中粮期货有色金属晚报

中粮期货研究院 版权所有 2014/7/16 中粮期货研究院 联系方式：曾宁 010-5913702 邮箱：zlqh-yjy@cofco.com 一、今日市场表现 二、两市价差跟踪（两市均取上午11:00时价格） 合约开盘最高最低收盘价结算价涨跌涨幅持仓变化成交变化沪铜14085099051050507205078050890-30-0.06115454-213831144-19468沪铜14095060050710503805044050550-60-0.12290978490334420-149506沪铜14105037050470501605023050290300.0614407414686108596-16448沪铜14115024050340500505015050180900.1848706508616406898沪铝140813625137251360013675136701100.8152778-316688444484沪铝140913695137901365013740137201000.73144788160811322473430沪铝141013750138351370013795137651100.80102942108464059625794沪铝14111377513865137301382013810950.69248347522140769108沪锌140816510167151648016555165851600.9826074-164881042008沪锌140916570167901654016610166401400.85259112-11850697802254230沪锌141016650168501661516680167151350.821773262739821697077674沪锌141116685168951666516745167651701.0335472423614918964沪铅14081401514075140001404014040-5-0.046052-942306沪铅14091411514125140901410514105-15-0.114652-128710358沪铅14101418514195141601417014170-15-0.114586132348178沪铅14111421514245142051424514210100.071550307248中粮期货研究院版权所有中粮期货研究院版权所有品种合约月份升贴水汇率进口成本沪铜价格实际比值进口比值进口盈亏进口收益率LME三月期7128现货-2.06.208752764510307.167.40-1734-3.4%贸易升水1101408186.208752905508607.127.40-2045-4.0%增值税率17%140936.208752796505307.097.40-2266-4.5%关税0%141046.208752807502807.057.40-2527-5.0%杂费200141116.208752782501707.047.40-2612-5.2%LME三月期1963现货-206.208716929135606.988.71-3369-24.8%贸易升水3601408-216.208716919136807.058.71-3239-23.7%增值税率17%1409-56.208717035137357.028.70-3300-24.0%关税0%1410-46.208717044137807.048.70-3264-23.7%杂费200141106.208717073138207.048.70-3253-23.5%LME三月期2312现货-106.208718115165557.197.87-1560-9.4%贸易升水1401408-86.208718128165957.207.87-1533-9.2%增值税率17%1409-76.208718137166607.237.87-1477-8.9%关税1%1410-46.208718162167257.257.87-1437-8.6%杂费200141106.208718190167757.267.87-1415-8.4%铝锌铜参数中粮期货研究院版权所有中粮期货研究院版权所有四、今日盘面综述及展望：由于现货市场紧张，铜市今日继续上涨，带动其他金属继续强势。收盘沪铜主力报收于49590元，涨幅1.16%； 有色金属晚报 2 三、现货市场 四、今日盘面综述及展望 今日公布了二季度主要经济数据，数据公布后金属市场无异动，沪铜延续近日调整，而沪锌继续上攻，但午后沪锌受到资金获利回吐打压大幅回落，全日呈冲高回落之势。收盘沪铜主力报收于50440元，跌幅0.12%；沪铝主力报收于13740元，涨幅0.73%；沪锌盘中再创新高至16790，午后大幅回落，报收于16,610元，涨幅0.85%；沪铅主力报收于14040，跌幅0.04%。今日沪铜继续呈增仓下行之势；沪锌受到资金深入介入，盘中持仓一度大幅增加5万余手，但尾盘资金大幅减仓。 目前铜基本面处于拐点，库存增加而现货升水大幅下降，建议前期做多资金逐步平仓离场，做空资金轻仓逢反弹进入，后期继续关注供应面的改善以及国内政策面的变化；锌继续炒作远期供应，资金介入明显，老多持有，场外资金追高不宜，可在日内有明显回调轻仓做多。 四、重要图表 图1：现货铜进口比值-实际比值 图2：现货铜进口盈亏 现货价格现货价格升贴水1#铜：最高价51050100250-804012030020802201#铜：最低价51010-20-200-240-100-40-150-140-120-120-20A00:最高价13580-110-40-30-60-90-70-50-40-70-60A00:最低价13540-120-50-40-80-100-80-60-50-80-700#锌:平均价16550-110-100-160-120-120-150-170-100-150-2001#铅:平均价13950铜商业升水最新变化洋山铜溢价：最低10001001001001001051051009595洋山铜溢价：最高1200120120120120125130125120120废铜价格最新变化精铜-废铜价差（天津）5175-175535055755425535053505360547559505750精铜-废铜价差（佛山）5275-325560057255675550055005510562559005700近期升贴水（上海有色）近期洋山铜溢价变化近期精废价差变化四、今日盘面综述及展望：由于现货市场紧张，铜市今日继续上涨，带动其他金属继续强势。收盘沪铜主力报收于49590元，涨幅1.16%；沪铝、沪锌、沪铅主力分别上涨0.22%、0.83%、0.07%。有色金属集体反弹主要受到宏观政策刺激以及供应面的推动，经过连续反弹之后需求压力显现，但供应面无改观推动铜价继续反弹，预计有色金属继续震荡偏强，后期建议关注国内政策面的变化。五、行业信息1、7月铅蓄电池价格战或持续新一轮洗牌在即7月铅蓄电池价格战或持续新一轮洗牌在即上海有色网铅锌分析师朱榕榕认为，从目前情况来看，整体铅蓄电池行业对即将来临的旺季行情并不看好，料7月价格战将持续。若7月消费再无好转，料新一轮行业洗牌再即。2、5月有色金属产量增速减缓利润下降9.9%SMM网讯：5月份，全国十种有色金属产量同比增长3.6%，增速同比减缓3.9个百分点。其中，电解铝产量增长5.6%，加快3.3个百分点；铜、锌产量分别增长6.8%和2%；铅产量下降7.8%。1-5月，全国十种有色金属产量1715万吨，同比增长4.9%，增速同比减缓6个百分点。电解铝产量959万吨，增长8%，减缓0.3个百分点；铜产量增长6.5%，减缓8个百分点；铅产量下降6.3%，去年同期为增长16.2%；锌产量同比持平，减缓9.3个百分点。氧化铝产量增长7.5%，减缓3.4个百分点。中粮期货研究院版权所有 3 数据源：Reuters,Wind,,中粮期货 图3：3月铜进口比值-实际比值 图4：3月铜进口盈亏 数据源：Reuters,Wind,,中粮期货 五、重要信息 1、力拓：全年铜产量预估上调1.5万吨至58.5万吨 外媒7月15日消息：力拓将该公司的铜产量预估上调1.5万吨，至58.5万吨。 力拓指出，第二季该公司在美国、智利、蒙古和印尼的铜生产强劲。。 2、中国二季度主要经济数据公布 国家统计局公布了二季度主要经济数据，二季度GDP年率增长7.5%，高于预期值7.4%；中国6月规模以上工业增加值同比增长9.2%，高于预期值9.0%和前值8.8%；1-6月城镇固定资产投资同比增长17.3%，高于预期值17.2%；房地产投资继续下滑，1-6月份中国房地产开发6.70 6.90 7.10 7.30 7.50 7.70 2013/11/212014/02/212014/05/21现货铜进口比值现货铜实际比值-600 -500 -400 -300 -200 -100 0 100 (4000)(3000)(2000)(1000)0 1000 2013/11/212014/03/21现货铜进口盈亏（人民币）现货铜进口盈亏（美元，右轴）6.7 6.9 7.1 7.3 7.5 7.7 2013/11/212014/02/212014/05/213月铜进口比值3月铜实际比值-600 -500 -400 -300 -200 -100 0 (4000)(3000)(2000)(1000)0 2013/11/212014/03/213月铜进口盈亏（人民币）3月铜进口盈亏（美元，右轴） 4 投资42019亿元，同比名义增长14.1%，增速比1-5月份回落0.6个百分点。 5 更多资讯，欢迎扫描二维码！ 【法律声明】 中粮期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格(证监会批文号：证监许可[2011]1453)。 报告所引用信息和数据均来源于公开资料和合法渠道，中粮期货分析师力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，但不对所引用资料和数据本身的真实性、准确性和完整性做出保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的任何观点与建议仅代表报告当日对市场的判断，仅供阅读者参考。阅读者根据本报告做出的任何投资决策及其所引致的任何后果，概与本公司及分析师无关。 本公司的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。 本报告版权归本公司所有，为非公开资料，仅供本公司咨询业务的客户使用。未经本公司书面授权，任何人不得以任何形式传送、发布、复制本报告。本公司保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。未经授权的转载，本公司不承担任何转载责任。 中粮期货研究院(Institute of COFCO Futures Co., Ltd) 地址(address): 北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦15层 邮政编码: 10007 15th Floor, CYTS Plaza No.5 Dongzhimen South Ave, Beijing P.C: 100007 电话(phone): 010-5913 7331 传真(fax): 010-5913 7088 中粮期货研究院是隶属于总部的研究部门，负责公司的基础研发工作，服务前台业务部门和中粮集团实业部门，承担维护公司品