环保工程及服务行业周报：京津冀地区推进跨地区环保机构试点，助力大气污染综合治理攻坚行动

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Industry] 证券研究报告/行业周报 2017年09月10日 环保工程及服务 京津冀地区推进跨地区环保机构试点， 助力大气污染综合治理攻坚行动 [Table_Main] [Table_Title] 评级：增持（维持） 分析师：杨心成 执业证书编号：S0740517010004 Email：yangxc@r.qlzq.com.cn 分析师：盛旭 执业证书编号：S0740515040003 Email：shengxu@r.qlzq.com.cn 联系人：曾明 Email：zengming@r.qlzq.com.cn [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 44 行业总市值(百万元) 552831.17168535 行业流通市值(百万元) 398759.65261349 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 <<再发三项配套政策，目标直指“2+26”城市大气治理>>2017.09.01 <<环境修复业绩逐渐兑现，整体业绩持续向好>>2017.08.30 <<B端、C端齐发力，业绩增长显著>>2017.08.29 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG 评级 2015 2016 2017E 2018E 2015 2016 2017E 2018E 聚光科技 32.0 0.55 0.89 1.14 1.5 58 36 28.1 21 0.64 买入 迪森股份 19.2 0.14 0.35 0.6 0.89 137 55 32 22 0.45 买入 盈峰环境 9.8 0.10 0.22 0.42 0.78 98 45 23 13 0.26 买入 龙净环保 16.1 0.52 0.62 0.71 0.76 31 26 23 21 1.57 买入 清新环境 21.0 0.48 0.7 0.94 1.18 44 30 22 18 0.65 买入 备注： [Table_Summary] 投资要点  本周观点：上周在环境保护部全面深化改革领导小组2017年第4次全体会议，环保部部长听取了京津冀及周边地区开展跨地区环保机构试点筹备组建工作方案，并指出加快推动落实在京津冀及周边地区开展跨地区环保机构试点，部机关各有关部门要按照既定任务分工，加大工作力度，加快工作进度，力争9月底前完成筹备组建和试运行，充分发挥其在今冬明春京津冀及周边地区大气污染综合治理攻坚行动中的作用。京津冀及周边地区开展跨地区环保机构试点有望成为一个强有力的跨越各省级行政单元的实体管理机构，以此提高跨地区环保统筹协调和监督管理能力，推进跨地区污染联防联控，实现统一规划、统一标准、统一环评、统一监测、统一执法，可有效促进区域空气质量改善。京津冀地区大气污染治理攻坚行动为近期环保工作的重中之重，相关配套政策及防治措施正紧密推行，建议持续关注大气治理领域的投资机会，推荐大气治理龙头：龙净环保、清新环境；环境治理，监测先行，环境监测作为环境治理的切入端在本轮大气治理周期中有望率先受益，建议关注盈峰环境、聚光科技；此外，“煤改气”持续推进，壁挂炉下半年将迎来集中采购期，建议关注壁挂炉订单变化，推荐相关标的迪森股份。  上周行情回顾：上周上证综指周涨幅为-0.06%、创业板指周涨幅为1.07%，A股环保板块（申万）周涨幅为0.40%，跑赢上证综指0.46%，跑输创业板0.67%；公用事业周涨幅为-0.51%，跑输上证综指0.45%，跑输创业板1.58%。受政策因素催化，环保子板块中大气治理板块周涨幅居首（2.76%），其次为固废治理（0.92%）及节能环保（0.88%），环境监测板块涨幅略低于节能环保板块（0.68%），水务运营（-0.86%）及水治理板块（-1.19%）本周出现回调。A股环保股周涨幅前三的个股为博天环境（9.01%）、环能科技（7.36%）、汉威科技（5.46%），周涨幅后三位的个股为津膜科技（-8.96%）、龙源技术（-5.14%）、渤海股份（-5.06%）。  上周行业要闻：1）京津冀及周边地区开展跨地区环保机构试点将加速推进，力争9月底前完成筹备组建和试运行；2）环保部将印发《工业集聚区水污染治理任务推进方案》，要求以硬措施落实“水十条”任务；3）工信部发布《关于加快烧结砖瓦业转型发展的若干意见（征求意见稿）》，开发并推广适用于砖瓦窑炉烟气脱硫、脱硝、除尘综合治理成套技术和装备，鼓励采用低氮烧成技术，使用清洁燃料（洁净煤制气或天然气）。  风险提示：政策推广不达预期，市场竞争加剧风险，项目建设不达预期 (7%)(2%)3%8%13%18%9/12/1611/12/161/12/173/12/175/12/177/12/17公用事业 沪深300 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 内容目录 一．本周投资观点 ............................................................................................... - 3 - 二．重点公告汇总 ............................................................................................... - 3 - 三．行业要闻回顾 ............................................................................................... - 5 - 四．板块行情回顾 ............................................................................................... - 8 - 图表目录 图表1：环保板块及大盘指数.............................................................................. - 8 - 图表2：环保子版块指数 ..................................................................................... - 8 - 图表3：环保板块估值......................................................................................... - 8 - 图表4：周涨跌幅极值......................................................................................... - 8 - 图表5：各行业周涨跌幅 ..................................................................................... - 9 - 图表6：环保板块估值表 ................................................................................... - 10 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 一．本周投资观点  上周在环境保护部全面深化改革领导小组2017年第4次全体会议，环保部部长听取了京津冀及周边地区开展跨地区环保机构试点筹备组建工作方案，并指出加快推动落实在京津冀及周边地区开展跨地区环保机构试点，部机关各有关部门要按照既定任务分工，加大工作力度，加快工作进度，力争9月底前完成筹备组建和试运行，充分发挥其在今冬明春京津冀及周边地区大气污染综合治理攻坚行动中的作用。京津冀及周边地区开展跨地区环保机构试点有望成为一个强有力的跨越各省级行政单元的实体管理机构，以此提高跨地区环保统筹协调和监督管理能力，推进跨地区污染联防联控，实现统一规划、统一标准、统一环评、统一监测、统一执法，可有效促进区域空气质量改善。京津冀地区大气污染治理攻坚行动为近期环保工作的重中之重，相关配套政策及防治措施正紧密推行，建议持续关注大气治理领域的投资机会，推荐大气治理龙头：龙净环保、清新环境；环境治理，监测先行，环境监测作为环境治理的切入端在本轮大气治理周期中有望率先受益，建议关注盈峰环境、聚光科技；此外，“煤改气”持续推进，壁挂炉下半年将迎来集中采购期，建议关注壁挂炉订单变化，推荐相关标的迪森股份。 二．重点公告汇总 2017/09/04  【华西能源】股份转让：公司根据恒力盛泰(厦门)石墨烯科技有限公司股权转让方的备选方案， 同意股权转让方回购公司所持恒力盛泰 15%的股权。根据《股权收购协议》，公司以现金方式收购蜂巢新能源科技有限公司 所持有的恒力盛泰 10%股权，交易价格为人民币 9 亿元;以现金方式收购富星国 际商贸有限公司所持有的恒力盛泰 5%股权，交易价格为人民币 4.5 亿元。目前，公司已累计向股权转让方合计支付 股权收购款项 8.76 亿元。  【富春环保】股东增持完毕：公司董事长兼董事会秘书张杰先生、董事兼 总经理张忠梅先生和董事吴斌先生通过二级市场集中竞价交易方式增持公司股份合计 260 万股，累计增持金额 3000.01 万元。  【首航节能】合作：公司与非洲可再生能源倡议的独立执行单位于 2017 年 9 月 1 日签订《非洲可再生能源倡议架构文件和行动计划的谅解备忘录。缔约方同意以中非约翰内斯堡合作计划(2016-2018)的条款和愿景为基础 建立论坛，通过扩大在太阳能光热发电的建设和维护方面的合作，以鼓励并支持 非洲能源项目投资、建设及运营。  【聚光科技】业务拓展：公司与公司实际控制人之一王健先生达成开展水生态环境治理新业务协议，公司拟成立水生态环境治理公司，环境公司主要开展水生态环境治理业务, 同时与公司及其子公司的其他业务部门合作开展其它环境治理、生态环境监测网络、智慧安监等相关业务 2017/09/05 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 行业周报  【天翔环境】设立公司：公司与成都易态科技有限公司共同出资设 立合资公司成都翔易环保科技有限公司，双方拟利用各自优势共同拓展新风净化市场及产业。 合资公司注册资本金为人民币 10,000 万元，其中公司出资 6,500 万元，占注册 资本比例为 65%;易态科技出资 3,500 万，占注册资本比例为35%。  【创业环保】非公开发行股票获受理：中国证监会依法对公司提交的《天津创业环保集团股份有限公司上市公司非公开发行新股核准》行政许可申请材料进行了审查，决定对该行政许可申请予以受理。  【理工环科】股权变动：天一世纪股东曹阳、阮青、马文新、郑键、赵勇、徐毅平、卢文杰、杨柳锋、谢裕焕、戴征武、刘红星、张鹏翔、董秋琴、斯培灿、郑珊珊、卫二兵、郑水娟 17 人分别与宁波卓源投资合伙企业签署了《股权转让协议》，协议约定，上述自然人股东分别将所持有的天一世纪股权全部转让给宁波卓源投资合伙企业。股权转让完成后，天一世纪进行增资，其注册资本由1,000 万增加为人民币1428.5714 万，增资完成后，嘉旨投资及卓源投资分别持股30%、18.2%，公司实际控制人不变。 2017/09/06  【启迪桑德】项目中标：公司于近日收到招标单位发出的关于 “湖北省宜昌市临江溪污水处理厂改扩建 PPP 项目”、“湖北省宜昌市危险废物集中处置中心 政府和社会资本合作(PPP)项目”以及“湖北省监利(容城)城区污水处理厂二期工程 PPP 项目”的项目中标及成交通知书。建设内容