油菜籽类晨报：高开振荡,不宜过分追高

敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-2-1 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 10700 +0 荆州菜籽 5260 +0 南通菜粕 2550 +0 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 胡亮亮 农产品助理分析师 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 高开振荡，不宜过分追高 关注度：★★★ 行情回顾 周四，菜籽类顺应油脂油料走势，主力合约均高开振荡，盘终不同程度收涨。其中，菜籽1309高开振荡，收倒丁字线于5426元/吨。菜籽类制品中，菜油1305大幅高开后迅速回落至万元关口附近，全天窄幅振荡，收盘涨0.34%于9992元/吨，菜粕1305亦小幅跟涨。 现货市场 报价：昨日，普通国产油菜籽入厂报价在5080-5400元/吨，较上一交易日持平；菜粕出厂价集中于2300-2560元/吨，长江中上游主产区普遍上涨20元/吨；国标四级菜籽油出厂报价介于10200-10850元/吨，持平。依据现货全国均价测算，菜籽油基差为700点，较上一交易日减少34点，仍处于偏高水平；菜豆油主力合约价差为1272元/吨，减少32点，处于偏高水平。 压榨：国内油菜籽压榨企业维持普亏状态，依据布瑞克最新数据显示，全国油菜籽企业平均压榨利润在-96.2元/吨，其中，江苏、湖北地区压榨利润分别为-130、-73元/吨。 消息：加拿大农业部最新报告显示，2013/14年度加拿大油菜籽产量将增长16%至1550万吨（《油世界》预计数据为1500-1540万吨），同时出口量将增长14%至820万吨。 操作建议 近日，菜籽类自身基本面消息匮乏，受临池油脂油料上涨和宏观面利好消息影响，菜籽类合约跟随性上扬。外围，加籽03未能保持上涨势头，夜盘小幅收跌于622.5加元/吨。中长线来看我们仍然保持谨慎乐观态度，但短期内不宜过分追高，需密切关注临池油脂油料走势。 具体到操作上，ZCE菜籽1309突破5日和10日均线，技术面存在上涨势头，我们建议前多可谨慎持有，但不宜过多追高。菜籽类制品方面，菜油1305回到万元关口附近，预计今日仍将在此关口上下震荡；受制于10日均线阻力，菜粕昨日上涨幅度不如菜籽类其他产品，今日仍需重点关注10日均线压力价位。 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 地区 涨跌幅 2013/1/31 2013/1/30 2013/1/29 2013/1/28 2013/1/25 2013/1/24 2013/1/23 2013/1/22 2013/1/21 2013/1/18 全国 0 10,692 10,692 10,674 10,664 10,664 10,664 10,658 10,658 10,654 10,648 江苏 0 10,550 10,550 10,550 10,550 10,550 10,550 10,550 10,550 10,550 10,550 安徽 0 10,620 10,620 10,550 10,550 10,550 10,550 10,520 10,520 10,500 10,500 湖北 0 10,700 10,700 10,700 10,700 10,700 10,700 10,700 10,700 10,700 10,670 湖南 0 10,720 10,720 10,720 10,670 10,670 10,670 10,670 10,670 10,670 10,670 四川 0 10,870 10,870 10,850 10,850 10,850 10,850 10,850 10,850 10,850 10,850 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表2 菜籽类主力合约收盘价（WCE菜籽报价单位为加元/吨，其余为元/吨） 合约 涨跌幅 2013/1/31 2013/1/30 2013/1/29 2013/1/28 2013/1/25 2013/1/24 2013/1/23 2013/1/22 WCE菜籽主 -1.6 622.5 624.1 617.5 617.8 613 609.7 605.2 604.5 ZCE菜油主 34 9,992 9,958 9,932 9,932 9,912 9,880 10,024 10,026 ZCE菜籽主 21 5,426 5,405 5,381 5,388 5,380 5,351 5,470 5,428 ZCE菜粕主 6 2,537 2,531 2,515 2,521 2,504 2,493 2,576 2,591 数据来源：文华财经、安信期货研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究报告 二 、主力成交持仓 表3 菜籽主力合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 名次 会员简称 持买仓量 增减量 名次 会员简称 持卖仓量 增减量 1 华西期货 878 -92 1 国投期货 2273 0 1 国投期货 1,525 0 2 广发期货 494 -86 2 光大期货 852 272 2 南华期货 954 1 3 国信期货 387 30 3 华泰长城 771 -84 3 五矿期货 609 3 4 徽商期货 353 -840 4 中国国际 667 -5 4 安粮期货 604 -48 5 集成期货 350 -302 5 首创期货 467 5 5 中证期货 589 -4 6 光大期货 348 -253 6 广永期货 396 38 6 永安期货 565 15 7 万达期货 325 -722 7 中证期货 177 -1 7 徽商期货 516 1 8 华泰长城 322 -66 8 美尔雅 168 -3 8 上海东亚 324 0 9 冠通期货 296 -142 9 中航期货 144 132 9 万达期货 240 -21 10 鲁证期货 264 53 10 安粮期货 127 -24 10 中国国际 204 -6 11 方正期货 239 -82 11 江苏弘业 122 50 11 大华期货 188 -78 12 浙商期货 231 -203 12 永安期货 118 20 12 东证期货 174 0 13 中证期货 219 -192 13 方正期货 117 -40 13 海证期货 135 -20 14 华创期货 209 -138 14 国信期货 114 19 14 上海中期 128 0 15 安粮期货 202 -182 15 江西瑞奇 101 59 15 长江期货 127 -2 16 长江期货 199 -26 16 银河期货 82 -12 16 鲁证期货 123 0 17 海通期货 189 -255 17 瑞达期货 78 4 17 中信新际 110 0 18 云晨期货 178 147 18 浙江中大 73 1 18 广东鸿海 91 91 19 申银万国 163 -34 19 北京中期 68 2 19 中投天琪 90 0 20 南证期货 155 49 20 宝城期货 66 -35 20 海航东银 84 10 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表3菜粕主力合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 名次 会员简称 持买仓量 增减量 名次 会员简称 持卖仓量 增减量 1 徽商期货 20,355 -4,886 1 金元期货 10215 2663 1 国投期货 10,007 -249 2 中原期货 11,920 -14174 2 浙商期货 6019 189 2 中粮期货 7,260 457 3 华泰长城 8,921 -6,047 3 中粮期货 5935 -227 3 华泰长城 6,460 -116 4 东海期货 8,704 -5,436 4 中国国际 5417 428 4 一德期货 6177 -109 5 万达期货 8,481 1,560 5 国投期货 4802 -304 5 永安期货 5685 1021 6 海通期货 6,710 -7,117 6 中证期货 4727 27 6 中国国际 5670 -163 7 兴业期货 6,503 1,457 7 徽商期货 4451 -37 7 英大期货 4877 -30 8 浙商期货 6,417 -3,938 8 光大期货 4289 -142 8 万达期货 4512 -750 9 中国国际 6,057 -8,583 9 东海期货 3595 -498 9 成都倍特 4415 -1862 10 广发期货 5,444 -5,727 10 银河期货 3032 -197 10 浙商期货 4246 1078 11 华西期货 5,342 -1,109 11 万达期货 2841 -1041 11 上海通联 4204 1 12 集成期货 5,273 -2,968 12 长江期货 2699 286 12 国都期货 4022 8 13 永安期货 4,745 -254 13 申银万国 2692 -189 13 国富期货 3264 -4 14 中衍期货 4,679 -2,703 14 东证期货 2479 13 14 中证期货 3085 -312 敬请阅读本报告正文后各项声明 豆类油脂晨报/期货研究 15 金元期货 4,391 -1,195 15 华泰长城 2133 -459 15 徽商期货 2781 52 16 南华期货 4,374 -3,374 16 中辉期货 2045 814 16 光大期货 2603 -274 17 申银万国 4,196 -1,843 17 永安期货 2021 -10 17 格林期货 2241 838 18 中辉期货 3,856 -916 18 国信期货 1914 -985 18 上海中期 2056 -1161 19 国海良时 3,838 -3290 19 天富期货 1826 -10 19 国海良时 1824 201 20 东航期货 3,751 -2,215 20 海通期货 1663 -352 20 北京中期 1799 53 数据来源：ZCE、安信期货研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投