通信行业周报：美国发表“干净网络”计划，华为倡议我国半导体全方位扎根

http://www.huajinsc.cn/ 1 / 14 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2020年7月27日 行业研究●证券研究报告 通信 行业周报 美国发表“干净网络”计划，华为倡议我国半导体全方位扎根 投资要点 ◆ 上周，通信板块上涨0.1%，卫星导航指数表现最好，上涨10.34%。市场走势整体震荡，沪深300、中小板指数分别上涨0.3%，创业板指下跌1.6% 。通信板块表现接近市场，通信（中信）指数涨幅为0.1%。从行业比较看，上周通信行业在29个中信行业一级指数中位列第20位，表现弱于市场。从子板块看，上周，通信设备制造上涨，电信运营II下跌，增值服务II不变。电信运营II、通信设备制造、增值服务II涨跌幅分别为-1.5%、0.1%、0%。从行业主要概念板块看，上周，卫星导航指数表现较好，上涨10.34%；高频PCB指数跌幅最大，下跌2.62%。从通信个股看，周涨幅前三位分别为爱施德、七一二、会畅通讯，跌幅榜前三位分别为富春股份、博创科技、立讯精密。。 ◆ 美国发表“干净网络”计划，进一步打压中国科技公司。美国国务卿迈克·蓬佩奥（Mike Pompeo）表示，美国在一项名为“干净网络”（Clean Network）的计划中正进一步在五个领域采取行动，其中包括采取措施防止各种中国App以及中国电信领域公司访问美国公民和企业的敏感信息。并表示政府将扩大“干净5G”范畴，将进一步采取“干净运营商”、“干净应用商店”、“干净APP”、“干净云”、“干净光缆”五项具体措施，以扩充、完善“清洁网络行动”。 ◆ 新一代麒麟芯片将成“绝版”，华为倡议我国半导体全方位扎根。由于美国制裁，下半年即将推出的Mate 40可能将成为搭载华为自产高端麒麟芯片的最后一代旗舰智能手机，华为消费者业务CEO余承东今日在“中国信息化百人会2020峰会”上表示。“我们新一代麒麟芯片将会拥有更强大的5G能力、更强大的AI处理能力和更强大的CPU/GPU。但遗憾的是因为美国第二轮制裁，9月15日之后我们全球最领先的终端芯片就无法生产了，新一代麒麟芯片将成‘绝版’。华为在芯片领域开拓了十几年，从严重落后到赶上、再到领先，过程艰难、投入巨大，这是一个非常大的损失。”在半导体方面，他倡议我国产业链全方位扎根，突破物理学、材料学的基础研究和精密制造。像是“根技术”方面的EDA、IP、生产设备和材料。华为列举出的生产设备和材料突破重点包括12寸晶圆、光掩膜、透镜、EUV光源、沉浸式系统等。 ◆ 投资建议：美国“净网行动”声明表明，美国对中国企业的质疑或将持续发酵和存在，对市场情绪或产生冲击。国内新基建的重要性和确定性不断强化，5G与云计算基础设施持续受益，建议围绕5G和云计算基础设施带来的上游投资机会展开，关注PCB/光模块/IDC/铁塔租赁板块的高景气度。重点推荐中国铁塔、深南电路、顺络电子、新易盛、光环新网。 投资评级 同步大市-A维持 首选股票 评级 000063 中兴通讯 买入-B 300308 中际旭创 买入-A 300383 光环新网 买入-A 300502 新易盛 买入-B 002916 深南电路 买入-A 一年行业表现 资料来源：贝格数据 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -6.49 -13.70 4.01 绝对收益 -9.23 5.08 33.57 分析师 蔡景彦 SAC执业证书编号：S0910516110001 caijingyan@huajinsc.cn 021-20377068 分析师 曾捷 SAC执业证书编号：S0910518110001 zengjie@huajinsc.cn 相关报告 通信：5G建设速度加快，围绕中报高景气度方向布局 2020-07-26 通信：华为上半年抗压逆势增长，围绕中报高景气方向布局 2020-07-19 通信：通信行业中报预告点评：Q2改善，新基建领衔增长 2020-07-19 通信：R16标准冻结加快5G应用落地，5G发展进入第二阶段 2020-07-05 通信：拥抱“5G+云”新基建 2020-07-02 行业周报 http://www.huajinsc.cn/2 / 14 请务必阅读正文之后的免责条款部分 ◆ 风险提示：美国科技制裁升级；产业链国产化进展不及预期；运营商资本开支不及预期风险；5G建设进度不及预期、云计算厂商资本开支不及预期；疫情持续延续风险。 gWqXoMrRvMmQnPsOnMaQ8Q6MsQrRsQqQeRqQyQjMoPmM7NtRnMuOpNtMvPrNnR 行业周报 http://www.huajinsc.cn/3 / 14 请务必阅读正文之后的免责条款部分 目录 一、市场行情回顾 ....................................................................................................................................... 4 （一）板块行情概述 ................................................................................................................................... 4 （二）个股行情 .......................................................................................................................................... 6 二、行业重要事件及重点公司公告汇总 ................................................................................................ 7 （一）行业主要新闻汇总 ............................................................................................................................ 7 （二）重点公司公告汇总 ............................................................................................................................ 9 三、投资建议及重点关注个股动态 ....................................................................................................... 11 四、风险提示........................................................................................................................12 图表目录 图1：通信一级指数v.s.市场整体指数 ............................................................................................................... 4 图2：通信一级指数v.s.沪深300指数 ............................................................................................................... 4 图3：中信行业一级指数涨跌幅 ......................................................................................................................... 4 图4：通信二级指数v.s.通信一级指数 ............................................................................................................... 5 图5：通信二级指数v.s.通信一级指数 ............................................................................................................... 5 表1：通信概念板块涨幅情况 ............................................................................................................................ 5 表2：本周通信（中信）行业板块涨幅前10名个股 .......................................................................................... 6 表3：本周通信（中信）行业板块涨幅后10名个股 .......................................................................................... 6 表4：本周行业新闻汇总 .................................................................................................................................... 7 表5：重点公司公告汇总 .............................................................................................................................. ....10 表6：通信行业关注公司列表.........................................................................................................12 行业周报 http://www.huajinsc.cn/4 / 14 请务必阅读正文之后的免责条款部分 一、市场行情回顾 上周，通信板块上涨0.1%，卫星导航指数表现最好，上涨10.34%。市场走势整体震荡，沪深300、中小板指数分别上涨0.3%，创业板指下跌1.6% 。通信板块表现接近市场，通信（中信）指数涨幅为0.1%。从行业比较看，上周通信行业在29个中信行业一级指数中位列第20位，表现弱于市场。从子板块看，上周，通信设备制造上涨，电信运营II下跌，增值服务II不变。电信运营II、通信设备制造、增值服务II涨跌幅分别为-1.5%、0.1%、0%。从行业主要概念板块看，上周，卫星导航指数表现较好，上涨10.34%；高频PCB指数跌幅最大，下跌2.62%。从通