国泰君安(香港)港股晨报

国泰君安(香港) Guotai Junan (HK) 投资咨询部 港股晨报 2010年7月5日星期一 投资咨询部主管/ 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) larry.jiang@gtjas.com.hk 国泰君安(香港)投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 1 of 9 目录 — 美股小结 — 今日预测 — 上一个交易日(7月2日)港股收市小结 — 公司新闻 ♦ 汇控正参与竞投波兰市值第三大银行 Bank Zachodni WBK SA 的控股权，涉及金额或达 30 亿美元（约 234 亿港元）。 ♦ 碧桂园(02007 HK)上半年合同销售金额按年升约 50%。 ♦ 创新能源(00702 HK)大幅度配股 40%，净集资 22 亿购煤层业务。 ♦ 中国风电 (00182)与世界银行集团成员机构国际金融公司 (IFC)以项目融资方式借入长期贷款 1 亿 5200 万美元。 — 政经新闻 — 主要经济数据/商业活动 — 中港两地挂牌 H 股与 A 股股价比较 2010 年 7月2日 市场指数 收盘 (点) 上日收盘 (点) 升跌幅 (%) 恒指 19905.32 20128.99 -1.11% 国指 11247.10 11466.24 -1.91% 上证综指 2382.90 2373.79 0.38% 道琼斯 9686.48 9732.53 -0.47% S&P 500 1022.58 1027.37 -0.47% NASDAQ 2091.79 2101.36 -0.46% 隔夜商品及汇率结算价 收盘 上日收盘升跌幅(%) 美国 10 年期国债 2.98 2.95 1.02%VIX 指数 30.12 32.86 -8.34%CRB 期货价格指数 421.33 422.00 -0.16%纽约期油 72.14 72.95 -1.11%布兰特期油 71.65 72.34 -0.95%美汇指数 84.43 84.72 -0.34%港元兑美元 7.80 7.79 0.01%美元兑日元 87.75 87.60 0.17%欧元兑美元 1.26 1.25 0.31%纽约期金 1211.60 1198.95 1.06% 国泰君安(香港) Guotai Junan (HK) 投资咨询部 港股晨报 2010年7月5日星期一投资咨询部主管/ 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) larry.jiang@gtjas.com.hk 国泰君安(香港)投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 2 of 9 美股小結 市场综述 因临时雇员数量的大幅下降导致 6 月份非农就业人数减少大约 12.5 万人，数据令人失望，6 月份失业率回落至 9.5%，早盘大市横走。7 月 5 日为美国假日，长周末前夕，市场交投欠佳，加上商品价格继续下挫，工业股受压，穆迪表示多家银行未来盈利受损，金融股大幅度下挫，午盘道指最低跌至 9614 点水平，其后回稳，全日呈 U 型走势，今日 3 大指数跌幅介乎 0.46-0.47%。 欧洲方面，德国下议院通过了一项裸卖空禁令，要求禁止所有与套保汇兑风险无关的卖空股票与欧元衍生工具行为，早前为了出台该禁令，德国政府从5月19日开始已经禁止卖空10 家主要金融机构的股票以及欧元区政府国债信贷违约掉期合约。另外，澳大利亚政府表示，大幅度调整了即将实行新的矿产税征收比率，从 40%下调至 30%，多家矿石企业上扬。 奥巴马签署法案，对已经进行买楼程序的买家，延长税务优惠 3 个月，以便完成交易。因此，在6月30日前签订买卖合约的买家，在9月30日前仍将享受税务优惠。不过，最新公布的多项经济数据不佳，非农就业数据显示 6 月份非农就业人数减少 12.5 万人，多过市场预期减少 11 万人，为今年以来首次减少。其中，私人企业就业人数仅增加 8.3 万人。另外，6 月份失业率跌至近一年低位，从 5 月份的 9.7%降至 9.5%。5 月份工厂订单环比减少1.4%，为 14 个月以来最大降幅，若不计波动较大的运输用品订单，5 月的工厂订单环比下降 0.6%。 受经济数据影响，标普 500 金融版块整体下挫 1.1%。穆迪表示，受金融改革法案中提出的新借记卡征费上限影响，JP 摩根，美国银行和富国银行未来财政年度受影响收入总计超过13.8 亿美元。早前 JP 摩根 CEO Dimon 已经表示，2010 年度的股息率不可能增加。而本周以来，JP 摩根下挫 9.2%，美国银行下挫 10%，富国银行下挫 8%。其它金融股也普遍下挫，其中，AIG 跌 2.3%，MS 跌 1.1%，美国运通跌 0.2%。另外，今日国债价格也出现回落，不过 10 年期孳息率仍然在 3 厘下方。 商品市场继续下挫，虽然主力金守住 1200 美元/盎司关口，但是本周跌幅达 3.9%。油价连续第五天收跌，本周总计跌幅更高达 8.5%，不过能源股轻微收低，其中雪佛龙跌 0.3%，康菲石油跌 0.1%，埃克森美孚跌 0.1%。工业股方面，沽压沉重，通用电气跌 1.7%，Caterpillar跌 1.3%，3M 跌 1.1%。科技股一样普遍下挫，苹果跌 0.6%，eBay 跌 1.9%，亚马逊 1.6%，Google 跌 0.7%。另外，有消息指法国药厂赛诺菲安万特准备在美国进行收购，涉及资金200 亿美元或以上，消息刺激个别制药股造好，美国的 Genzyme 急升 5.9%，Biogen Idec 国泰君安(香港) Guotai Junan (HK) 投资咨询部 港股晨报 2010年7月5日星期一投资咨询部主管/ 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) larry.jiang@gtjas.com.hk 国泰君安(香港)投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 3 of 9 急升百分之 5.8%。 今日 3 大指数跌幅介乎 0.46-0.47%。其中，道指收报 9,686.48 点，跌 46.05 点，跌幅 0.47%；纳指收报 2,091.79 点，跌 9.57 点，跌幅 0.46%；标普 500 指数收报 1,022.58 点，跌 4.79点，跌幅 0.47%。总结全个星期，道指跌 4.5%，纳指跌 5.9%，标普 500 指数跌 5%。 近期焦点：周一：休市；周二：ISM 服务业指数，澳洲央行公布利率决议；周四：英国央行、欧洲央行公布利率决议，周五：批发销售。 公布资料一览 z 5 月份，商务部公布，工厂订单减少 1.4%，是去年 3 月以来的最大减幅，减幅多过预期，市场本来估计只会减少 0.5%。扣除运输后的工厂订单减少 0.6%，扣除国防后减少1.4%。4 月工厂订单,则向下修订至增加 1%。5 月的耐用品订单，向上修订至减少 0.6%。 z 6 月份，劳工部公布，非农业就业职位减少 12.5 万份，减幅较预期大，亦是八个月来最大的减幅，市场预期只会减少 11 万份职位。各行业中，建筑业表现最差，6 月份减少 2.2 万份职位。平均时薪意外按月下跌 0.1%减少至 22.53 美元，市场原本估计会增加 0.1%。每周平均工时由 5 月的 34.2 小时减少至 6 月的 34.1 小时。 z 6 月份，劳工部公布，失业率下跌 0.2 个百分点，降至 9.5%，是 11 个月以来的低位，市场本来估计会升至 9.8%。 z 经济周期研究所公布，美国六月未来通胀指标跌至 97.4，五月份修订为 99.7。 行业和个股动向 z 美国通过了一项总计800亿美元的拨款议案，其中320亿美元用于支持阿富汗战争。其中，联邦政府将拨给能源行业180亿美元贷款，其中90亿美元用于新核电厂，90亿美元用于新再生能源贷款，1.42亿美元用于墨西哥湾的漏油事件的清理工作。 蒋有衡微博: http://t.sina.com.cn/larrygtja 今日预测 上周五七月开始第一天，恒指最低跌到19,803，对比我们预测19,800，最后收在19,905，跌1.11%或224点。国指最低11,207，对比预测11,100，收跌1.91%或219点于11,247。成交较低579亿；期指低水。 进入第3季，市场气氛重新转淡。虽然市场对中国GDP增速转低已有心理准备，但当看到最新PMI等数据证实中国增速放缓, 则气氛仍然偏淡; 同时上周五关键的美国就业数据不好，令 国泰君安(香港) Guotai Junan (HK) 投资咨询部 港股晨报 2010年7月5日星期一投资咨询部主管/ 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) larry.jiang@gtjas.com.hk 国泰君安(香港)投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 4 of 9 市场对欧盟危机影响全球复苏戒心增强。 总之，“二次探底＂阴影挥之不去；市场好淡双方分歧加大 ── 只是最近偏淡数据令淡友占了上风。 此外，有消息中国将再提高开发商买地时的保证金，从20% 提高至30%,看来打压楼市泡沫措施仍无放松迹象。现在市场共识大约是第4季度可能见到中国房价出现明显下调，到时调控措施可能告一段落。 另两个因素又有中国银行股公布集资配股消息，以及政府医药、煤炭行业限价新规定。 最后本栏近期常提到的股市走势转差本身造成的沽压。Ａ股、美股续弱，造成港股双重压力，所以如果没有新利好，一时股市寻底之势不变。只希望第3季能完成寻底筑底过程，并且不要跌穿恒指18,000。年底前能转向上升。 仅从短炒出发，由于已很超卖，所以反弹一下随时可能。特别是如果Ａ股能在2,300之上暂时得到支持反弹。先看恒指19,500、国指11,000支持。反弹阻力恒指20,000、国指11,500。由于今晚休市，所以港股会较小心，好淡双方都不会赌得太大。 7 月 2 日港股收市小结 总结：恒指低开69点，收跌224点或1.11%，报19,905点，波幅 19,803 – 20,162。成578.58 (前一交易日成交555.47) 亿港元，恒指占33%、国指占24%。金融分类指数跌377点，收29,947 点；地产分类指数跌85点，收 25,375 点；公用分类指数跌68点， 报 41,067 点；工商业分类指数升跌142点， 报10,737 点。7月恒指期指收报 19,873点，低水32点，成交82,802 张。国指低开49点，收跌219点或1.91%，报11,247点，波幅 11,207–11,473，成交138.62 (前一交易日成交143.10) 亿港元； 7月H股期指报11,187 点，低水60点，成交45,482 张。 公司新闻 1. 彭博信息引述消息称，汇控正参与竞投波兰市值第三大银行 Bank