您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[光大期货]:光大期货股指期货早评:成交创地量新低,内忧外患难言上涨 - 发现报告
当前位置:首页/其他报告/报告详情/

光大期货股指期货早评:成交创地量新低,内忧外患难言上涨

2010-06-07高兴光大期货佛***
光大期货股指期货早评:成交创地量新低,内忧外患难言上涨

本报告由光大期货有限公司研究所编写,以合法地获得尽可能可靠、准确、完整的信息为基础,但不保证所载信息之精确性和完整性。光大期货研究所将随时补充、修订或更新有关信息,但未必发布。本报告根据中华人民共和国法律在中华人民共和国境内分发,供投资者参考。光大期货有限公司不对投资者买卖有关期货合约而产生的盈亏承担责任。 成交创地量新低 内忧外患难言上涨 摘要 4日,匈牙利新政府发言人公开指责前任政府编造数据、隐瞒财政状况,并称该国或重演希腊式的债务危机。而此后美国政府公布的非农就业数据也远弱于预期。双重利空令市场创下阶段新低。美三大股指4日跌幅均超过3%,道指更是暴跌至万点关口以下。欧元兑美元汇率当日则跌破1比1.20的重要关口,再创4年新低。 目前全球股市整体走势比较悲观,匈牙利的财政问题固然是一个诱因,但最主要的影响因素还是来自美国,美国经济无法呈现强劲的反弹势头,则全球经济的前景依然不乐观。另外,本周国家统计局将公布5月份我国宏观经济运行的主要数据,预计CPI涨幅将逼近3%,并且随后几个月涨势有加快的可能。在此背景下,市场对进一步的紧缩性货币政策出台的预期可能增强。另一方面,住建部、中国人民银行、中国银行业监督管理委员会发出通知,对商业性个人住房贷款中第二套住房认定标准进行了规范。通知明确,对于二套房的认定不仅要以家庭为单位,同时执行认房又认贷的严厉政策。这也说明房地产调控政策有继续加大之势。在国内外政策及基本面都偏空的情况下,操作上宜以空头思维应对,谨慎持仓。 光大期货研究报告 品种 报告类别 股指期货 早评 报告日期 2010年6月7日 分析师 高兴 021-22169060-235 gaoxing@ebfcn.com.cn 期市有风险 入市须谨慎 股指期货早评 一、股指期货市场 1、股指期货成交简述 受隔夜美股大幅反弹带动,期指主力6月合约4日以2799.8大幅跳高开,早盘呈震荡态势,盘中高点在2807;午后出现跳水,尾盘创出日低2741,最终收于2748下跌0.51%,盘后持仓微增21手报18712手;远月合约方面,IF1007下跌0.41%,IF1009下跌0.52%,IF1012下跌0.63%。 4日,匈牙利新政府发言人公开指责前任政府编造数据、隐瞒财政状况,并称该国或重演希腊式的债务危机。而此后美国政府公布的非农就业数据也远弱于预期。双重利空令市场创下阶段新低。美三大股指4日跌幅均超过3%,道指更是暴跌至万点关口以下。欧元兑美元汇率当日则跌破1比1.20的重要关口,再创4年新低。 目前全球股市整体走势比较悲观,匈牙利的财政问题固然是一个诱因,但最主要的影响因素还是来自美国,美国经济无法呈现强劲的反弹势头,则全球经济的前景依然不乐观。另外,本周国家统计局将公布5月份我国宏观经济运行的主要数据,预计CPI涨幅将逼近3%,并且随后几个月涨势有加快的可能。在此背景下,市场对进一步的紧缩性货币政策出台的预期可能增强。另一方面,住建部、中国人民银行、中国银行业监督管理委员会发出通知,对商业性个人住房贷款中第二套住房认定标准进行了规范。通知明确,对于二套房的认定不仅要以家庭为单位,同时执行认房又认贷的严厉政策。这也说明房地产调控政策有继续加大之势。在国内外政策及基本面都偏空的情况下,操作上宜以空头思维应对,谨慎持仓。 2、股指合约基差、价差与套利分析 期指各合约基差较前日变化不大,截止收盘1006合约对现指升水16.61点,由于近期进行期现套利的资金明显增多,因此套利空间急速收小,1006合约逐渐进入交割月,若维持当前基差,则套利机会不大,继续保持适当关注即可。 表1、沪深300股指期货合约基差 合约 最新基差 昨日基差 变化 理论基差 IF1006 -16.61 -11.92 -4.69 -3.03 IF1007 -32.61 -30.92 -1.69 -10.09 IF1009 -66.81 -67.72 0.91 -25.99 IF1012 -109.21 -106.12 -3.09 -48.95 表2、股指期货合约间价差 IF1006 IF1007 IF1009 IF1012 IF1006 0 -16.0 -50.2 -92.6 IF1007 -16.0 0 -34.2 -76.6 IF1009 -50.2 -34.2 0 -42.4 IF1012 -92.6 -76.6 -42.4 0 资料来源:中国金融期货交易所 光大期货研究所 注:负号代表期货合约相对现货指数升水、远期合约相对近期合约升水 图1、股指期货合约基差变化图 图2、股指期货合约间价差图 股指期货早评 3、沪深300指数与50ETF比值 图4、沪深300指数与180ETF比值 资料来源:光大期货研究所 二、国内外主要金融市场品种表现 沪深股市: 周五早盘指数承接昨日跌势小幅跳空低开,略作回落后指数在2530的附近受到支撑,随后开始维持低位震荡的格局。随后券商股突然发力大涨推升指数快速上涨一度成功翻红,午盘指数有所回落小幅收低。午后虽然指数一度小幅跳水,但是在早盘低点处地产股的及时启动使得指数转危为安。尾市指数成功收复早盘失地报收小阳线。截止收盘,上证指数报2553.59点,涨0.04%,成交617.2亿元;深证成指报10187.2点,涨0.68%,成交599.4亿元。沪深300指数报2744.39,涨0.3%。 表1、沪深300指数权重前十成分股 代码 名称 权重 最新价 涨跌 涨跌幅 开盘价 最高价 最低价 成交量 600036 招商银行 3.67 13.18 0.03 0.23% 13.14 13.21 13.05 423753152 601318 中国平安 2.95 45.55 -0.08 -0.18% 45.32 45.69 45.10 497194656 600016 民生银行 2.65 6.25 -0.08 -1.26% 6.30 6.34 6.20 742620608 601328 交通银行 2.61 6.39 -0.03 -0.47% 6.44 6.47 6.31 178016048 601166 兴业银行 2.29 24.15 -0.38 -1.55% 24.33 24.50 23.91 553876288 600000 浦发银行 2.17 18.17 -0.03 -0.16% 18.13 18.28 18.05 522316736 600030 中信证券 2.09 19.94 0.32 1.63% 19.50 20.28 19.42 913376512 601088 中国神华 1.75 23.61 0.08 0.34% 23.31 23.66 23.31 187969936 000002 万科A 1.59 7.28 0.09 1.25% 7.18 7.36 7.16 264875120 601601 中国太保 1.54 21.68 0.24 1.12% 21.04 21.74 21.00 567756416 股指期货早评 资料来源:中证指数有限公司 光大期货研究所 欧美市场: 股市:美国股市4日大幅走低,个股普跌,卡特彼勒、美国运通和波音居道指成份股跌幅榜前列,因美国公布的非农就业数据令人失望,且匈牙利成为又一个经济出问题的欧洲国家。道琼斯工业股票平均价格指数收盘跌323.31点,至9931.97点,为2月8日以来最低收盘水平,跌幅3.15%。所有成份股 均告下挫。该指数本周(6月4日当周)累计下跌2.02%。纳斯达克综合指数跌83.86点,至2219.17点,为5月26日以来最低收盘点位,跌幅3.64%。该指数本周累计下跌1.68%。标准普尔500指数跌37.95点,至1064.88点,创2月8日以来最低收盘点位,跌幅3.44%。所有类股均走软,工业类股领跌。 汇市:纽约汇市4日,欧元跌破关键的10年平均水平1.20美元,创四年多来新低.因投资者担心匈牙利将成为欧元区债务危机的下一个受害者,遭遇与西班牙、葡萄牙等财政紧张的欧元区国家相同的命运。另一方面,弱于预期的美国就业数据也加剧了市场担忧情绪,令投资者对全球经济复苏步伐提出质疑,从而促使他们买进美元、日圆和瑞士法郎等被视为安全的货币。欧元兑1.1962美元,3日尾盘报1.2156美元;美元兑91.60日圆,3日尾盘报92.64日圆;美元指数涨1.099收88.233。 能源:纽约商业交易所(NYMEX)原油期货4日下跌4.2%,因美国5月份就业数据令人失望,且欧元兑美元跌至四年低点。NYMEX七月轻质低硫原油合约跌3.10美元,至每桶71.51美元,创2月4日以来最大百分比跌幅及5月26日以来最低价位。 黄金:纽约商品交易所(COMEX)期金4日走高,归因于股市大幅下挫和欧洲主权信贷担忧再次引发避险买盘,匈牙利成为最新表示将面临债务危机的欧盟成员国。COMEX八月黄金期货合约结算价上涨7.70美元,涨幅0.6%,至每盎司1,217.70美元。 股指期货早评 上海总部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 网点管理事业部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 IB管理事业部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 机构渠道事业部 地址:上海市浦东新区福山路458号同盛大厦13楼 邮编:200122 电话:021-50588058 传真:021-50582382 上海肇嘉浜营业部 地址:上海徐汇区肇嘉浜路680号金钟大厦811 邮编:200031 电话:021-64155171,64155173,64736928 传真:021-64736784 大连营业部 地址:大连市中山区五五路32号,安达商务大厦1603房 邮编:116001 电话:0411-84800448 传真:0411-84800825 宁波营业部 地址:浙江省宁波市海曙区华楼巷19号天一豪景A3-11 邮编:315010 电话:0574-87265610 传真:0574-87367237 福州营业部 地址:福建省福州市华林路207号东网大厦8层 邮编:350003 电话:0591-87875126 传真:0591-87875119 北京营业部 地址:北京市西城区月坛北街2号月坛大厦东配楼三层 邮编:100029 电话:010-68084002 传真:010-68084131 郑州营业部 地址:河南省郑州市未来大道69号未来大厦1208室 邮编:450008 电话:0371-65612257 传真:037