机械行业周报：全球新能源车销售全面超预期，关注欧洲车企电动化产业链机会

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 [Table_Title] 工业 资本货物 全球新能源车销售全面超预期，关注欧洲车企电动化产业链机会 [Table_Summary] 投资建议 本周核心组合：三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、柳工、博实股份、亿嘉和、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、晶盛机电、诺力股份、科沃斯、石头科技、克来机电等 长期推荐组合：中密控股、杭氧股份、弘亚数控、中大力德、精测电子、北方华创、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、捷佳伟创、迈为股份、中国中车、康尼机电等 本周观点 全球新能源车销售全面超预期，关注欧洲车企电动化产业链机会。中汽协数据显示，今年6月国内新能源乘用车销量9.2万台，同比下降33%、环比增长24%，随着供给端优质车型推出，我们认为国内需求将进一步回升，行业低点已过。特斯拉2020年Q2产量8.22万辆，交付量9.07万辆，在全球疫情仍旧未完全恢复的情况下，大超市场预期。中国成为特斯拉重要销售市场，贡献近一半交付量。欧洲市场在碳排放政策及政府明确支持下，Q1已实现了高增长，最新6月销售部分国家也已更新，法国、荷兰、西班牙、意大利、挪威6月新能源汽车销量分别为2.34万辆、2822辆、2243辆、3873辆、7587辆。整车看，国内车企和特斯拉的产业链已较为完善，以大众等为代表的传统龙头车企电动化仍有较大空间。按照大众规划，到2023年计划实现电动汽车销量100万辆，到2025年计划销量150万辆，其MEB平台明年规划产能目标60万辆；国内新能源车产业链完备，这部分增量市场将带来更大发展空间，电池设备、热管理系统等设备厂商有望受益，重点推荐克来机电、先导智能。 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。  走势对比 [Table_IndustryList]  子行业评级 [Table_ReportInfo] 相关研究报告： 《大股东减持计划实施完成，零部件业务值得期待》--2020/07/01 《徐工有限混改挂牌，引入战投将开启徐工新篇章》--2020/06/28 《扩产及新技术双轮驱动，继续推荐光伏设备》--2020/06/27 [Table_Author] 证券分析师：刘国清 电话：021-61372597 E-MAIL：liugq@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190517040001 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520020001 (9%)(5%)(0%)4%9%14%19/7/519/9/519/11/520/1/520/3/520/5/5机械 沪深300 [Table_Message] 2020-07-12 行业周报 看好/维持 机械 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 行业周报 P2 全球新能源车销售全面超预期，关注欧洲车企电动化产业链机会 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 目录 1 行业观点及投资建议 .................................................................................................... 4 2 推荐组合核心逻辑跟踪 ................................................................................................ 4 3 行业重点新闻 ................................................................................................................ 5 4 重点公司公告 ................................................................................................................... 7 5 板块行情回顾 ................................................................................................................ 8 qVrWtPpPrNpMuNqNbR9R6MsQoOnPrRkPrRqPkPnMoN8OrQrPMYrNmOuOoNyR 行业周报 P3 全球新能源车销售全面超预期，关注欧洲车企电动化产业链机会 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表目录 图表1：28个申万一级行业本周涨跌幅 ......................................................................................... 9 图表2：细分行业周度涨跌幅 .......................................................................................................... 9 行业周报 P4 全球新能源车销售全面超预期，关注欧洲车企电动化产业链机会 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 1 行业观点及投资建议 全球新能源车销售全面超预期，关注欧洲车企电动化产业链机会。中汽协数据显示，今年6月国内新能源乘用车销量9.2万台，同比下降33%、环比增长24%，随着供给端优质车型推出，我们认为国内需求将进一步回升，行业低点已过。特斯拉2020年Q2产量8.22万辆，交付量9.07万辆，在全球疫情仍旧未完全恢复的情况下，大超市场预期。中国成为特斯拉重要销售市场，贡献近一半交付量。欧洲市场在碳排放政策及政府明确支持下，Q1已实现了高增长，最新6月销售部分国家也已更新，法国、荷兰、西班牙、意大利、挪威6月新能源汽车销量分别为2.34万辆、2822辆、2243辆、3873辆、7587辆。整车看，国内车企和特斯拉的产业链已较为完善，以大众等为代表的传统龙头车企电动化仍有较大空间。按照大众规划，到2023年计划实现电动汽车销量100万辆，到2025年计划销量150万辆，其MEB平台明年规划产能目标60万辆；国内新能源车产业链完备，这部分增量市场将带来更大发展空间，电池设备、热管理系统等设备厂商有望受益，重点推荐克来机电、先导智能。 2 推荐组合核心逻辑跟踪 关注“逆周期”、“与周期弱相关”以及“长期成长方向的逆向投资”三条主线。 本周核心组合：三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、柳工、博实股份、亿嘉和、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、晶盛机电、诺力股份、科沃斯、石头科技、克来机电等。 长期推荐组合：中密控股、杭氧股份、弘亚数控、中大力德、精测电子、北方华创、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、捷佳伟创、迈为股份、中国中车、康尼机电等 行业周报 P5 全球新能源车销售全面超预期，关注欧洲车企电动化产业链机会 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 3 行业重点新闻 【工程机械】6月挖掘机销量同比增63% 中国工程机械工业协会行业统计数据显示，6月，共计销售各类挖掘机械产品24625台，同比涨幅62.9%。国内市场销量21724台，同比涨幅74.8%。出口销量2901台，同比涨幅7.6%。 【工业机器人】美的与安川电机解散合资机器人公司 据界面新闻报道，美的集团与安川电机合资的工业机器人公司在今年6月底宣告解散，并已成立清算组接受债权申报。与此同时双方在2015年设立的服务机器人公司也已经处于运营停止状态。 【工业机器人】日本制造业机器订单5月下降15.5% 7月9日，日本内阁府公布统计数据指出，因来自非制造业的需求大增，带动2020年5月份日本经季节性因素调整后的民间核心机械订单金额（不含船舶、电力）较前一个月份（ 2020年4月份）扬升1．7％至7650亿日元，为3个月来首度呈现增长；和去年同月相比大减16.3％。 日本5月份核心机械订单远优于路透社事前所作调查月减5．4％的预估值。前一个月份（2020年4月）日本核心机械订单月减12．0％至7526亿日元，创19个月来（2018年9月以来大减18.3％）最大减幅，月订单额创约6年（自2014年5月以来7208亿日元）新低水准。 【电动车】中汽协：6月新能源汽车销售10.4万辆 7月10日，中国汽车工业协会（以下简称“中汽协”）发布了6月份我国汽车产销数据。6月份，我国汽车产销量继续呈回暖态势，汽车产销分别达到232.5万辆和230.0万辆，环比增长6.3%和4.8%，同比增长22.5%和11.6%。整体汽车市场表现已好于去年同期水准。 新能源汽车虽然产销同比仍低于去年，但已连续4个月实现增长，并在6月份首次实现单月产销双双破10万辆大关。 今年6月，我国新能源汽车产销分别完成10.2万辆和10.4万辆，环比增长21.3%和26.8%，同比下降25.0%和33.1%。6月也是今年上半 行业周报 P6 全球新能源车销售全面超预期，关注欧洲车企电动化产业链机会 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 年我国新能源汽车产销量最高的一个月。 其中，纯电动汽车产销分别完成7.9万辆和8.2万辆，同比分别下降31.9％和37.6％；插电式混合动力汽车产销分别完成2.3万辆和2.1万辆，产量同比增长17.0％，销量同比下降6.0％；燃料电池汽车产销均为81辆，同比分别下降83.9％和83.3％。 【电动车】本田将认购宁德时代1%股份，双方在动力电池领域展开合作 7月10日，本田与宁德时代就新能源汽车动力电池签署全方位战略合作协议，加强推广电动车普及并加速战略合作伙伴关系。此次战略合作将覆盖动力电池的共同开发、稳定供给、回收利用等领域。 【半导体】华为再投资半导体公司 工商信息显示，华为旗下哈勃科技投资有限公司近日再新增一家对外投资——苏州东微半导体有限公司。东微半导体成立于2008年，注册资本4578.22万元，经营范围包括半导体器件、集成电路、芯片、半导体耗材、电子产品的设计、开发、销售、进出口业务及相关技术咨询和技术服务等，拥有多项功率半导体核心专利，核心产品为中低高压功率器件。 【光伏】杜克能源计划5年内投入560亿美元 光伏和风电装机超过40GW 综合媒体报道，美国最大电力公司之一—杜克能源计划5年投560亿美元(折合3920亿元人民币)发展可再生能源和其他清洁能源领域。杜克能源成立于1899年，目前已经发展成为一家国际能源巨头。2020年5月13日，杜克能源名列2020福布斯全球企业2000强榜第144位。 【轨交】铁路上半年投资完成3258亿元 开通新线1178公里 7月5日，中国国家铁路集团有限公司发布消息，上半年全国铁路固定资产投资完成3258亿元，同比增长1.2%;其中基建投资完成2451亿元，同比增长3.7%;二季度共完2459亿元，同比增长11.4%，基建投资完成1797亿元，同比大增16.4%。