有色金属：基金属反弹延续,上涨动能有所衰减谨防回落风险

www.futuresonline.com.cn 请务必阅读正文后的免责声明部分 一德研究□研究发现价值 品种日报——有色金属（CU/AL/ZN） 2010年7月6日 【投资策略】 今日国内铜铝锌各合约将小幅低开，盘中震荡整理为主。沪铜51500-52500；沪铝14400-14800；沪锌15000-15300。日内短线交易为主。 【今日关注】 美元走势 铜铝锌 基金属反弹延续，上涨动能有所衰减谨防回落风险 „ 周一国内铜铝锌各合约小幅高开，盘中震荡上探，沪铜回补前期跳空缺口；沪锌表现依然强劲，再次大幅上涨；沪铝弱于铜锌，盘中表现较为平淡，维持窄幅区间震荡之势。沪铜1010报收于52260元/吨，上涨1.12%；沪铝1009在铜锌的带动下上涨0.71%， 最后以14810元/吨报收；沪锌1010表现依然强劲，最后报收于15230元/吨，上涨2.42%。 投资策略 一德研究院 ：yfb@ydqh.com.cn ：（8622）58298788王伟伟 ：wangweiwei@ydqh.com ：（022）58298748-809市场分析 „ 外盘方面，昨日受中国国内套利买盘的支撑，lme铜开盘之后小幅上涨，但受到20日均线压制和基本面利空的影响，尾盘涨幅受到限制。lme锌在前期大幅下跌之后已经连续三个交易日上涨，不过从昨天盘面看，铜铝锌均冲高回落，收出一根长上影小阳线，上涨动能已经有所衰减，成交量明显减少，投资者需谨防回落风险。 „ 基本面上，昨日因美国独立日假期的缘故，美股休市，也没有最新的经济数据发布，导致昨日整个大宗商品日内交易冷淡，表现多以震荡调整为主。欧洲方面，欧元区7月Sentix投资者信心指数意外升至负1.3，较6月负4.1有明显提高，反映出投资者对欧元区未来经济的看好，而且有关的经济数据和公司大量的利好消息也是引发乐观情绪升温的主要原因。受此影响，欧元兑美元昨日再度小幅收高，美元再度走弱，也给基金属提供了支撑。 „ 整体来看，由于前期国内外铜铝锌等期货品种跌幅过大，近期在美元走弱的支撑下出现了一波超跌反弹的技术性修正的过程。投资者目前不宜过分追涨杀跌，国内铜锌在连续三个交易日收高之后，目前依然接近前期的一个区间上沿，能否形成有效突破还有待时间检验。预计后市将以震荡整理为主，上探遇阻后有再次回落的可能。投资者以日内交易为主，上探上档压力遇阻后空单再行入场，逢高沽空操作。 一德研究□研究发现价值 沪铜主力合约日K线图表分析 资料来源：一德研究院数据中心 【点评】 沪铜超跌反弹，回补前期跳空缺口。 沪铝主力合约日K线图表分析 【点评】 沪铝区间震荡整理，伺机选择突破。 资料来源：一德研究院数据中心 沪锌主力合约日K线图表分析 【点评】 沪锌探底启稳，后市有望再次考验上档压力位。 图表分析 资料来源：一德研究院数据中心 www.futuresonline.com.cn 请务必阅读正文后的免责声明部分 一德研究□研究发现价值 LME铜总库存与lme3个月铜价 沪铜和伦铜走势图 203040506009-0609-0709-0809-0909-1009-1109-1210-0110-0210-0310-0410-0510-0610-07日期库存(万吨)40005000600070008000美元/吨LME3个月铜价LME铜总库存 3200042000520006200009-0609-0709-0809-0909-1009-1109-1210-0110-0210-0310-0410-0510-0610-07日期元/吨40005000600070008000美元/吨LME3个月铜价阴极铜期货收盘价资料来源：一德研究院数据中心 资料来源：一德研究院数据中心 LME铝总库存与lme3个月铝价 沪铝和伦铝走势图 42044046048009-0609-0709-0809-0909-1009-1109-1210-0110-0210-0310-0410-0510-0610-07日期库存(万吨)14001650190021502400美元/吨LME3个月铝价LME铝总库存13000140001500016000170001800009-0609-0709-0809-0909-1009-1109-1210-0110-0210-0310-0410-0510-0610-07日期元/吨14001650190021502400美元/吨LME3个月铝价上海铝价资料来源：一德研究院数据中心 资料来源：一德研究院数据中心 LME锌总库存与lme3个月锌价 沪锌和伦锌走势图 253545556509-0609-0709-0809-0909-1009-1109-1210-0110-0210-0310-0410-0510-0610-07日期库存(万吨)1200145017001950220024502700美元/吨LME3个月锌价LME锌总库存 12000140001600018000200002200009-0609-0709-0809-0909-1009-1109-1210-0110-0210-0310-0410-0510-0610-07日期元/吨1300160019002200250028003100美元/吨LME3个月锌价锌期货收盘价行业数据 资料来源：一德研究院数据中心 资料来源：一德研究院数据中心 www.futuresonline.com.cn 请务必阅读正文后的免责声明部分 一德研究□研究发现价值 合约代码：CU1010 日期：20100705 单位：手 排名 会员简称 成交量 增减量 排名 会员简称持买仓量 增减量排名会员简称 持卖仓量 增减量1 广发期货 18920 -1211 1 江苏弘业 4723 208 1 海通期货 4157 62 2 东证期货 18193 -4915 2 金瑞期货 4082 155 2 浙江中大 3444 -202 3 重庆先融 15026 -352 3 东海期货 3720 206 3 浙江永安 2975 -600 4 浙江永安 14755 -5229 4 浙江永安 3560 -333 4 中粮期货 2776 -334 5 南华期货 14168 568 5 中国国际 2936 738 5 长城伟业 2404 249 6 浙商期货 13304 -9098 6 迈科期货 2865 -1659 6 海航东银 2337 1021 7 浙新世纪 12369 -1184 7 东证期货 2601 53 7 华安期货 2299 -8 8 江苏弘业 12330 -1444 8 南华期货 2378 -220 8 南华期货 2265 540 9 迈科期货 12057 2476 9 一德期货 2297 216 9 浙商期货 2198 -158 10 浙江中大 11975 -8605 10 浙江大地 2016 -20 10 新湖期货 2159 58 11 海通期货 10669 751 11 大有期货 1815 80 11 中信新际 2034 447 12 国泰君安 10560 1830 12 浙江新华 1792 172 12 国泰君安 1904 -1440 13 万达期货 9857 -2353 13 经易期货 1786 -21 13 广发期货 1641 156 14 国联期货 9314 1200 14 新湖期货 1729 363 14 五矿实达 1635 26 15 银河期货 9157 -238 15 中证期货 1680 0 15 中铝国贸 1460 120 16 申万期货 8657 -446 16 方正期货 1524 398 16 金瑞期货 1428 -545 17 方正期货 7850 -2568 17 浙商期货 1503 -396 17 申万期货 1398 -213 18 长城伟业 7635 -3408 18 国联期货 1502 -474 18 江苏东华 1382 197 19 浙江新华 7445 -5281 19 中信建投 1486 18 19 上海大陆 1350 -83 20 中国国际 7113 -4381 20 中钢期货 1480 -556 20 中钢期货 1343 393 合计 231354 -43888 47475 -1072 持仓排名 42589 -314 资料来源：上海期货交易所，一德研究院数据中心 www.futuresonline.com.cn 请务必阅读正文后的免责声明部分 一德研究□研究发现价值 合约代码：AL1009 日期：20100705 单位：手 排名 会员简称 成交量 增减量 排名 会员简称持买仓量 增减量排名会员简称 持卖仓量 增减量1 上海东方 1482 -540 1 中信建投 3033 -1 1 中粮期货 4732 175 2 上海中期 1442 548 2 中铝国贸 2786 0 2 上海中期 4277 -1319 3 长城伟业 1244 -98 3 长城伟业 2411 -136 3 迈科期货 4138 0 4 浙江大地 1024 -179 4 广晟期货 2008 36 4 上海五矿 3182 40 5 国元期货 963 69 5 中财期货 1577 -5 5 广发期货 3140 -10 6 南华期货 900 -780 6 浙江新华 1415 -4 6 中信新际 2134 22 7 中国国际 836 -325 7 江苏东华 1409 21 7 银河期货 2045 8 8 华西期货 773 -154 8 五矿实达 1405 0 8 东证期货 1856 49 9 江苏东华 710 104 9 中粮期货 1384 0 9 五矿实达 1384 0 10 成都倍特 563 66 10 中国国际 1361 -41 10 中国国际 1311 -9 11 江苏弘业 557 245 11 南华期货 1318 -6 11 浙江大地 1189 7 12 徽商期货 462 -7 12 银河期货 1229 -171 12 万达期货 1134 51 13 国联期货 450 7 13 一德期货 805 -1 13 浙江永安 1085 2 14 浙江中大 416 -347 14 上海五矿 790 0 14 中钢期货 932 -1 15 晟鑫期货 401 -72 15 珠江期货 738 2 15 长城伟业 848 -148 16 民生期货 371