华龙证券公司评级专题

本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告版权归华龙证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如发生争议，我公司具有最终解释权。 - 1 - 2010年03月18日 星期四 本专题主要集中了每天各机构最新的公司研究报告，主要是为了通过机构报告及时跟踪上市公司最新动态，掌握价值投资的最新动向，同时对于报告的解读必须结合大势环境。具体报告内容请参阅华龙信息平台。 一、最新研究报告一览 最新报告2010-03-17 标题 机构 评级 类别 昨日 涨跌幅 跌 涨跌% 水晶光电(002273) 单反OLRF订单充足，微投开始小批量供货 齐鲁证券 买入 +7.04 中铁二局(600528) 铁路基建与房产开发双双进入快车道 中投证券 买入 +3.29 中国重工(601989) 个股跟踪点评 中信金通 买入 +1.63 华帝股份(002035) 业绩拐点确立，估值有优势 日信证券 买入 +3.02 -0.12 华润三九(000999) 外延与内生发展并举，全线发力促业绩增长 齐鲁证券 买入 +0.66 顺鑫农业(000860) 酒香肉美，前景可期 湘财证券 买入 +2.13 威海广泰(002111) 公告点评 湘财证券 买入 +2.44 浙富股份(002266) 公司有望再次步入高速增长期 国信证券 买入 +0.98 广汇股份(600256) 战略转型立足能源，业绩大幅增长值得期待 广发证券 买入 +1.85 格力地产(600185) 唐家湾项目超预期，NAV被低估的成长股 广发证券 买入 +3.10 中远航运(600428) 配股融资打造一流的特种船队 中金公司 买入 +4.15 中铁二局(600528) 2009年业绩符合预期，2010年期待房地产 中金公司 买入 +3.29 深振业A(000006) 2009年年报点评，业绩符合预期，仍将稳定增长 长城证券 增持 +4.50 公司评级专题 第二百七十期 期 2010年3月18日 [公司评级专题] 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告版权归华龙证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如发生争议，我公司具有最终解释权。 - 2 - 水晶光电(002273) 1季度业绩符合我们预期 兴业证券 增持 +7.04 合肥三洋(600983) 年报消除市场疑虑，今年继续高速发展 国金证券 增持 -0.55 深振业A(000006) 充分分享市场景气，逐步走向全国市场 国海证券 增持 +4.50 深振业A(000006) 销售大幅增长、结算符合预期 天相投顾 增持 +4.50 超图软件(300036) 打造“中国智造”的国际性GIS品牌 国元证券 增持 +6.68 煤气化(000968) 年报点评，业绩符合预期 东莞证券 增持 +2.18 威海广泰(002111) 年报点评，2010年将走出低谷 齐鲁证券 增持 +2.44 中远航运(600428) 09年报点评，反周期造船，长周期增长 国信证券 增持 +4.15 合肥三洋(600983) 2010高增长依然可期 湘财证券 增持 -0.55 +8.61 奥飞动漫(002292) 税收优惠提升公司业绩 国信证券 增持 +0.74 +10.01 福建高速(600033) 年报点评，扩建按计划进行 兴业证券 增持 +2.42 宁波银行(002142) 定位清晰，智慧经营 东方证券 增持 +1.42 -3.69 中国国贸(600007) 09年业绩下滑18% 中银国际 中性 +1.10 深振业A(000006) 公司报告，暗流涌动 中银国际 中性 +4.50 ST星美(000892) 期待重组，期待世博 天相投顾 中性 +2.11 中粮屯河(600737) 2009年年报点评 大通证券 中性 +1.99 国脉科技(002093) 09年年报点评 大通证券 中性 +7.27 2010年3月18日 [公司评级专题] 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告版权归华龙证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如发生争议，我公司具有最终解释权。 - 3 - 二、最新重点报告简要 股票代码 600528 股票名称 中铁二局 机构名称 中投证券 评级类别 买入 评级变动 推荐评级 评级时间 2010-03-17 所属行业 建筑业 目标价 -- 股票现价 11.92 标题 中铁二局：铁路基建与房产开发双双进入快车道 机构观点 公司作为根植于西南地区的骨干建筑企业，直接与西部特别是成渝地区基建投资力度相关。虽 然09年由于当地多个铁路项目处于立项前期而影响了公司当年新签订单合同水平，但从2010 年开始随着《西部综合交通枢纽建设规划》全面实施，仅四川一省即需将铁路通车里程由3000公里扩展至8000公里，公司铁路订单将迎来快速增长。铁路施工在公司营收中的占比将上升至一半左右，并将成为推动未来3年公司营收增长的主要动力。成都与省内城市连接的主要城际铁路将在2010-2012 间陆续建成，届时成都东西南北四个方向的快速交通通道都将打开，1.5 小时的交通圈使成都辐射的人口将占到全省人口的70%，达到6000 万人左右。同时随着城市内部多条地铁线路的通车，成都市在西部地区地理经济及文化禀赋优势将进一步凸显，其对置业者强劲的吸引力使其房地产市场前景仍可持续看好。公司是推行基建与房产业务并举战略的成功典范，过去3 年中公司利用其在基建业务过程中的相关优势，快速完成了房地产开发经营的前期积累。目前公司铁路基建及房地产开发业务均面临良好发展机遇，即将进入业绩的高速成长阶段。预计2010-2012 年公司EPS 分别为0.82、1.11 和1.46 元，给予公司强烈推荐的首次评级。 股票代码 000999 股票名称 华润三九 机构名称 齐鲁证券 评级类别 买入 评级变动 推荐评级 评级时间 2010-03-17 所属行业 生物制药行业 目标价 -- 股票现价 24.34 标题 华润三九：外延与内生发展并举，全线发力促业绩增长 机构观点 2010年公司制药业务收入依旧能保持25%以上的增速。业绩增长的主要驱动动力为：（1）OTC产品：三九胃泰、正天丸是新版基本药物甲类药品，有望在基层放量，预计能够实现约30%的增速；（2）中药处方药：公司整合了华蟾素原有销售队伍，华蟾素注射液将成为公司中药处方药的第二大品种，华蟾素注射液有望带动处方药整体增速提高，预计整体能保持30%以上的增速；（3）免煎中药的增速预计能够保持40%左右；（4）公司继续并购优良医药资产的发展战略，将会成为推动业绩超预期增长的一大动力。公司的成长性较好，具备较积极的投资价值。预计2010年——2012年的每股收益分别为0.89元、1.08元和1.23元，对应的动态PE分别为27.22倍、22.34倍和19.66倍，鉴于公司的成长性较好，认为公司具备较积极的投资价值，维持公司“推荐”的投资评级。 2010年3月18日 [公司评级专题] 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告版权归华龙证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如发生争议，我公司具有最终解释权。 - 4 - 股票代码 002035 股票名称 华帝股份 机构名称 日信证券 评级类别 买入 评级变动 推荐评级 评级时间 2010-03-17 所属行业 金属制造业 目标价 -- 股票现价 11.95 标题 华帝股份：业绩拐点确立，估值有优势 机构观点 华帝股份 2009 年实现营业收入13.86 亿元，同比下降1.9%，营业利润6292万元，净利润5370 万元，实现每股收益0.32元，其中4季度单季业绩0.29 元，大幅超出市场预期。公司09 年2 季度以来对公司采取了各项举措，1）启动管理层薪酬激励；2）对经销商的渠道整合，3）收紧低效广告宣传，提高广告投放效率等，公司的经营成效显著，随着公司管理和经营调整的完毕，以及2010 年节能灶等节能环保产品的投放以及进军整体橱柜市场等，公司的业绩拐点基本确立。我们预计 2010 年-2011 年公司分别实现每股收益0.56元和0.76 元，目前股价对应PE 分别为20.7 倍和15.3 倍，考虑到公司节能产品未来受国家政策支持的可能性较大，以及较低的估值水平，我们给予买入的评级。 三、最新综合评级 投资评级数据反映了研究机构对相关股票的综合投资建议，这是市场对个股预期的最好量度标准。 综合投资评级调高的股票 代 码 公司名称 综合盈利预测（08） 综合评级系数 评级人数 综合评级 当前 1个月前 当前 1个月前 002205 国统股份 0.524 0.5476 2 3 1 买入 600363 联创光电 0.0836 0.1018 2 3 2 买入 600874 创业环保 0.1749 0.1652 2 3 3 买入 002082 栋梁新材 0.4296 0.4296 1.5 2 2