上周公牛集团等9家企业过会，其中玉禾田为三板企业

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 ■近1周企业IPO情况总览：1、非科创板企业：11月21日，5家企业首发过会：测绘股份、玉禾田、公牛集团、雪龙股份、斯达股份。1家企业暂缓表决：百洋医药。周通过率为83.33%。其中 玉禾田 为新三板公司。2、科创板企业：上周 成都先导、华峰测控、石头科技、百奥泰 过会。 ■2019年IPO统计：1、非科创板企业：综合1月至今IPO情况：已有117家公司过会，IPO通过率为83.57%。在140家上会企业中，共有32家来自新三板，占比22.86%。上会的32家新三板企业中，共26家过会，三板公司整体通过率为81.25%。2、科创板企业： 6月5日至今，共105家企业上会，97家企业过会。 ■过会公司相关问询简析：1、非科创板企业：财务方面的问询：应收账款净额占当期流动资产的比例较高，逾期应收账款占应收账款总体比例较高。经营方面的问询：关联交易、客户集中度较高等。合规方面的问询：公司未为部分符合法定条件的员工购买社会保险和住房公积金的合法合规性。2、科创板企业：近期涉及的问询为：核心技术、公司产品的盈利预期、关联交易。 ■新三板IPO排队企业达110家： 7家公司处于已过会待挂牌状态：分别为 长江材料、新产业、泰林生物、科安达、锐新昌、玉禾田、建科机械。本期无新增公司。 ■新三板、科创板关联统计：截至目前，有22家三板公司表达了科创板上市意向（已剔除成功过会的公司）：大力电工、赛特斯、现在股份、盛本智能、驱动力、天力锂能、泽达易盛、星昊医药、三元基因、阿拉丁、京冶轴承、泽生科技、君实生物、京源环保、锦波生物、新眼光、亿华通、联赢激光、山大地纬、仁会生物、观想科技、创尔生物。本期 金达莱 终止审核。 ■风险提示：政策风险、IPO进度放缓 Table_Tit le 2019年11月25日 上周公牛集团等9家企业过会，其中玉禾田为三板企业 Table_BaseI nfo 新三板主题报告 证券研究报告 诸海滨 分析师 SAC执业证书编号：S1450511020005 zhuhb@essence.com.cn 021-35082086 Tabl e_Repor t 相关报告 新三板转板与介绍上市系列：首发IPO与再融资的博弈论？ 2019-11-23 上好佳“谋变”：家喻户晓的顶级香脆休闲食品公司，拟赴港股上市 2019-11-22 新三板日报（新三板发行承销政策征求意见：三种发行方式细则出炉 采用全额资金申购制） 2019-11-22 新三板日报（今年以来新三板挂牌公司成交金额接近700亿元） 2019-11-21 新三板日报（新三板改革实施公开发行 审核机制借鉴注册制“内核”） 2019-11-20 23482536/36139/20191126 10:22 2 新三板主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. IPO情况总览...................................................................................................................... 4 1.1. 非科创板公司IPO情况总览 ...................................................................................... 4 1.2. 科创板公司IPO情况总览 ......................................................................................... 5 2. 近期IPO过会公司问询简析 ..............................................................................................11 2.1. 近期非科创板公司IPO问询 .....................................................................................11 2.1.1. 公牛集团 IPO过会 .........................................................................................11 2.1.2. 雪龙股份 IPO过会 ........................................................................................ 12 2.1.3. 斯达股份 IPO过会 ........................................................................................ 13 2.1.4. 玉禾田 IPO过会............................................................................................ 13 2.1.5. 测绘股份 IPO过会 ........................................................................................ 14 2.2. 近期科创板公司IPO问询简析 ................................................................................ 15 2.2.1. 百奥泰IPO问询............................................................................................. 17 2.2.2. 石头科技IPO问询 ......................................................................................... 18 2.2.3. 华峰测控IPO问询 ......................................................................................... 18 2.2.4. 成都先导IPO问询 ......................................................................................... 19 3. 近期过会科创板公司 ........................................................................................................ 20 3.1. 百奥泰 简介............................................................................................................ 20 3.2. 石头科技 简介 ........................................................................................................ 21 3.3. 华峰测控 简介 ........................................................................................................ 23 3.4. 成都先导 简介 ........................................................................................................ 24 4. 新三板IPO排队企业达110家 ......................................................................................... 26 5. 新三板、科创板 关联统计 ............................................................................................... 30 图表目录 图1：上周非科创板企业共5家企业IPO过会 ........................................................................ 4 图2：截至目前，科创板共105家企业上会 ............................................................................ 6 图3：目前过会公司地域分布.................................................................................................11 图4：百奥泰产品管线 .......................................................................................................... 20 图5：百奥泰的主要财务指标................................................................................................ 21 图6：百奥泰 股权结构 ........................................................................................................ 21 图7：石头科技产品示例....................................................................................................... 22 图8：石头科技的主要财务指标 ............................................................................................ 22 图9：石头科技 股权结构 ..................................................................................................... 22 图10：华峰测控产品示例..................................................................................................... 23 图11：华峰测控的主要财务指标 .......................................................................................... 24 图12