环保行业周报：六部门印发《支持民营节能环保企业健康发展的实施意见》

` 请务必阅读尾页重要声明 [Table_IndustryData] [Table_QuotePic] 近6个月行业指数与沪深300比较 [Table_Author] 分析师： 熊雪珍 Tel： 021-53686180 E-mail： xiongxuezhen@shzq.com SAC证书编号： S0870519080002 [Table_Summary]  环保概念板块一周表现回顾 上周(0518-0522)上证综指下跌1.91%，深证成指下跌3.28%，中小板指下跌3.14%，创业板指下跌3.66%，沪深300指数下跌2.27%，环保工程及服务II（申万）下跌4.50%。细分板块方面，大气治理下跌4.71%，水处理下跌4.73%，固废处理下跌3.23%，土壤修复下跌9.56%，环卫下跌0.39%，环境监测下跌2.99%，生态园林下跌3.09%。个股方面，涨幅较大的为天域生态（7.43%）、盈峰环境（6.99%），跌幅较大的为上海洗霸（-28.61%）、高能环境（-11.54%）、雪浪环境（-11.35%）。  行业最新动态 1、政府工作报告部署2020年环保目标； 2、生态环境部召开“十四五”土壤生态环境保护规划编制启动会； 3、生态环境部通报全国医疗废物、医疗废水处置和环境监测情况； 4、发改委等六部门印发支持民营节能环保企业健康发展的实施意见。  投资建议 近期政府工作报告部署了2020年环保目标，从环保工作内容上看，再次强调“深化重点地区大气污染治理攻坚”、“加强污水、垃圾处置设施建设”、“加快危化品生产企业搬迁改造”、“壮大节能环保产业”。六部门联合印发的《支持民营节能环保企业健康发展的实施意见》也从招标、项目回款、项目融资等多方面扶持民营环保企业，有望为大气、污水、固废、土壤治理企业带来积极影响。宏观方面，2020年以来环保专项债总量扩容，环保领域占比提升，叠加此前政治局会议强调要“合理增加公共消费”，环保行业融资环境有望改善，环保仍是刚需，行业需求有望进一步释放，资金面有望回暖带来业绩确定性增强，行业估值仍有上升空间，看好高景气度子行业如固废处理、长江经济带区域环境治理。 风险提示：行业政策推进不达预期、信贷政策变化 增持 ——维持 证券研究报告/行业研究/行业动态 日期：2020年05月27日 六部门印发《支持民营节能环保企业健康发展的实施意见》 —环保行业周报 行业：环保行业 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 2 一、上周行业回顾 上周(0518-0522)上证综指下跌1.91%，深证成指下跌3.28%，中小板指下跌3.14%，创业板指下跌3.66%，沪深300指数下跌2.27%，环保工程及服务II（申万）下跌4.50%。细分板块方面，大气治理下跌4.71%，水处理下跌4.73%，固废处理下跌3.23%，土壤修复下跌9.56%，环卫下跌0.39%，环境监测下跌2.99%，生态园林下跌3.09%。 图 1 上周行业市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 图 2 上周环保行业细分板块市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 上周(0518-0522)环保板块随大盘表现较为低迷，细分板块中大气治理板块跌幅较大的个股为雪浪环境（-11.35%）；水处理板块涨幅较大的个股为渤海股份（4.35%）、中环环保（4.06%），跌幅较大的个股为上海洗霸（-28.61%）、碧水源（-10.21%）；固废处理板块中跌幅较大的为旺能环境（-9.74%）；土壤修复板块中跌幅较大的为高能环境（-11.54%）；环卫板块中涨幅较大的为盈峰环境（6.99%），跌幅较大的为侨银环保（-8.74%）；环境监测板块中跌幅较大的为先河环保（-4.40%）；生态园林涨幅较大的个股为天域生态（7.43%）， 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 3 跌幅较大的个股为普邦股份（-9.83%）、岭南股份（-8.00%）。 图 3大气治理板块市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 图 4 水处理板块市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 图 5固废处理板块、土壤修复板块、环卫板块市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 图 6环境监测板块、园林板块市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 4 二、近期公司动态 上周环保板块动态 表1：上周环保板块动态 公司代码 公司 动态情况 项目金额（亿元） 000967.SZ 盈峰环境 公司中标《新安、福永和福海街道环卫一体化PPP项目》 总金额预计78亿元，首年5.2亿元 603359.SH 东珠生态 公司签订《江油市靛池湿地公园建设项目勘察设计施工工程总承包（EPC）合同》 暂定5亿元 603788.SH 乾景园林 公司中标《北京市海淀区西郊机场周边区域绿化建设工程（施工）》 0.43 002717.SZ 岭南股份 公司中标《沙田镇西太隆河流域综合整治工程设计施工总承包》 6.39 300165.SZ 天瑞仪器 公司中标《四川省资阳市安岳县住房和城乡建设局安岳县城镇生活污水处理厂PPP项目（第二次）》 7.54 002887.SZ 绿茵生态 公司签署《卫辉市共产主义渠水环境综合治理项目（EPC模式）》合同 2.98 公司签署《卫辉市卫河水环境综合治理项目（EPC模式）》合同 1.69 603903.SH 中持股份 公司中标《萧县乡镇污水处理厂运营维护采购项目》 0.95 数据来源：Wind、上海证券研究所 三、行业近期热点信息 政府工作报告部署2020年环保目标（来源：新华网） “环保目标”再次提到“壮大节能环保产业”，强调“深化重点地区大气污染治理攻坚”、“加强污水、垃圾处置设施建设”、“加快危化品生产企业搬迁改造”，也将为大气、污水、固废、土壤治理企业带来更多的商机。当前三大攻坚战取得关键进展，要求后续环保工作中污染防治持续推进，主要污染物排放量继续下降。 生态环境部召开“十四五”土壤生态环境保护规划编制启动会（来源:生态环境部） 会议指出要深入分析总结“十三五”土壤生态环境保护工作成效和面临的形势，坚定完成污染防治攻坚战阶段性目标任务，科学谋划“十四五”土壤、地下水、农业农村生态环境保护工作。 生态环境部通报全国医疗废物、医疗废水处置和环境监测情况（来源:生态环境部） 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 5 截至2020年5月16日，全国医疗废物处置能力为6172.3吨/天。5月16日当日，全国共收集处置医疗废物3460.5吨，医疗废物处置负荷率56.1%。重点地区医疗废物处置负荷率均在50%以下。全国医疗污水处理平稳有序，均严格落实消毒措施。 发改委等六部门印发支持民营节能环保企业健康发展的实施意见（来源:发改委） 《意见》提出，在石油、化工、电力、天然气等重点行业和领域，进一步引入市场竞争机制。各地在推进污水垃圾等环境基础设施建设、园区环境污染第三方治理等项目时，要对民营节能环保企业全面开放、一视同仁，确保权利平等、机会平等、规则平等。鼓励国有企业与民营节能环保企业成立混合所有制公司，发挥各自优势，合作开展相关业务。此外，《意见》明确了在招投标活动中不得设置影响民营企业准入的限制性规定，不得设置与节能环保业务能力无关的企业规模门槛，不得设置明显超过项目需求的业绩门槛。各地不得以签署战略性合作协议等方式，为特定企业在招投标中谋取竞争优势；不得设置与企业性质挂钩的行业准入、资质标准等。并要求各地积极兑现依法作出的政策承诺，继续深入推进清欠民营企业账款工作，逐项清偿，并确保不再增加新的拖欠。特别是促进各地、大型国有企业履行与民营节能环保企业依法订立的合同，严格按合同约定及时支付账款。 四、投资建议 近期政府工作报告部署了2020年环保目标，从环保工作内容上看，再次强调“深化重点地区大气污染治理攻坚”、“加强污水、垃圾处置设施建设”、“加快危化品生产企业搬迁改造”、“壮大节能环保产业”。六部门联合印发的《支持民营节能环保企业健康发展的实施意见》也从招标、项目回款、项目融资等多方面扶持民营环保企业，有望为大气、污水、固废、土壤治理企业带来积极影响。宏观方面，2020年以来环保专项债总量扩容，环保领域占比提升，叠加此前政治局会议强调要“合理增加公共消费”，环保行业融资环境有望改善，环保仍是刚需，行业需求有望进一步释放，资金面有望回暖带来业绩确定性增强，行业估值仍有上升空间，看好高景气度子行业如固废处理、长江经济带区域环境治理。 风险提示：行业政策推进不达预期、信贷政策变化 行业动态 分析师声明 熊雪珍 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级体系与评级定义 股票投资评级： 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及（或）估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准沪深300指数表现的看法。 投资评级 定 义 增持 股价表现将强于基准指数20%以上 谨慎增持 股价表现将强于基准指数10%以上 中性 股价表现将介于基准指数±10%之间 减持 股价表现将弱于基准指数10%以上 行业投资评级： 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及（或）估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准沪深300指数表现的看法。 投资评级 定 义 增持 行业基本面看好，行业指数将强于基准指数5% 中性 行业基本面稳定，行业指数将介于基准指数±5% 减持 行业基本面看淡，行业指数将弱于基准指数5% 投资评级说明： 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责声明 本报告仅供上海证券有限责任公司(以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告版权归本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经书面授权，任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。如经过本公司同意引用、刊发的，须注明出处为上海证券有限责任公司研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 在法律许可的情况下，本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等