险，投资需谨慎！