金理财融资融券：大盘短线震荡蓄势,逢低可适当配置券商等品种

敬请阅读刊尾免责声明。内部资料，请勿外传。 第1页共6页 核心提示：综合看，当前我国经济运行主要指标仍处于高层预期的合理区间之内，宏观调控的政策取向是一贯和稳定的；管理层不断推进资本市场改革，维护市场稳定；场外资金充裕，市场缺乏的只有信心。大盘短线震荡蓄势，操作上可逢低配置券商、新材料、水泥基建等行业优质品种。 近期操作策略 大盘短线震荡蓄势，逢低可适当配置券商等品种 近日，大盘出现明显回升向好势头，上证指数一度创出今年以来单日最大涨幅，中小板、创业板指数也再次反弹，其中创业板指数继续创出新高。板块普涨，互联网、移动支付、文化传媒等科技类板块继续领涨大盘；券商、铁路基建、石油石化等权重股也有较好的表现；成交量上升，市场总体趋于活跃。 股指期货本周五交割，多空双方开始移仓。截至周二收盘，IF1307合约前20空方减仓2920手，多方减仓3403手；IF1308前20空方增仓7210手，多方增仓6761手。前20席位三个合约合计持买单59334手、卖单65964手，主力席位净空持仓6630手，较前日小幅增加582手。空方增仓力度稍强于多方。具体席位看，主力席位的操作反而更利于多方。多头大佬国泰君安在IF1307合约增加买单474手至5773手，其整体净空持仓量降至424手；中证期货减持IF1307空单数量超过多单，同时在IF1308上增持买单数量多于卖单；光大、申万、广发大幅增加净多持仓1102手、732手和403手，银河期货由净空90手翻向净多535手。从期现溢价来看，周二IF1307和现货指数间负溢价为12.8点，延续贴水态势，贴水幅度有所收敛。近期股指期货市场成交量在100万手左右，交投活跃，而持仓量处于年内低位，在市场波幅加剧的情况下，投资者倾向于日内短线交易。总体来看，目前市场对于经济不佳有所消化，对政策利好的预期较高，同时考虑到技术形态及大幅贴水交割日向股指的回归，短期期指可望逐步趋稳。 2013上半年我国GDP同比增长7.6%，其中，一季度增长7.7%，二季度增长7.5%。国民经济运行总体平稳，稳中有进。近日国务院总理李克强多次强调，经济增长率、就业水平等不滑出“下限”，物价涨幅等不超出“上限”；在这样一个合理区间内，要着力调结构、促改革，推动经济转型升级；既稳增长又调结构避免经济大起大落；不因经济指标的一时变化而改变政策取向，要给市场以稳定预期。上半年我国人民币贷款增加5.08万亿元，同比多增2217亿元；人民币存款余额达100.91万亿元，首次突破百万亿元大关；6月末广义货币(M2)余额105.45万亿元，同比增长14%，场外资金流动性充裕。证监会表态支持上市公司回购普通股的同时发行优先股，正在研究制定优先股试点的相关文件，将尽快发布实施。综合来看，当前我国经济运行主要指标仍处于高层预期的合理区间之内，宏观调控的政策取向是一贯和稳定的；管理层不断推进资本市场改革，维护市场稳定；场外资金充裕，市场缺乏的只有信心。大盘短线保持震荡蓄势，操作上建议逢低配置券商、新材料、水泥基建等行业优质品种。 （马先锋 刘弘毅） 适合融资融券重点板块简析 1、近期板块涨跌幅排名 沪深300指数自2013年7月9日至2013年7月16日上涨了7.2%，期间内，70个申万二级行业指数（融资融券标的所涵盖）有69个实现正收益，只有1个负收益；其中有40个行业指数跑赢沪深300，30个行业指数跑输沪深300。涨幅最大的是证券II、采掘服务和其他电子II；涨幅最小的是石油开采II、机场II和白色家电。具体的涨跌幅前十名如下表： 板块涨幅前十名 板块跌幅前十名 板块名称 涨幅（%） 板块名称 涨幅（%） 2013年7月17日 （星期三）17:00 出刊 总第37期 2013年第25期 校对：马先锋 客服热线：4006008008/95532／95532 第2页共6页 证券II 15.4% 石油开采II -1.4% 采掘服务 14.2% 机场II 1.7% 其他电子II 13.8% 白色家电 3.4% 计算机应用 12.3% 饮料制造 3.7% 光学光电子 11.9% 航空运输II 3.7% 金属非金属新材料 11.8% 饲料II 3.9% 水务II 11.5% 石油化工 4.5% 通信设备 10.8% 通信运营II 4.8% 传媒 10.7% 保险II 4.9% 环保工程及服务II 10.4% 电力 5.1% 2、适合融资板块 近日，中国证券业协会对证券公司2013年度上半年经营数据进行了统计。114家证券公司中有99家公司实现盈利，占证券公司总数的87%，比去年同期有所提高。同时，证监会加大了推进创新业务力度，IPO重启也逐渐临近。投资者可适当逢低布局创新能力强的优质券商。 近期，新材料政策利好不断。7月初，国家工信部才发布了《新材料产业标准化工作三年行动计划》，中国材料研究学会向发改委递交《战略性新兴产业重大工程—“关键材料升级换代工程”实施方案》，科技部表示近期启动的新材料新增专项论证已获国务院批复。投资者可逢低介入细分行业相关绩优品种。 国务院印发《关于加快棚户区改造工作的意见》，明确了今起5年内全国棚户区改造目标。住建部表示，要落实税费减免政策，扩大棚户区改造安置住房的税收优惠政策范围。6月的新开工项目计划总投资比去年同期增长48%左右。近期水泥板块也有所企稳，可适当低吸部分业绩较好的区域龙头企业。 券商 近日，中国证券业协会对证券公司2013年度上半年经营数据进行了统计。财务报表显示，114家证券公司上半年实现净利润244.7亿元，99家公司实现盈利，占证券公司总数的86.8%，盈利面与去年同期79%的成绩相比有所提高。114家券商上半年实现营业收入785亿元，各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入340.5亿元、证券承销与保荐业务净收入65.5亿元、受托客户资产管理业务净收入28.8亿元、证券投资收益（含公允价值变动）209亿元、融资融券业务利息净收入67亿元等。另外，国务院的“金融十条”措施，也有利于资本市场建设；证监会也开始加大券商创新业务发展，包括国债期货、资产证券化等，IPO重启也临近，利好券商投行业务。投资者可适当逢低布局创新业务发展快、业绩好转的券商。 新材料 近日，据报道称，科技部表示近期启动的新材料新增专项论证已获国务院批复。这些新材料包括稀土材料、半导体照明、新型显示、高品质特殊钢、高性能纤维及复合材料和高性能膜材料等六个方面。不久前，中国材料研究学会才向发改委递交《战略性新兴产业重大工程——“关键材料升级换代工程”实施方案》，总投资估算金额200亿元，重点支持关键材料的核心技术研发和产业化。而在7月初，国家工信部才发布了《新材料产业标准化工作三年行动计划》，提出到2015年完成200项重点标准修订工作，立项并启动300项新材料标准研制，开展50项重点标准预研究。新材料的政策扶持力度将逐步加大，相关的细分材料个股可适当逢低介入。 水泥基建 近日，国务院印发《关于加快棚户区改造工作的意见》，明确了今起5年内全国棚户区改造目标：改造城市棚户区、工矿棚户区等各类棚户区1000万户。住建部日前对《国务院关于加快棚户区改造工作的意见》进行解读时表示，要落实税费减免政策，扩大棚户区改造安置住房的税收优惠政策范围。李克强总理明确表示，使经济运行处于合理区间，经济增长率、就业水平等不滑出“下限”。而且各地政府换届后的政策开始逐步落实，6月的新开工项目计划总投资61855亿元，比去年同期增长48%左右。中西部仍是建设重点，水泥等建材需求增速较高。建议可低吸部分业绩较好的区域龙头企业。 3、适合融券板块 大盘震荡蓄势，本期暂无适合融券板块。 （孙凯） 第3页共6页 标的推荐参考 一、融资标的参考 1、本期推荐 广发证券（000776）：公司是中国市场领先的十大券商之一，多项创新业务走在市场前列。公司成功上市后，资本实力增强，创新业务的利润贡献度快速提升，2012年和2013年1季度净利润贡献分别高达到20.8%和25.8%。其中，两融业务在公司债滚动发行支持下快速发展，资管业务也表现突出；另外，公司传统业务-经纪业务市场份额也出现回升。整体来看，公司多项创新业务稳步增长，未来潜力较大。 中国宝安（000009）：公司主营房地产、生物医药和新能源三大业务。目前公司的石墨烯项目进展再获市场关注。5月3日公告称，公司已于4月28日收到"制备球状石墨烯的方法"发明专利证书。此项发明从技术上解决了提高石墨烯的密度，方便运输和储存的问题。公司下属公司鸡西长源矿业有限公司建设工作已基本完工，近期开始试生产。另外，公司石墨烯产品处于应用研究阶段，锂离子电池用石墨烯导电剂处于测试认证阶段；石墨烯导电剂用于改善极片导电性获得初步评价认可；石墨烯纳米导电液、高分子石墨烯复合材料、超级电容器用石墨烯材料等开发正在快速推进之中。公司的石墨烯产业链较全，长期成长性看好。 海螺水泥（600585）：国内最著名的水泥熟料生产商，目前公司产能扩张持续进行，市场整合有序推进。通过新建及并购水泥生产线，2012年底公司熟料产能1.84亿吨，同比增长12%；水泥产能2.1亿吨，同比增长16%。在行业景气低迷情况下，公司逆势扩张，今年一季度净销量同比增长4成。而且随着各地方政府换届到位后，各项投资政策开始落实。尤其是中西部需求相对较大，公司今年西部扩张战略仍将持续，新增产能主要仍集中在中西部。海外方面，印尼南加海螺3200t/d已于2012年底开建。看好行业未来供需改善，以及公司自身费用控制。 2、往期推荐回顾 科大讯飞（002230）：2013年3月6日推荐，最大涨幅64%，智能语音龙头，可逢高部分减持。公司拥有世界领先智能语音技术，已推出从大型电信级应用到小型嵌入式应用、从电信、金融等行业到企业和消费者用户、从手机到车载、从家电到玩具，能满足不同应用环境的多种产品。智能语音业务正进入爆发期。公司语音云用户数不断攀升，与各垂直应用的合作日益密切，“平台”的价值正不断体现。近期公司购启明科技，加速考试业务推广。公司又与中国电信签订三年期《战略合作协议》，共同推进智能语音产业发展。之前公司还与群兴玩具、歌华有线分别签订战略合作协议，共同开展智能语音技术应用。公司预计2013年1月-6月归属于上市公司股东的净利润同比变动幅度为30%至50%。 四维图新（002405）：2013年5月15日推荐，最大涨幅45%，受益北斗导航，暂持有。公司是北斗卫星导航系统的主要建设者--航天科技集团子公司，公司在基础数据方面有自身独特的资源，有望成为航天科技集团建立北斗地理信息产业图的载体，领导本土北斗地理信息产业的国产化替代。公司目前主要是专注于包括车联网、车载导航、Telematics、交通动态信息服务等在内的大智能交通领域。通过资本运作，参股或收购车联网的中寰卫星、道路信息的中交宇科、天地图、卫星数据处理分析的四维世景等，布局产业链上下游。未来在地方建设的大项目中，公司依托航天科技集团有望从中受益。 百视通（600637）：2013年4月24日推荐，最大涨幅58%，建议逢高部分减持。公司已经形成了IPTV、互联网电视、手机电视等主营业务协同发展的格局，是全球最大的IPTV内容服务商、技术服务商、市场服务商。截至2012年底，公司累计服务的IPTV用户超过1600万户。公司于2012年初步完成了互联网云电视平台“百视云”系统建设并已实现商用、研发并投产了互联网电视机顶盒终端，获得了国家给予公司发展互联网电视的政策支持，于年底全面启动了互联网电视大产业布局；公司继续保持了