交通运输行业周报：高铁提速、改革推进，铁路迎来窗口期
2017年9月25日民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明研究报告（推荐）交通运输行业周报高铁提速、改革推进，铁路迎来窗口期分析师：刘振宇执业证号：S0100517050004分析师：李师庆执业证号：S0100517090003证券研究报告 2民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明本周观点及推荐标的1行情回顾2一周行业要闻3重点公司公告4一周行业数据5录目证券研究报告 3民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明0 1本周观点及推荐标的行情研判交运板块较上周跌1.56%，落后沪深300指数1.72个百分点，在申万28个一级行业中排第25位。高铁提速、改革推进，铁路迎来窗口期9月21日，全国铁路实施全新列车运行图，部分线路增开客货列车，“复兴号”动车组在京沪高铁率先实现350公里时速运营。9月《中国铁路总公司关于全面推进铁路局公司制改革的意见》印发，铁总改革也在加速推进，铁路局更名将于2017年11月底前完成，2018年起铁路局全面按照新机制运行。今年铁路改革进程一直在提速：1）4月东南沿海高铁的票价进行调整；2）5月印发《“十三五”铁路集装箱多式联运发展规划》，提出集装箱运量达到铁路货运量20%左右，中欧班列年开行5000列左右，成为铁路货运增长的新引擎；3）5月、7月铁总总经理会见马云、马化腾，欢迎社会资本参与铁路优质资产资本化、股权化、证券化和铁路企业混改，同时提出互联网、高铁网双网融合概念；4）8月，铁总在上海和北京推出32个土地综合开发项目。铁总在价格市场化、货运组织改革、混合所有制改革、盘活土地资产方面都有突破。公司制是铁总改革的最核心部分，《意见》在改制形式、公司治理、土地使用权等方面提出具体要求，并做出时间规划，当前铁路公司化改革明显加快，表明改革已进入实质性阶段，我们重申看好铁路板块。重点关注：大秦铁路、广深铁路、铁龙物流资料来源：wind，民生证券研究院证券研究报告-5%0%5%10%15%20%16-0916-1117-0117-0317-0517-0717-09交通运输(申万)沪深300 4民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明0 1本周观点及推荐标的行情研判交运板块较上周跌1.56%，落后沪深300指数1.72个百分点，在申万28个一级行业中排第25位。板块表现交运板块较上周跌1.56%，落后沪深300指数1.72个百分点，在申万28个一级行业中排第25位。畅联股份、圆通速递、新宁物流、音飞储存、海汽集团表现较好，涨幅分别为60.98%、12.62%、9.17%、6.40%、6.27%；澳 洋 顺 昌 、 瑞 茂 通 、 上 海 机 场 、 秦 港 股 份 、 铁 龙 物 流 跌 幅 分 别 为5.63%、5.65%、7.14%、8.88%、12.26%，表现较差。风险提示行业政策存在不稳定性，汇率及大宗商品价格波动。资料来源：wind，民生证券研究院证券研究报告-5%0%5%10%15%20%16-0916-1117-0117-0317-0517-0717-09交通运输(申万)沪深300 5民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明0 2行情回顾资料来源：wind，民生证券研究院行业一周涨跌幅资料来源：wind，民生证券研究院子版块一周涨跌幅个股一周涨跌幅资料来源：wind，民生证券研究院证券研究报告板块涨跌幅前五位收盘价周涨跌幅畅联股份20.6760.98%圆通速递20.7112.62%新宁物流16.559.17%音飞储存14.636.40%海汽集团13.236.27%板块涨跌幅后五位收盘价周涨跌幅澳洋顺昌9.22-5.63%瑞茂通13.20-5.65%上海机场38.11-7.14%秦港股份8.82-8.88%铁龙物流12.1-12.26%-6%-5%-4%-3%-2%-1%0%1%2%-3%-2%-1%0%1%2%3%4%5%钢铁休闲服务综合交通运输农林牧渔建筑装饰化工传媒公用事业房地产有色金属采掘轻工制造国防军工计算机纺织服装机械设备建筑材料医药生物电气设备非银金融沪深300银行商业贸易电子汽车食品饮料家用电器通信 6民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明0 2行情回顾波罗的海干散货指数资料来源：wind，民生证券研究院交通运输与沪深300对比资料来源：wind，民生证券研究院集运指数资料来源：wind，民生证券研究院全国港口吞吐量资料来源：wind，民生证券研究院证券研究报告02004006008001,0001,200020,00040,00060,00080,000100,000120,00014-0815-0215-0816-0216-0817-0217-08全国货物吞吐量(左轴)全国旅客吞吐量（万吨）（万人）05001,0001,5002,0002,5002013-012013-092014-052015-012015-092016-052017-012017-09波罗的海干散货指数BDICDFI:综合指数02004006008001,0001,2001,4002013-042014-052015-062016-072017-09CCFI综合SCFI综合-10%-5%0%5%10%15%16-0316-0516-0716-0916-1117-01交通运输(申万)沪深300 7民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明0 3一周行业要闻1、达飞轮船二季度盈利2.19亿美元达飞轮船发布二季度财报。公司二季度实现净利润2.19亿美元；核心息税前利润（EBIT）为4.72亿美元；总收入为55.5亿美元，同比增长56.8%；货运量为473万TEU，同比增加33.3%。（资料来源：航运界）2、中国商飞再签130架C919大单中国商飞公司与中核建租赁、华宝租赁、航空工业租赁、农银租赁等四家公司签约130架C919客机购机协议，其中70架为确认订单，50架为意向订单。C919大型客机客户总数达到27家，累计订单730架。（资料来源：民航资源网）3、京沪高铁正式提速京沪高铁上的复兴号动车组正式提速增至350公里/小时。（资料来源：财新网）证券研究报告 8民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明0 4重点公司公告公告类型公司运营数据运营数据公告厦门空港公司2017年8月飞机起降次为15655，同比降低4.24%,；旅客吞吐量为205.69万人次，同比降低4.9%；货邮吞吐量为2.61万吨，同比降低0.26%。证券研究报告资料来源：公司公告，民生证券研究院 9民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明0 4重点公司公告资料来源：公司公告，民生证券研究院公告类型公司事件其他事件澳洋顺昌公司第一大股东及一致行动人澳洋集团质押其所持7.39%的公司股份，截至9月18日，澳洋集团持有公司总股本的32.19%，其累计质押的股本占公司总股本的21.32%。安通控股公司控股股东、实际控制人之一郭东圣质押其持有的占公司总股本4.80%的股份，目的为个人融资需要。山东高速公司拟挂牌转让山东高速火山岛置业有限公司51%股权，牌底价不低于投资公司出资额510万元。建发股份公司控股子公司建发房地产集团有限公司于2017年9月12日至9月14日，发行了2017年度第二期非公开定向债务融资工具7亿元人民币。吉祥航空公司拟使用不超过人民币120000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，时间不超过12个月。证券研究报告 10民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明0 4重点公司公告资料来源：公司公告，民生证券研究院公告类型公司事件其他事件四川成渝公司拟非公开发行6116.12万股A股股票，募集资金不超过35亿人民币，本次非公开发行的A股股票拟全部由交投集团以现金方式认购。募集资金用于偿还银行借款及其他有息负债。音飞储存由于公司2017年6月实施了2016年度利润分配及资本公积金转增股本方案和部分限制性股票已解锁，所以调整首次授予限制性股票回购数量为24723股及回购价格为6.948元每股。白云机场公司全资子公司二号航管公司与广州恩明公司签订了广州白云国际机场二号航站区云集市项目经营合作协议，在6年的合同期内预计将给二号航管公司带来57071万元的营业收入。新宁物流公司为全资子公司广州亿程交通信息有限公司提供担保，担保金额不超过6000万人民币，担保期限一年。证券研究报告 11民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明0 4重点公司公告资料来源：公司公告，民生证券研究院公告类型公司事件其他事件中储股份公司兑付了2016 年度第三期非公开定向债务，总额为5亿人民币，利率3.60%天顺股份公司股东芜湖基金计划减持不超过总股本2%的股份。圆通速递2017年9月27日将453367875 股限售股流通上市，占公司总股本17.52%大连港公司将于2017年9月26日偿还“11连港02”利息，规模为26.5亿人民币，票面年利率为6.05%象屿股份公司确定配股比例为每10股配售2.5股。证券研究报告 12民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明0 4重点公司公告资料来源：公司公告，民生证券研究院公告类型公司事件其他事件圆通速递张小娟女士将其持有的98000000 股限售流通股（占公司总股本的3.47%）质押给国泰君安证券股份有限公司，质押期限为791天。唐山港津唐国际集装箱码头有限公司与唐山港口实业集团有限公司签署了《资产转让协议》。普路通股东何帆先生质押1660000股，占其所持有股份的7.76%，截止公告日，何帆先生合计持有公司股份21388904股，占公司总股本的5.68%，累计质押的公司股份为14220000股，占公司总股份的3.78%。万林股份公司股东黄保忠提前购回并解除质押600万限售股。华贸物流公司董事长、董事会主席以及监事会主席辞职。证券研究报告 13民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明0 4重点公司公告资料来源：公司公告，民生证券研究院公告类型公司事件其他事件韵达股份公司非公开发行股票发行数量上限在公司2016年度利润分配方案实施后由202,729,066股（含本数）调整为243,239,726股（含本数）。皖通高速本公司拟分别投资人民币75万元和人民币19,925万元参与设立基金管理公司和成立并购基金，分别占比2.5%和6.64%。由于本次投资金额较小，预计该项目未来的投资收益占公司净利润的比重极小。怡亚通14怡亚债本期回售数量为658.29万张,回售金额为70437.38万元,剩余数量为491.71万张, 本期债券存续期后2年的票面利率为7.50%。强生控股为全资子公司强生汽贸担保，担保金额为5000万元。北部港湾证监会要求公司对于发行股份购买资产相关问题作出书面说明和解释。证券研究报告 14民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明0 4重点公司公告资料来源：公司公告，民生证券研究院公告类型公司事件其他事件天顺股份公司股东芜湖基金计划减持不超过总股本2%的股份。飞马国际公司同意以不超过人民币7亿元在山西省原平市投资建设生物质直燃热电/垃圾焚烧热电项目。大众交通公司自2017年1月11日至9月2 日累计使用部分闲置自有资金人民币99,263.40万元投资银行理财产品。中远海能本公司收到中国远洋海运集团有限公司转拨付的船舶报废更新专项补助资金约人民币3.55亿元。华贸物流中国旅游集团将所持股份无偿划转给中国诚通以及中国国新事项完成过户登记。证券研究报告 15民生证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明0 4重点公司公告资料来源：公司公告，民生
