万达期货早报：豆类与油脂

1 2010-07-08 万达期货早报 万达期货有限公司北京研究中心 万达期货早报：豆类与油脂 合约 单位 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 CBOT大豆1007 美分/蒲式耳 964 995 964 993 28.6 CBOT大豆1011 美分/蒲式耳 900.6 935.6 900.6 932.4 32.4 CBOT豆粕1008 美元/短吨 288.8 294.2 288.5 293.7 7 CBOT豆油1012 美分/磅 36.87 37.75 36.87 37.69s 1.00 BMD毛棕油1009 林吉特/吨 2297.00 2303.00 2270.00 2270.00 -31 ICE油菜籽1011 加元/吨 424.50 434.60 424.50 434.40s 10.20 CBOT农产品大幅飙升 简评 昨夜外围市场表现良好，道指收盘10018.28，上涨274.66；美元指数回落，当前为83.968；美原油8月合约收盘74.07美元/桶，上涨2.07美元；伦敦铜收盘6687.8美元/吨，上涨142.8美元；谷物市场大幅飙升，大豆上涨32.4美分，玉米上涨10美分，小麦上涨23.6美分。 大豆  CBOT大豆期货7日大幅收高 7月7日报道，CBOT大豆期货7日收高，在大豆优良率的下降，稳固的基本需求和广泛市场上涨的支持下大豆市场上涨至2周高点。 CBOT8 月大豆期货收盘上涨27 1/4美分，报收于9.67 3/4美元/蒲式耳，11月大豆期货收盘上涨32 1/2美分，报收于9.32 1/2美元/蒲式耳.预计投机基金买盘6,000手。 市场获取来自基本面和外围市场的支持，大豆优良率的下降时吸引买盘的催化剂。面对2010年作物天气的不确定性，交易商增加价格的风险溢价。 Newedge的分析师 Dan Cekander称，大豆优良率明显低于市场预期，这是降雨天气已经对中西部大豆产生负面影响的信号。 外围金融市场也提供吸引买 盘的动力，对风险承担正获取动力的乐观推动一些投机者不再观望。 Cekander补充称，稳固的需求也支持了价格，美国继续做旧大豆出口 业务的能力反映了美国大豆价格的竞争力。 同时，技术买盘也帮助加速价格的上涨。  DTN:美国中西部近期未受炎热干燥天气威胁 7月6日消息，美国DTN农业气象公司预测称，随着玉米进入决定产量的关键授粉期，中西部近期无炎热干燥天气威胁。 不过，一些产区过度潮 湿将造成田间积水、氮缺失及农药喷洒困难，同时可能也会造成一些大豆无法播种。 预测周三（7月7日）角洲会有降雨，但东南部降雨稀少。南 部炎热天气将增加玉米和大豆生长压力。 2 2010-07-08 万达期货早报 万达期货有限公司北京研究中心  Celeres:截至7月2日巴西2009/10年度大豆的销售工作已完成71% 7月6日消息，谷物咨询机构Celeres周一（7月5日）在周度作物报告中称，巴西2009/10年度大豆产量为6,850万吨。 Celeres 在对2009/10年度作物产量的最后一次预估中称，巴西2009/10年度大豆产量较2009/09年度提高17.8%。巴西是仅次于美国的全球第二大 大豆生产国。 大豆产量和种植面积扩大，因农户选择种植更多大豆，而非玉米或棉花等其他作物。巴西有利的天气也为大豆作物的生长和收割 提供了帮助。 谷物咨询机构Celeres称，巴西2009/10年度大豆播种面积为23,330万公顷，较前一年度增加了 8.5%。 报告中称，巴西农户种植的大豆创造了每公顷2,936公斤的纪录平均单产，亦较上一年度提高8.5%。 Celeres 称，截至7月2日，巴西2009/10年度大豆的销售工作已完成71%，一周前为68%，而2009年同期的大豆销售为77%。 截至上周五（7月2日），马托格罗索州农户已将88%的大豆出售，此前一周的销售进度为86%，而2009年同期为92%。 马托格罗索州是巴西最大的大豆生产州。 马托格罗索州农户是最先进行作物收割的地区，因此销售进度快于其他各州。 截 至上周五，作为巴西第二大大豆产区的帕拉纳州已完成大豆销售工作的57%，此前一周为54%，2009年同期为65%。 里奥.格兰德 州通常是最后收割的地区，截至上周五，该州大豆销售工作已完成41%。里奥.格兰德州是巴西第三大大豆产区。  美国中西部地区大豆现货基差报价7月6日基本稳定 7月6日消息，周二（7月6日），美国中西部地区大豆现货基差报价基本稳定，市场需求良好，给豆价提供了支持。 美国农业部宣布， 美国私人出口商向中国出售了12万吨大豆和4万吨豆油，2010/11年度交货。 据美国农业部发布的作物周报显示，截止到周日，大豆优良率为66%，比一周前 下滑了1%。目前约10%的大豆进入花期，相比之下，五年平均水平11%，上年同期只有3%。 国内陈豆库存吃紧，支持了路易斯安纳湾的大 豆基差。大豆基差报价上涨了6美分。 周二，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆市场收盘下跌，未能延续早盘的涨势，主要原因是来自外围市场 的支持枯竭，近期大豆产区天气利空。9月合约下跌3.75美分，报收912.50美分/蒲式耳。  波罗的海干散货运价指数7月6日跌至一年来低点 7月6日消息，波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数周二（7 3 2010-07-08 万达期货早报 万达期货有限公司北京研究中心 今日大豆观点 在今日的市场评论中，普遍的观点在于外围市场的强劲表现以及昨日意外下降的优良率成为谷物市场以及大豆市场大幅飙升的主要原因，在我看来并非如此，优良率的下降也仅仅是1个百分点而已，而原油和铜的上涨幅度显然不及农产品市场，市场上涨的原因只有一个，跌幅已经过大了。 简评 CBOT豆油上涨，跟随豆类商品整体上涨，此外原油走强也给其一定支撑。 月6日）跌至逾一年最低水准，因货运活动迟缓打击。 波罗的海干散货运价 指数下跌4.02%，或89点，至2,127点，为连续第29日下滑，维持在去年5月6日以来最低水准。该指数衡量了铁矿石、水泥、谷物、煤炭和化肥等资 源的运输费用。 Lombard Street Research的经济学家 Melissa Kidd称，近期波罗的海干散货运价指数的下跌，加之中国对硬商品需求疲软的迹象以及疲弱的全球调查数据，均指向全球复苏迟缓。 该指 数自2008年10月以来已录得最差表现，自2010年年初以来已下跌将近38%，过去一个月下跌逾22%。 铁矿石运输活动放缓、中 国煤炭进口疲软加之南美农作物出口旺季接近尾声，这均令运费承压。 Pareto Securities的商品主管Tor Svelland称，铁矿石曲线图上的逆价差是主要因素--当可以获得较为便宜的三个月远期货物时，没有理由购买铁矿石现货。拥堵状况亦缓解。整个市场处 于一个螺旋下滑的状态，且仍在下滑。存在更多的下行空间。 2010年波罗的海干散货运价主要指数一直震荡，正如其在2009年全年的 表现，因中国对铁矿石的需求不稳定。 波罗的海海岬型船运价指数（Baltic's capesize index）周二下滑4.27%，海岬型船舶平均获利降至21,880美元。海岬型船只运能为150,000吨，通常装运铁矿石和煤等货物。 Dahlman Rose & Co称，鉴于价格的不同，中国钢厂可能将减少进口，并关注于国内铁矿石，这潜在地增加了夏季余下时间干散货运价上的压力。 分析师表示，港口拥堵状况缓解同样打压运费价格，尤其是在缺乏强劲需求的情况下。 波罗的海巴拿马型船运价指数周二下跌6.77%，该型船舶平均获利降至17,667美元，为自 2009年9月以来最低水准。 超灵便型船运价指数（Baltic's supramax index）下跌1.74%。 更 广泛地来看，全球交易的商品90%是通过海路运输，因此经纪商和分析师称对全球经济复苏步伐的忧虑或将损及船运市场。 分析师表 示，2010年船运费料将承压，因2010年和2011年将有大量新船投入使用，尽管有迹象显示部分船只建造已被取消并推迟。 豆油  CBOT豆油上涨 8月合约上涨0.97美分/磅，收于36.96美分/磅；12月合约上涨1美分/磅，收于37.69美分/磅。  现货价格 4 2010-07-08 万达期货早报 万达期货有限公司北京研究中心 今日豆油观点 今日国内油脂料跟随外盘反弹，但是若后期美豆种植区没有实质性灾害天气，油脂反弹难以持续。 简评 ICE油菜籽上涨，油菜种植区的天气仍然是支撑其价格上涨的主要因素。此外，CBOT豆类上涨给其支撑。 今日菜籽油观点 今日国内油脂料跟随外盘反弹，但是若后期美豆种植区没有实质性灾害天气，油脂反弹难以持续 简评 BMD毛棕油下跌，未来几个月马来西亚和印尼供应增长的压力是打压张家港四级豆油报价为7050元/吨；哈尔滨报7350元/吨；黄埔报6900元/吨。  阿根廷希望在数月内同中国达成协议,结束豆油进口限制 布宜诺斯艾利斯7月6日电---阿根廷农业部长Julian Dominguez周一稍晚表示，阿根廷希望能在未来几个月同中国达成协议，结束对阿根廷豆油的进口限制。 “我们确信同中国的豆油贸易，未来几个月将恢复正常，”Dominguez说道。”两国间的贸易并为完全中断。” 阿根廷曾在6月25日表示已达成