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新能源汽车产业链行业周报:宝马追加动力电池订单,传统车企加速电动化转型

交运设备2019-11-25卢日鑫、彭海涛、李梦强东方证券张***
新能源汽车产业链行业周报:宝马追加动力电池订单,传统车企加速电动化转型

东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格,据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此,投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突,不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 行业周报 【行业·证券研究报告】 新能源汽车产业链行业 周报(11月第3周)——宝马追加动力电池订单,传统车企加速电动化转型 本周看点  第326批新车公示:特斯拉Model 3等184款新能源车入选: 第326批新能源车共有91户企业的184个型号,其中纯电动产品共84户企业160个型号、插电式混合动力产品共8户企业10个型号、燃料电池产品共12户企业14个型号。从申报车辆类型来看,新能源客车共有32家生产企业申报62款产品;新能源专用车共有48家生产企业申报91款产品;新能源乘用车共有20家生产企业申报31款产品。  广州车展22日开幕,182款新能源车展出: 第十七届广州国际汽车展览会于2019年11月22日至12月1日在广交会展馆举办。在新能源汽车方面,车展汇集了来自全球车企的182台新能源汽车,比去年增加了32辆。其中,国外企业展车达到70辆,并首次出现了传统燃油车中高端品牌的身影。  工信部要求乘用车企提交2020年双积分预报告: 11月19日,工信部发布《关于乘用车企业提交2020年度积分预报告和平行进口乘用车供应企业核算2018年度平均燃料消耗量的通知》。通知要求,即日起,乘用车企业应按要求提交2020年度乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分预报告,平行进口乘用车供应企业应按要求对2018年平均燃料消耗量核算结果进行确认。  宝马集团追加未来10年动力电池订单至102亿欧元: 宝马集团和宁德时代以及三星SDI签署价值超过100亿欧元(约合人民币779.47亿元)的两份动力电池采购合同。其中宁德时代73亿欧元,三星SDI29亿欧元,时间为2020年——2031年。(结合广州车展,传统车企电动化转型明显提速,预计在2020年,合资和外资车企将推出更多全新电动车型,丰富新能源汽车市场供给,带动行业加速渗透。)  国轩高科:拟投55亿元在唐山扩建7GWh锂电池项目,建设周期2年左右,预计2021年第三季度全面建成并于四季度正式投产。  欣旺达:拟投入4500万股开展股权激励计划,本激励计划授予限制性股票的激励对象人数为1499人,授予价格7.62元/股。  蓝海华腾:与比亚迪微电子签署《战略合作框架协议》,就电机控制器单元、集成式电控、IGBT模块及晶圆、SiC模块及晶圆、电流传感器等产品的应用与推广达成合作共识。 锂电材料价格  钴产品:长江钴(27.3万元/吨;+0.37%)、四氧化三钴(20.3万/吨;0.00%)硫酸钴(4.85万元/吨;-2.02%)。  锂镍产品:碳酸锂(5.55万元/吨;-3.48%),氢氧化锂(5.70万元/吨,-2.56%);镍金属(11.99万元/吨,-5.98%),硫酸镍(3.10万元/吨;-3.13%)。  中游电池材料:三元正极(0.00%),磷酸铁锂(0.00%);负极(0.00%);隔膜(0.00%),电解液(六氟磷酸锂:9.1万元/吨,-4.21%)。 风险提示  补贴退坡,新能源汽车销售不及预期;上游原材料价格波动风险 Table_ Base Info 行业评级 看好 中性 看淡 (维持) 国家/地区 中国 行业 新能源汽车产业链行业 报告发布日期 2019年11月25日 行业表现 资料来源:WIND、东方证券研究所 证券分析师 卢日鑫 021-63325888-6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号:S0860515100003 证券分析师 李梦强 021-63325888-4034 limengqiang@orientsec.com.cn 执业证书编号:S0860517100003 证券分析师 彭海涛 021-63325888-5098 penghaitao@orientsec.com.cn 执业证书编号:S0860519010001 联系人 顾高臣 021-63325888-6119 gugaochen@orientsec.com.cn 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 新能源汽车产业链行业行业周报 —— 周报(11月第3周)——宝马追加动力电池订单,传统车企加速电动化转型 2 目 录 1.产业链大事 ................................................................................................. 4 1.1 新能源汽车 ............................................................................................................ 4 1.1.1 第326批新车公示:特斯拉Model 3等184款新能源车入选 4 1.1.2 广州车展22日开幕,182款新能源车展出 4 1.1.3 工信部要求乘用车企提交2020年双积分预报告 4 1.2动力电池....................................................................................................................... 5 1.2.1 宝马集团追加未来10年动力电池订单至102亿欧元 5 1.3 行业其他新闻一周汇总 .......................................................................................... 5 2. 重要公告梳理 .......................................................................................... 6 2.1 国轩高科(002074):拟投55亿元扩建7GWh锂电池项目 6 2.2 欣旺达(300618):拟投入4500万股开展股权激励计划 6 2.3 蓝海华腾(300484):与比亚迪微电子签订战略合作协议 7 2.4 其他公告 8 3. 动力电池相关产品价格跟踪 ..................................................................... 9 3.1 上游原材料价格 ................................................................................................... 10 3.1.1 锂产品:锂盐价格加速探底 10 3.1.2 钴产品:钴价冲高回落 11 3.1.3 镍产品 12 3.2 中游电池材料价格 ................................................................................................ 13 3.2.1 正极材料: 13 3.2.2 负极材料:价格稳定 14 3.2.3 隔膜材料: 15 3.2.4 电解液: 价格稳定 16 4. 风险提示 ............................................................................................... 17 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 新能源汽车产业链行业行业周报 —— 周报(11月第3周)——宝马追加动力电池订单,传统车企加速电动化转型 3 图表目录 图1:第326批新车公示动力类型 ................................................................................................ 4 图2:第326批新车公示车辆类型 ................................................................................................ 4 图3:价格:金属锂≥99%工、电:国产(万元/吨) ................................................................. 10 图4:现货价:碳酸锂(电池级):国内(万元/吨) ................................................................. 10 图5:价格:氢氧化锂56.5%,国产(单位:万元/吨) ........................................................... 10 图6:长江有色市场:平均价:钴1#(万元/吨) .................................................................... 11 图7:前驱体:硫酸钴价格走势(万元/吨).............................................................................. 11 图8:前驱体:四氧化三钴价格走势(万元/吨) ...................................................................... 12 图9:镍金属市场平均价格 (万元/吨) ................................................................................... 12 图10:长江有色市场:平均价:硫酸镍(万元/吨) ................................................................. 13 图11:正极材料:磷酸铁锂价格(万元/吨) ............................................................................ 14 图12:正极材料:三元各类型材料价格走势(万元/吨) .......................................................... 14 图13:负极材料:人造石墨价格(万元/吨) ............................................................................ 15 图14:负极材料:天然石墨价格(万元/吨) .....................................................