市场情绪监测周报：深股通连续第十三周净流入，市场情绪整体转暖

规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明 1 华鑫证券·策略专题 证券研究报告·策略报告·策略专题 华鑫证券研究发展部 分析师： 董冰华 执业证书编号S1050515080001 电话：021-54967581 邮箱：dongbh@cfsc.com.cn 华鑫证券有限责任公司 研究发展部 地址：上海市徐汇区肇嘉浜路750号 邮编：200030 电话：（86 21）64339000 网址：http://www.cfsc.com.cn  近期要闻 本期要闻对市场情绪影响总体正面。 正面要闻：沪指将迎来30年首次大改；中芯国际19天过会创历史记录；中汽协：5月汽车销量同比增长14.5%，未来发展趋势乐观；国常会部署引导金融机构向企业合理让利。 负面要闻：北京新冠疫情中高风险地区增至41个。  市场情绪追踪（06/15-06/19） 三大板指日均成交量均环比增加。本期，主板日均成交量为244.84亿股，环比增加9.51%；中小板日均成交量为163.15亿股，环比增加9.22%；创业板日均成交量为109.23亿股，环比增加16.34%。本期三大板指放量上涨，尤其是创业板指放量明显，且突破四年新高，反映市场情绪转暖。 融资融券期末余额环比继续增加。本期末，两融余额为11305.09亿元，环比增加225.60亿元，反映本期信用市场情绪保持积极。 日均跌停板数量环比增加。本期，日均跌停板数为20家，环比增加1家，其中06月15日至06月19日跌停数量分别为27/13/13/31/18家。 股票型基金股票投资比例环比基本持平。据Wind统计，本期股票型基金股票投资比例平均为89.09%，环比基本持平，仓位保持春节以来低位，反映机构投资者情绪保持谨慎。 沪深股通均环比净流入。本期，沪股通资金净流入合计为91.30亿元，环比增加89.52亿元，为连续第五周净流入；深股通资金净流入合计为112.38亿元，环比增加65亿元，为连续第13周净流入，沪深两市合计净流入203.68亿元，反映境外投资者情绪保持乐观。 热门主题持续性有所减弱。相比于上期4个主题3次进入日涨幅前十名，4个主题2次进入日涨幅前十名，本期有0个主题3次进入日涨幅前十名，8个主题2次进入日涨幅前十名，说明热门主题持续性有所减弱。其中IPV6指数、电子烟指数、血液制品指数、智能音箱、光通信指数等2次进入日涨幅前十名。 结论：深股通连续第十三周净流入，市场情绪整体转暖  风险提示：宏观经济下滑；新冠疫情反弹超预期；贸易摩擦加剧。 2020年06月22日 策略专题 深股通连续第十三周净流入，市场情绪整体转暖 市场情绪监测周报（06/15-06/19） 策略报告·策略专题 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明 2 一、近期要闻 本期要闻对市场情绪的影响总体正面。 正面要闻 1、沪指将迎来30年首次大改。6月19日上交所回应市场呼声，计划修订上证综合指数编制方案：纳入科创板、CDR相关股票；剔除ST、*ST股；延长新股计入指数的上市时间要求。上证综合指数发布于1991年，是A股市场第一条股票指数，核心编制方法至今未改过。此举可以减小股指失真程度，减少新股上市初期波动；有利于市场优胜劣汰；真实反映沪市行业结构变化。修订后的上证综指收益能力会出现小幅改善。（来源：券商中国） 2、中芯国际19天过会创历史记录。6月19日晚间，上交所披露科创板第47次上市委员会审议会议结果，同意中芯国际首发上市。公司5月5日宣布将在科创板IPO；5月7日，公司与投行签署科创板上市辅导协议；6月1日，上海证券交易所正式受理公司上市申请；6月7日，上交所披露公司针对首轮问询函的答复；6月19日，成功过会。中芯国际用19天走完整个流程，登陆A股资本市场，创造了历史记录。（来源：东方财富网） 3、中汽协：5月汽车销量同比增长14.5%，未来发展趋势乐观。6月12日深夜，证监会和深交所相继发布了一系列创业板改革并试点注册制相关制度规则。而就在前一天，即6月11日，国务院发布了关于落实《政府工作报告》重点工作部门分工的意见，提到改革创业板并试点注册制由证监会牵头，6月底前出台相关政策，年内落地。（来源：每日经济新闻） 4、国常会部署引导金融机构向企业合理让利。6月17日的国常会指出，抓住合理让利这个关键，保市场主体，稳住经济基本盘。进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策，推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。（来源：财联社） 负面新闻 1、北京新冠疫情中高风险地区增至41个。6月21日，北京新增病例集中的大兴区黄村镇和丰台区新村街道升级为高风险地区，另有5个区域由低风险调整为中风险。截至21日15时，北京市已有4个高风险地区(丰台区的花乡和新村街道、大兴区的西红门和黄村镇)，另有37个街区(乡镇)为中风险地区。（来源：央视网） 策略报告·策略专题 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明 3 二、市场情绪追踪（06/15-06/19） 三大板指日均成交量均环比增加。本期，主板日均成交量为244.84亿股，环比增加9.51%；中小板日均成交量为163.15亿股，环比增加9.22%；创业板日均成交量为109.23亿股，环比增加16.34%。本期三大板指放量上涨，尤其是创业板指放量明显，且突破四年新高，反映市场情绪转暖。 融资融券期末余额环比继续增加。本期末，两融余额为11305.09亿元，环比增加225.60亿元，反映本期信用市场情绪保持积极。 图表 1 主板日均成交量情况 图表 2 中小板日均成交量情况 2,2002,4002,6002,8003,0003,2003,400010020030040050060019-01-1119-02-0119-03-0119-03-2219-04-1219-04-3019-05-2419-06-1419-07-0519-07-2619-08-1619-09-0619-09-2719-10-2519-11-1519-12-0619-12-2720-01-1720-02-1420-03-0620-03-2720-04-1720-05-0820-05-2920-06-19主板日均成交量（亿股/周）上证综指 3,0003,5004,0004,5005,0005,5006,0006,5007,0007,5008,00005010015020025030035018-12-2119-01-1119-02-0119-03-0119-03-2219-04-1219-04-3019-05-2419-06-1419-07-0519-07-2619-08-1619-09-0619-09-2719-10-2519-11-1519-12-0619-12-2720-01-1720-02-1420-03-0620-03-2720-04-1720-05-0820-05-2920-06-19中小板日均成交量（亿股/周）中小板指 资料来源： Wind，华鑫证券研发部 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 图表 3 创业板日均成交量情况 图表 4 沪深两融期末余额情况 800110014001700200023002600030609012015018021018-12-2119-01-1119-02-0119-03-0119-03-2219-04-1219-04-3019-05-2419-06-1419-07-0519-07-2619-08-1619-09-0619-09-2719-10-2519-11-1519-12-0619-12-2720-01-1720-02-1420-03-0620-03-2720-04-1720-05-0820-05-2920-06-19创业板日均成交量（亿股/周）创业板指 2300 2500 2700 2900 3100 3300 7,0007,5008,0008,5009,0009,50010,00010,50011,00011,50012,0002019-02-152019-03-152019-04-122019-05-102019-06-062019-07-052019-08-022019-08-302019-09-272019-11-012019-11-292019-12-272020-01-232020-02-282020-03-272020-04-232020-05-222020-06-19沪深两融每期末余额（亿元）上证综指 资料来源： Wind，华鑫证券研发部 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 日均跌停板数量环比增加。本期，日均跌停板数为20家，环比增加1家，其中06月15日至06月19日跌停数量分别为27/13/13/31/18家。 股票型基金股票投资比例环比基本持平。据Wind统计，本期股票型基金股票投资比例平均为89.09%，环比基本持平，仓位保持春节以来低位，反映机构投资者情绪保持谨慎。 策略报告·策略专题 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明 4 图表5跌停板数量情况 图表6 股票型基金股票投资比例情况 2200 2400 2600 2800 3000 3200 03060901201501802102402703002019-06-272019-07-172019-08-062019-08-262019-09-162019-10-142019-11-012019-11-212019-12-112019-12-312020-01-212020-02-182020-03-092020-03-272020-04-172020-05-122020-06-012020-06-19跌停板数量（个）上证综指 2,2002,4002,6002,8003,0003,2003,40083 84 85 86 87 88 89 90 91 19-02-0119-02-2519-03-2119-04-1419-05-0819-06-0119-06-2519-07-1919-08-1219-09-0519-09-2919-10-2319-11-1619-12-1020-01-0320-01-2720-02-2020-03-1520-04-0820-05-0220-05-2620-06-19股票型基金股票投资比例(%)上证综指 资料来源： Wind，华鑫证券研发部 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 沪深股通均环比净流入。本期，沪股通资金净流入合计为91.30亿元，环比增加89.52亿元，为连续第五周净流入；深股通资金净流入合计为112.38亿元，环比增加65亿元，为连续第13周净流入，沪深两市合计净流入203.68亿元，反映境外投资者情绪保持乐观。 图表7 沪深股通净流入情况 -300 -250 -200 -150 -100 -50 0 50 100 150 200 250 2019-06-062019-06-212019-07-052019-07-192019-08-022019-08-162019-08-302019-09-122019-09-272019-10-182019-11-012019-11