国金期货早盘交易策略

请务必阅读正文之后的免责条款 - 1 - 国金期货有限责任公司 早盘交易策略 1、 宏观经济简评 美联储前主席伯南克称QE避免了通缩，股市上涨表示美国经济更加强劲，美债收益率处于低位表明市场对美国有信心，但房地产市场下滑是当前的风险点，美联储预计将在明年下半年加息，欧央行针对目前的低位通胀，在6月份会议上行动的概率较高，外围市场相对利多；国内市场中，昨日证监会表示从6月到年底，计划发行新股约100家，股票市场融资压力极大，同时127号文的发布对市场形成较强的利空，股市重挫，总体来看，宏观面偏空。 2、 假日期间外盘交易情况 品种 收盘价 涨跌幅 品种 收盘价 涨跌幅 道琼斯指数 16511.86 +0.12% 美黄豆连续 1482.5 +1.19% 德国DAX指数 9659.39 +0.31% 美豆粉连续 489 +1.83% 法CAC40指数 4469.76 +0.30% 美玉米连续 477 -1.49% 美原油连续 102.16 +0.57% 美豆油连续 40.42 -0.81% 美黄金连续 1292.7 -0.05% 美白糖连续 17.76 +0.84% 美白银连续 1934.5 +0.08% WCE油菜籽 489.1 +0.23% 伦铜电3 6916.00 +0.61% 日胶连续 206.3 +2.94% 伦锌电3 2088.00 +1.08% VIX指数 12.42 -0.16% 伦铝电3 1775.00 +0.34% 美元指数 80.03 -0.03% 备注：连续数据均选取博易大师 3、 早盘交易策略 分析师 品种 方向 操作建议 多空因素分析 祝玲 期指1406 震荡偏空 日内短空 周一沪深300指数低开低走，已经接近了3月的前期低点位置，金融板块跌幅居前。收盘期指总持仓首度升至15万手以上，5月以来连续突破14和15万手大关，多空双方力量不断累积。主力机构净空持仓连续两个交易日上升，短线市场尚未企稳。证监会会议给出IPO时间表，从6月到年底，计划发行上市新股100家左右，并按月大体均衡发行上市。技术上主力合约短期均线下方运行，但分时指标已有背离情况出现。建议投资者日内逢高短空操作，低位不追空。 何波 国债1409 震荡 低于93.500短空 近期面临财政缴款，资金面略收紧，资金利率上升，人民币汇率小幅走低，7年期国债收益率小幅走低，关注今日央早盘交易策略 2014-05-20 请务必阅读正文之后的免责条款 - 2 - 国金期货有限责任公司 早盘交易策略 行正回购规模，短期国债期价有下行压力。支撑阻力位参考： 93.000，93.200，93.500，93.650。 玻璃1409 空 低于1200短空 05月19日的"中国玻璃综合指数"为971.54点，下跌1.55点。全国现货均价下跌3元/吨，1317元/吨。技术上，玻璃期价短线偏空。 现货市场方面，锯传玻璃业的巨人-华尔润或将破产，其产量占全国产量的9%，如其最终破产，那么无疑对市场后市具有深远影响，短期利空，建议投资者短空操作为主，支撑阻力位分别参考1150，1180，1200，1230。 陈吟 沪金1412 震荡 观望 欧洲央行及欧洲20国央行更新了第四份售金协议，表示各国5年内无计划抛售大量黄金。欧洲央行执委默施称欧洲央行在6月的会议上采取进一步宽松政策的可能性加大。旧金山联储主席威廉姆斯称美联储正朝着货币政策正常化迈进，有可能会在明年下半年首次加息。美黄金支撑1275，压力1330；美白银支撑1860，压力2010；沪金支撑250，压力268；沪银支撑3970，压力4160。 沪银1412 震荡 观望 朱寻 沪铜1407 震荡 观望 据英国星期日泰晤士报消息，欧洲央行或淮备下月推出2000亿欧元经济刺激方案，包括破天荒实施负利率，并透过推出低息贷款鼓励银行向中小企放贷，增加市场流动性。然而有分析指出，方案规模远不及市场预期的5000亿欧元量化宽松(QE)，对阻止欧元区经济陷入日本式通缩只是杯水车薪。 国内4月“微刺激”稳增长路线主要为：铁路、棚改、减税三箭齐发。现在看来，国家之手还将通过“铁公基”等基建投资悄然发力稳增长。 昨日沪铜成交总量增加16.2万手，持仓总量减少12502手。上期所前20和前10净多持仓均不同程度减少，沪期铜技术面支持铜价续涨，但市场跟涨情绪稀少，多平仓了结，缺乏动能，继续等待更多消息面指引。 晋超 螺纹钢1410 跌 反弹抛空 螺纹上一交易日宽幅震荡。盘面来看，成交量和持仓量较昨日变化较小，多空双方歧义继续增大，价格波动风险加剧。基本面来看，多重利空因素，导致市场心态悲观，价格弱势下行，同时中央仍然表态不采取大幅刺激计划，预计钢价后期继续寻底，但谨防进出层面快速反弹，建议投资者采取弱势策略操作，反弹抛空，冲低减持。焦炭方面，市场价格跌至新低，钢厂采购意愿加焦炭1409 震荡 观望 请务必阅读正文之后的免责条款 - 3 - 国金期货有限责任公司 早盘交易策略 强，但总体价格还是偏弱，建议投资者观望。 林云飞 玉米1409 震荡 区间上沿压力2394,下沿支撑2342 美玉米破位，连玉米期价回到区间中部，全球供应充足，基本面偏弱，按区间操作，逢上沿空或空单持有。 豆粕1409 多 短多 美国农业部周一报告，周度出口检验大豆16.7万吨，接近预估区间高端，可能令库存进一步收紧。新作产量的乐观预期在未来的一个月应会尝试主导市场。目前在美盘强势格局基础下，建议豆粕短多持有。 张建新 豆油1409 区间震荡 逢低试多 CBOT大豆市场扭转了早盘的跌势。市场担心今年夏季大豆压榨步伐放慢，提振豆粕市场大幅攀升，进而带动了大豆价格。当7月大豆合约突破20日均线的阻力位后，吸引技术买盘介入，进一步提振了豆价飙升。买豆粕卖豆油的套利活跃,打压了豆油价格。不过国际原油上涨，制约了大盘的下跌空间。 棕榈油1409 区间震荡 逢低试多 顾萍萍 橡胶1409 短线反弹 下方支撑14000、上方阻力位15000 受越南政治因素炒作，沪胶技术型反弹封住涨停，大量空头止损及止盈盘助力。现货报价受期价带动跟涨，人民币报价上涨100元/吨，外盘上涨30-60美元/吨不等，市场报价混乱，商家出货积极。基本面上没有改变，此波拉升是技术反弹的需求，短线上方还有空间，建议短多谨慎持有。 赵振涛 L1409 偏空，中线偏空 短线空单持有 欧央行或下月推出2000亿欧元经济刺激方案；欧元区3月季调后建筑业产出月率-0.6%，前值修正为+0.4%。昨日现货市场价格LLDPE价格走低、PTA小幅上涨、PVC稳中偏弱、甲醇小幅走软。 TA1409 震荡， 中线震荡 短线高抛低吸 V1409 震荡， 中线震荡 短线观望 ME1409 偏空， 中线震荡 短线持空 4、 财经日历 请务必阅读正文之后的免责条款 - 4 - 国金期货有限责任公司 早盘交易策略 备注：早盘交易策略由国金期货投资研究部撰写 请务必阅读正文之后的免责条款 - 5 - 国金期货有限责任公司 早盘交易策略 免责声明：本报告由国金期货有限责任公司（以下简称“本公司”）制作，未获得国金期货有限责任公司的书面授权，任何人和单位不得对本报告进行任何形式的修改、发布和复制。 本报告基于本公司期货投资研究咨询人员采用可信的公开资料和实地调研资料，但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、建议、预测均反映报告初次发布时的判断，可能会随时调整，报告中的信息或所表达的意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议作任何担保。在国金期货有限责任公司及其投资研究咨询人员知情的范围内，国金期货有限责任公司及其期货投资研究咨询人员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的产品不存在任何利害关系，同时提醒期货投资者，期市有风险，入市须谨慎。 成都 上海 北京 广州 杭州 电话：028-86713680 电话：021-61357433 电话：010-66219878 电话：020-28028028 电话：571-87956118 传真：028-61304605 传真：021-61357428 传真：010-66216028 传真：020-28028029 传真：0571-87956104 邮编：610061 邮编：201204 邮编：100032 邮编：510620 邮编：310012 地址：成都市锦江区东大街芷泉段229号东方广场C座28层 地址：上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦5楼 地址：北京市西城区金融街投资广场B座11层 地址：广州市天河区体育西路191号中石化大厦B塔38层 地址：杭州时文三路555号莱茵达大厦15层