燃料油市场日报：原油触及关键阻力位,沪油多空分歧增大

燃料油市场日报 2 研究员：陈朝泽 电话：010-58363248 / QQ：176890966 / 邮箱：chenzhaoze@chinastock.com.cn 银河期货研究中心 /北京市西城区复兴门外大街A2号中化大厦8层（100045）/ www.yhqh.com.cn 2011年3月23日 --------------------------------------------------------------- 原油触及关键阻力位，沪油多空分歧增大 2011年3月23日星期三 【NYMEX原油、新加坡180盘面】 周二，国际原油期货上升至日本地震以来的最高水平，因利比亚战事及中东紧张局势令投资者对原油供应的担忧重燃。纽约原油上涨2.64美元或2.58%，结算价报104.97美元/桶；布伦特原油上涨0.74美元或0.64%，结算价报115.7美元/桶，对纽约原油升水10.73美元/桶。 昨日新加坡燃料油价格继续下跌，180CST燃料油现货跌2.8美元至640.2美元/桶，跌幅为0.44%。 【市场结构数据跟踪】 1. 新加坡180CST黄埔地区进口折算成本6199.77元/吨。（比上一交易日下降21.42元/吨） 燃料油市场日报 燃料油市场日报 3 2. 国内外价差：燃料油进口成本－国内现货＝1434.77元/吨。 （比上一交易日下降21.42元/吨） 3．主要价差FU1105－现货＝-29元/吨（比上一交易日上升1元/吨），FU1109- FU1105＝236元/吨。（比上一交易日上升22元/吨） 4. 主力合约FU1105：持仓量=70648手（比上一交易日减少2.85%），成交量=24766手（比上一交易日增加81.36%） 5. 海燃料油期货注册仓单506900吨。（比上一交易日减少2400吨） 【国际油市要闻】 1. 美国原油期货周二连续第二日收涨，中东紧张局势以及西方联军空袭利比亚目标导致对供应中断的担忧升温。在稍晚4月原油合约CLJ1到期前出现空头回补，在接近收盘时将油价推高逾2美元。在盘后交易中，新的近月合约--5月原油合约CLK1大涨近2%，因美国石油协会(API)报告称，上周美国原油库存增加97万桶，远低于路透调查预期的增加160万桶。API公布的数据显示，上周美国汽油库存减少790万桶，远高于预期的减少150万桶。馏分油库减少61.2万桶，预估为减少130万桶。日本经济产业省表示，将自民间石油储备中追加投放可供22天使用的原油。石油输出国组织(OPEC)将在6月8日举行下一次正式会议评估产量计划。之前宣布的日期是6月2日。 2. 美国财政部外国资产办公室22日确认对利比亚国有石油公司的14家下属公司进行管制，以控制卡扎菲资金来源，并号召其他国家采取同样做法。美国财政部外国资产管制办公室（Office of Foreign Assets Control）称利比亚国有石油公司为利比亚国有石油机构的中心。外国资产控制办公室主任舒宾（Adam Szubin）称，利比亚国有石油公司已经成为卡扎菲的主要资金来源。舒宾称，“所有政府都应该封锁利比亚国有石油公司的资产，确保卡扎菲不能利用该公司的网络为其行为提供支持。”美国财政部22日此举是根据奥巴马下达的行政命令采取的制裁手段。在2月，该命令的下达时为了禁止美国的公司与利比亚国有企业进行商业往来。 3. 亚洲燃料油周二走软，因市场人士对4/5月跨月价差锁定获利，但价差仍持坚在每桶 燃料油市场日报 4 4.00-6.00美元逆价差的区间。燃料油裂解价差进一步走阔，向每桶贴水11.00美元发展。裂解价差处于两周低点，每桶较迪拜原油贴水10.73美元，归因于固定价格合约的持续卖压。成交量连续第二日保持清淡，4月燃料油仅以更低的价格成交不到5万吨，尽管原油价格稳定。4月燃料油成交于每吨636.75-637.00美元，较周一的639.50美元下滑，而4月布兰特原油截至亚洲收盘时报每吨114.85美元，小跌0.14美元。“交易主要是针对4/5月价差与黏度差展开。因为价格波动的原因，固定价格合约变得不太好操作，跨月价差方面的投机空间之前一直很多。”新加坡一亚洲燃料油交易员说。“尽管跨月价差走低，但幅度将有限，未来更可能走强而非下滑，因为从4月下半月起供应将吃紧。”210-220万吨西方燃料油已定于4月下半月至5月运抵，不及3月下半月至4月上半月440-450万吨的规模，周二并无新的订单。西方-东方套利窗口连续第二日理论上关闭。 【国内燃料油现货】 国内燃料油现货行情概述： 华南： 周二华南燃料油市场表现平淡，报价持稳为主。船用油方面，因区内需求平稳且稍显清淡，商家调价意愿不强均稳价待市，等待市场走势进一步明朗化。目前区内主营船用180CST供船价格在4900-5050元/吨之间。但受区内调油原料量紧价高支撑，船供油价格仍有上升空间。华南小炼厂方面，佛山瑞丰炼厂昨日跟跌原油全面下调报价，减一线油大跌180元至7150元/吨，焦化低凝一线油大跌200元至6850元/吨，但高硫渣油仍报4380元/吨，持稳。另据最新获悉，东莞新能炼厂因原料问题已于近日停工，截止目前区内开工的小炼厂减至瑞丰、荣泰、三泰、天乙四家。 华东： 华东燃料油市场受到山东市场价格走高提振，部分厂家燃料油价格继续上涨，江苏省燃国产180和250重油价格各涨100元/吨，分别为4950和4630元/吨，镇海炼厂油浆价格涨50至4150元/吨，中燃船用油价格也有可能近期上调。明天抚顺矿务局下属页岩油炼油厂的页岩油计划招标，预计本次招标价格将继续上涨，放量预计在2-2.5万吨。沿海散货运输行情继续向上，各港口船舶停靠作业正常，装船量基本稳定。由于大秦线为期一个月的检修即将于3月下旬开始，目前下游用户够煤积极，计划煤、市场煤运量都有增加。加之国内燃油价随国际油价不断升高，船公司运输成本进一步增加。煤炭各主要航线运价保持向上态势。船运市场暂时受到支撑，加上原油价格高位震荡，船燃价格止跌回稳。 燃料油市场日报 5 华北： 华北油浆方面：今日报价以稳定为主，大港石化、天津蓝星以及燕山石化依旧无货，中石化沧州炼厂表示近期油浆回炼，暂无外销打算。燃料油资源紧缺，使得华北地区多家炼厂油浆均以自用为主。船用油方面：区内需求无明显改善，商家表示以稳定为主，暂无调价打算。0#报价8050-8100之间，120#报价5050-5250之间，180#报价4950-5150之间。 【综合评述】 周二，国际原油期货上升至日本地震以来的最高水平，因利比亚战事及中东紧张局势令投资者对原油供应的担忧重燃。多国部队对利比亚的空袭可能造成利比亚石油生产和出口完全中断。此前，利比亚的石油产量已由冲突前的160万桶/日下降至不足40万桶/日。日本周二宣布动用5810万桶的石油储备以满足北方地区需求的汽油和取暖油，这一数量可满足日本22天的石油需求。昨日亚洲燃料油市场继续小幅下跌，但因4月下半月和5月份来自西方的燃料油套利船货供应减少，预期亚洲燃料油市场基本面仍将保持坚挺。今日国内燃料油现货价格稳定为主，煤炭、粮食、金属矿石运价指数不同程度上扬，内贸船供油市场向好。Fu1105报收于4736元/吨，下跌6元。后市分析：也门、巴林的动荡局势已蔓延至叙利亚，中东地区是关注的焦点。如果冲突继续蔓延至中东主要产油国，原油将会进一步上涨。从技术面来看，关注纽约原油能否有效突破105美元一线的关键阻力位。目前国内燃料油期现倒挂，成品油调价预期增强，原油价格上升均对燃料油价格形成支撑，沪油谨慎看多。 【投资策略要点】 A：对于纽约原油，应关注105美元的阻力位能否被有效突破，目前观望为宜。 B：沪油前期多单继续持有。 燃料油市场日报 6 免责声明 本报告版权归银河期货研究中心所有。未获得银河期货研究中心书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告基于银河期货研究中心及其研究员认为可信的公开资料，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。在银河期货研究中心及其研究员知情的范围内，银河期货研究中心及其研究员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的产品不存在任何利害关系。