西南期货午评：连豆粕强势反弹,上探60日线

西南期货上海营业部午评：连豆粕强势反弹，上探60日线 豆粕 1 外盘行情回顾 上周五芝加哥豆主力03合约收低，开盘于1378，盘中低点1351.4创一年来新低，尾盘报收于1373.2，跌幅达0.46%。 美国农业部在最新公布的月度报告中称9月末良好的天气状况有助于大豆作物成熟，且使收割加速。今年大豆作物收割步伐将成为有史以来收割进展最快的年份之一。截至9月30日，大豆作物的优良率为35%，约一个月前仅为30%。美国2012/2013年度大豆出口量上调2.1亿蒲式耳，达到12.65亿蒲式耳。出口上调反映出供应量增加、价格下跌及截至10月初出口销售进度创纪录的状况。豆粕出口增加及大豆供应量增加提振大豆压榨量上调4000万蒲式耳，达到15.4亿蒲式耳。国内豆油消费量增加也提振压榨量上调。近期美国环境保护署宣布2013年执行强制添加生物柴油的政策提振豆油消费量增加。本月预测美豆年终库存为1.3亿蒲式耳，高于上月的1.15亿蒲式耳，略低于平均预测的1.34亿蒲式耳。 美国大豆和豆类产品价格预测也上调。预测美国2012/2013年度大豆年度农场平均价格为14.25—16.25美元/蒲式耳，上下限各下调0.75美元。预测豆粕价格为470—500美元/短吨，上下限各下调15美元。预测豆油价格为53—57美分/磅，上下限各下调1美分。 2 最新消息 国际方面：经合组织(OECD)表示，欧洲银行业的资本金太少，而银行业资本金缺口最大的是法国和德国，而非受欧元区危机直接影响最重的其他成员国。OECD称，欧元区银行业仍需将资本金规模扩大4000亿欧元左右，相当于欧元区年度经济产值的4%。OECD估计，法国和德国银行业资本金缺口分别相当于两国年度国内生产总值的7.5%和5.5%。EPFR Global提供的数据显示，截至上周三的一周，新兴市场基金获得近95亿美元的投资，创纪录最高水平。新兴市场债券和股票去年年化投资回报率超过15%，成为具有吸引力的投资选择。EPFR Global研究部负责人勃兰特称，截至上周三的一周，流入新兴市场股票的资金总计73.9亿美元，为历史最高水平；投资新兴市场债券基金的资金也增至20.4亿美元。日本首相安倍晋三周日表示，日本央行需在本月晚些时候发布的联合声明中明确2%的硬性通货膨胀目标，从而为落实货币政策和抗击通货紧缩确立方向。安倍晋三称，应在中期内实现2%的通胀目标，否则会对市场产生不利影响。美国财政部和美联储表示，他们不打算通过铸造价值1万亿美元的硬币来避免上调债务上限。财政部发言人Anthony Coley称，财政部和美联储都不认为旨在促进铂金硬币生产的法律可以或应当被用于避免提高债务上限。财政部目前正采取所谓的非常规措施来保存现金，以确保在不扩大借款规模的情况下偿还债务。美国财政部和美联储表示，他们不打算通过铸造价值1万亿美元的硬币来避免上调债务上限。财政部发言人Anthony Coley称，财政部和美联储都不认为旨在促进铂金硬币生产的法律可以或应当被用于避免提高债务上限。财政部目前正采取所谓的非常规措施来保存现金，以确保在不扩大借款规模的情况下偿还债务。 国内方面：2012年四季度及全年国内生产总值等主要经济数据将于本周五公布。分析人士表示，去年第四季度GDP同比增速将实现连续6个季度回落之后的首次回升，预计回升至7.9%左右；预计2012年全年经济增速为7.8%左右。中国人民银行金融消费权益保护局局长焦瑾璞在上周六召开的第十七届（2013）中国资本市场论坛上表示，通胀是当前我国宏观经济最大的风险，控制通胀是当前宏观调控所要面对的主要问题。他同时认为，今明两年将是金融风险暴露的节点。推出合格境内个人投资者（QDII2）试点，被普遍视为中国资本账户开放向前迈进的重要一步。目前，中国资本账户尚未实现自由可兑换，在让境内资金“走出去”的制度安排上，目前已有合格的境内机构投资者（QDII）的制度。 3 供应及现货情况 总部位于汉堡的油籽行业分析机构《油世界》编辑ThomasMielke周二称，全球最大的大豆买家--中国在未来几个月料减少大豆存储，以限制食品价格涨势。Mielke称：“中国大豆库存目前料为1300万吨。我认为中国大豆库存微幅高于去年水平。中国料在2月之前不得不减少400-500万吨，甚至更多的库存。” 他称，大豆贸易商在未来几个月将密切关注中国预订大豆和从美国进口的情况。美国农业部（USDA）数据显示，截至9月6日，即美国市场年度的首周，中国已预订1311.9万吨美国大豆，去年同期为1027.9万吨。在9-8月期间，中国预订大豆数量占美国大豆出口销售的63%。此外，有484.8万吨大豆销往未知目的地，去年同期为191.2万吨。通常销往未知目的地的大豆，美国稍晚将确认买家为中国。Mielke称：“若中国不减少大豆存储，而将所有从美国进口的大豆储备起来，则存在大豆价格走高风险。”CBOT大豆期货9月初触及纪录高位每蒲式耳17.94美元，受供应忧虑及中国大豆需求强劲提振。至周二收盘的16.40美元，大豆价格已下跌逾8%，承压于美国的收割压力。Mielke预计10月价格将会反弹，因全球供应紧俏且大豆需求强劲。 2013年1月14日港口大豆价格：山东青岛港口贸易商阿根廷豆报价4550元/吨，美湾豆报价4500～4510元/吨。据芝加哥1月10日消息，美湾大豆出口升水周四持稳至走高，因市场对近期船货的需求稳健。 1月14日进口大豆港口分销价保持稳定：广州黄埔港4950元/吨，价格稳定;浙江宁波4950元/吨，价格稳定;江苏张家港4900元/吨，价格稳定;山东青岛港4600元/吨，价格平稳;天津4900元/吨，价格稳定;辽宁大连港4950元/吨，价格稳定;上海4950元/吨，价格稳定。山东日照港口贸易商美东大豆报价4570元/吨，美西豆报价4500元/吨。 4 技术分析及交易策略 大连豆粕上周五收跌，开盘于3268，期价先抑后扬，跌至日内最低3247后反弹，尾盘向上拉升至日内最高3281，报收于3258，全日跌幅0.31%，减仓约3万张。今日早盘，连豆粕跳空高开于3302，期价迅速上冲盘中最高3348后回落至3330上方震荡，尾盘再次收窄涨幅，跌至3320上方震荡，上午盘报收于3326，涨幅2.09%，持仓减少约5万张。据了解，在天气良好的状况下，预计巴西大豆种植面积增加7%，巴西大豆产量将增长至8100万吨。阿根廷大豆产量预计增加1/3至5400 万吨。南美大豆产量增长将支撑全球大豆库存，补充2012年因干旱而引起的库存下降。若南美大豆丰产，则2013年美豆全年目标位将向下调整。国内豆粕因成本降低，预计2013将低位运行。建议仍暂且观望。 西南期货上海营业部 交流电话：021-68401236 023-63638726 本建议仅为本人个人观点，仅供交流探讨，不作为投资交易依据，盘中变化莫测，望大家规避风险、谨慎做单。对于据此交易所带来的风险本人不承担任何责任