橡胶期货日报：沪胶跌幅加大,关注20000支撑

橡胶日报 52.5714.4q0.34 合约 收盘 涨跌幅% TOCOM橡胶01 275.2 -1.64% TOCOM橡胶02 278.7 -1.66% 美元指数 81.524 0.02% 美元日元 99.53 -0.34% CRB指数 292.05 0.47% LME铜 7070.75 -1.31% IPE原油11 111.53 1.22% NYEMX原油11 107.75 1.02% 橡胶期货日报 隔夜重要指标一览： 沪胶跌幅加大，关注20000支撑 宏观方面：中国央行公开市场本周连续第二周净回笼，同时依旧保留量小价平的逆回购操作，以稳定季末前市场信心。在外汇占款可能回升，以及季末前财政存款投放等因素作用下，银行间市场短期流动性较为充裕，即使央行大规模续做到期央票，资金面也未受到明显冲击。央行公开市场本周七天和14天期逆回购操作规模均维持在上周的各100亿元人民币水平，中标利率亦仍分别持平于3.90%和4.10%；当周净回笼仅11亿元。而上周银行间市场资金需求即已见少，央行顺势缩量逆回购，致当周自今年5月底来首次实现单周净回笼。市场持续关注中国改革红利。 供需基本面： 2013年8月，汽车产销总体呈稳定增长，乘用车增幅略高于商用车。1-8月，汽车产销增幅较前7个月继续趋缓，但总体依然保持两位数增长。 泰国内阁例行会议通过了由橡胶政策委员会提交的补贴橡胶农每莱2520铢议案。对此，16个府治橡胶农和棕榈油农昨天召开会议，表示愿意接受政府提出的该补贴措施。胶农领袖安暖出面公布16个府治胶农联盟共同达成的5点共识，包括：1、会议决定接受政府提供的每莱2520铢补贴或者每斤橡胶补贴12铢措施，但政府必须在2013年10月15日前完成补贴发放；2、政府必须提供每公斤6铢的棕榈油差价补贴；3、政府必须不追究全国因抗议胶价低迷而集会的胶农领袖的刑事责任；4、政府必须向因集会而受伤或者受到影响的胶农提供资金赔偿；5、必须由英拉总理或者获授权代表于9月13日，南下洛坤府玛哈泰佛寺签署协议。 价差及套利： 沪胶1401合约与1309合约价差缩小到1935元/吨，1405与1401合约价差445元/吨。 操作策略：沪胶昨日跌破前期震荡区间，下方20500、20300支撑相继失守。周末收储谈判将继续进行，预计收储谈判成功是大概率事件，因此下方20000一线支撑较强，本周最后一个交易日，不宜追空，等待消息的释放。收储、美联储缩减QE的风险将接踵而至，泰国胶农罢工事件继续缓和，后期到港货物将继续增加，沪胶九月仍面临调整，但幅度或有限，下方目标在19500附近。宏观面、基本面利多的因素在逐渐积累，中期依旧看多，中线多单待风险释放后再进入。沪胶上方压力20500、21000，下方支撑20000、19800。 请务必阅读最后重要事项 方正期货研究所农产品组 研究员：彭思思 执业编号：F0271203 Email：pengss12@163.com 电话：0731-85202127 2013年9月13日 星期五 行情预测（天胶）：跌 资料来源：Wind资讯、方正期货 橡胶日报 1、行情回顾 1.1 沪胶主要合约成交情况 合约 收盘价 涨跌 幅度 成交量 持仓量 日增仓 ru1401 20240 -380 -1.84% 619998 173698 4378 ru1309 18305 -400 -2.14% 90 5196 -42 ru1405 20685 -435 -2.06% 86462 43582 -86 1.2 国内现货报价 云南国营全乳胶 海南国营全乳胶 丁苯橡胶 顺丁橡胶 青岛保税区 泰国3#烟片胶 泰国20#标胶 马来西亚20#标胶 印尼20#标胶 9.12 19500-19800 18500-19000 12700 12400 2640-2660 2430-2450 2430-2450 2400 9.11 19500-19800 18700-19200 12300 12200 2660-2680 2440-2470 2440-2470 2400-2420 平均涨跌 0 -200 400 200 -20 -15 -15 -10 注：丁苯橡胶报价为中石化华东齐鲁石化对松香1502的报价，顺丁橡胶的报价为中石化华东高桥的报价。青岛保税区报价单位为美元/吨，其它均为元/吨。 市场报盘小幅调整，下游买兴一般，成交商谈。青岛保税区，泰国3号烟片现货报2640-2660美元/吨左右，泰国、马来西亚20号标胶现货报价2430-2450美元/吨左右，印尼20号标胶现货报价在2400美元/吨左右。市场报盘小幅下挫，成交商谈为主。 2、宏观、基本面动态 2.1 中国央行公开市场本周连续第二周净回笼，同时依旧保留量小价平的逆回购操作，以稳定季末前市场信心。在外汇占款可能回升，以及季末前财政存款投放等因素作用下，银行间市场短期流动性较为充裕，即使央行大规模续做到期央票，资金面也未受到明显冲击。央行公开市场本周七天和14天期逆回购操作规模均维持在上周的各100亿元人民币水平，中标利率亦仍分别持平于3.90%和4.10%；当周净回笼仅11亿元。而上周银行间市场资金需求即已见少，央行顺势缩量逆回购，致当周自今年5月底来首次实现单周净回笼。 2.2 据统计，2013年8月，汽车产销总体呈稳定增长，乘用车增幅略高于商用车。1-8月，汽车产销增幅较前7月继续趋缓，但总体依然保持两位数增长。产销总体概述：8月，汽车生产167.72万辆，环比增 橡胶日报 长5.92%，同比增长11.70%；销售164.89万辆，环比增长8.74%，同比增长10.28%。其中：乘用车生产138.78万辆，环比增长6.85%，同比增长12.96%；销售135.32万辆，环比增长9.34%，同比增长11.02%。商用车生产28.94万辆，环比增长1.69%，同比增长6.04%；销售29.57万辆，环比增长6.07%，同比增长6.99%。1-8月，汽车产销1401.22万辆和1394.76万辆，同比增长12.36%和11.81%。其中乘用车产销1135.11万辆和1125.60万辆，同比增长13.35%和13.08%；商用车产销266.11万辆和269.16万辆，同比增长8.35%和6.78%。 2.3 泰国内阁例行会议昨天（10日）通过了由橡胶政策委员会提交的补贴橡胶农每莱2520铢议案。对此，16个府治橡胶农和棕榈油农昨天召开会议，表示愿意接受政府提出的该补贴措施。经过3多个小时的广泛讨论，胶农领袖安暖出面公布16个府治胶农联盟共同达成的5点共识，包括：1、会议决定接受政府提供的每莱2520铢补贴或者每斤橡胶补贴12铢措施，但政府必须在2013年10月15日前完成补贴发放；2、政府必须提供每公斤6铢的棕榈油差价补贴；3、政府必须不追究全国因抗议胶价低迷而集会的胶农领袖的刑事责任；4、政府必须向因集会而受伤或者受到影响的胶农提供资金赔偿；5、必须由英拉总理或者获授权代表于9月13日，南下洛坤府玛哈泰佛寺签署协议。 3、库存跟踪 周四沪胶上海期货交易所库存增加250吨至94150吨。截至到8月30日，青岛保税区橡胶继续下降，但降幅放缓。较8月15日减少3300吨至29.5万吨。其中天天橡胶下降4000吨，其中烟片小幅减少；合成橡胶下降1000吨；复合橡胶增加了2000多吨。 橡胶日报 5、沪胶价差跟踪 6、操作策略 沪胶昨日跌破前期震荡区间，下方20500、20300支撑相继失守。周末收储谈判将继续进行，预计收储谈判成功是大概率事件，因此下方20000一线支撑较强，本周最后一个交易日，不宜追空，等待消息的释放。收储、美联储缩减QE的风险将接踵而至，泰国胶农罢工事件继续缓和，后期到港货物将继续增加，沪胶九月仍面临调整，但幅度或有限，下方目标在19500附近。宏观面、基本面利多的因素在逐渐积累，中期依旧看多，中线多单待风险释放后再进入。沪胶上方压力20500、21000，下方支撑20000、19800。 橡胶日报 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正期货所有。 行情预测说明： 涨：当日收盘价>上日收盘价； 跌：当日收盘价<上日收盘价； 震荡：（当日收盘价-上日收盘价）/上日收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正期货研究所 地址：长沙市芙蓉中路一段372号方正证券大厦四楼 电话：0731-84319306 传真：0731-84318087 邮编：410008 方正金融，正在你身边。