金融产品周报：美联储“鹰”派加息，贸易战至全球股市下跌

周报 http://www.cgws.com 报告日期：2019年08月05日 于鹏 Email：yupeng@cgws.com 从业证书编号:S1070519040002 金融产品周报：美联储“鹰”派加息，贸易战至全球股市下跌 ——2019.07.29－2019.08.02 本期要点  上周美国三大股指集体大幅下跌：标普500、纳斯达克、道琼斯工业指数分别大跌3.10%、3.92%和2.6%；欧洲方面，受全球贸易摩擦和经济发展存在不确定性等因素的影响，欧洲市场也整体收跌，富时100、法国CAC40及德国DAX分别大跌1.88%、4.48%及4.41%。A股受中美贸易战影响，出现大幅下跌，但科创板依旧大幅上涨。从全周情况来看，上证综指及深证成指分别下跌2.60%和2.27%，其中上证综指于上周五失守2900点。债市方面，国内债市主要指数，除中转债随股市录得0.6%的跌幅外，其余均小幅上涨。外汇市场，美元中间价升高，美元指数走强。大宗商品方面，受到中美贸易战影响，石油价格下跌；风险偏好提升，黄金继续冲击高位。  上周受A股下跌影响，基金市场普遍录得负收益，货币基金平均7日年化收益率较前一周有所下滑，ETF基金场内流通份额亦延续此前连日下跌的趋势，上周再次减少。权益类券商集合理财收益跟随市场亦出现下跌，新发行理财产品预期年化收益率下降。  受到全球经济疲软以及贸易摩擦加深的影响，短期来看市场不确定性依旧。由于美联储释放鹰派信号，我们认为美元在近期会逐渐走强。因此虽然投资者避险情绪提升可能带动黄金继续冲击高位，但黄金价格能否维持在高位值得关注。我们建议投资者近期谨慎投资权益类等风险性较高的产品。  风险提示：由历史数据总结推断的观点，未来可能由于市场变动而失效。 分析师 证券研究报告 金融工程研究 周报 金融工程周报 长城证券2 目录 1. 上周市场回顾 ......................................................................................................................... 4 1.1 股票市场：全球股市大跌，科创板延续涨势全线飘红 ............................................ 4 1.2 债券市场：国内债市涨跌互现，美债倒挂加深 ........................................................ 5 1.3 期货市场：商品期货继续下挫 .................................................................................... 6 1.4 货币市场：资金利率稍有上浮 .................................................................................... 8 1.5 外汇市场：美元中间价大幅上涨，美元指数随之走强 ............................................ 8 1.6 石油和黄金市场：石油平稳，黄金震荡 .................................................................... 9 1.7 期权市场：成交量PCR超1，需注意投资者避险情绪 ............................................. 9 2. 上周金融产品回顾 ............................................................................................................... 10 2.1 基金市场：权益类基金跟随市场出现下跌 .............................................................. 10 2.2 券商集合理财业绩表现：权益类基金表现不佳 ...................................................... 11 2.3 理财产品发行情况汇总：预期年化收益下降 .......................................................... 12 3. 上周总结及展望 ................................................................................................................... 13 图表目录 图1：海外主要股票指数涨跌幅 ............................................................................................... 4 图2：国内主要股票指数涨跌幅 ............................................................................................... 4 图3：科创板股票涨跌幅 ........................................................................................................... 5 图4：申万一级行业相对沪深300超额收益率 ....................................................................... 5 图5：国内债券指数涨跌幅 ....................................................................................................... 6 图6：国内债券指数年化波动率 ............................................................................................... 6 图7：十年期国债到期收益率与利差 ....................................................................................... 6 图8：十年期美国国债到期收益率与利差 ............................................................................... 6 图9: WIND大类商品期货涨跌幅 .............................................................................................. 7 图10：股指期货涨跌幅 ............................................................................................................. 7 图11：股指期货主力合约基差 ................................................................................................. 7 图12：国债期货主力合约日平均持仓量（手） ..................................................................... 7 图13：国债期货主力合约日平均成交量（手） ..................................................................... 7 图14：国债期货主力合约基差 ................................................................................................. 8 图15：银行间质押回购利率 ..................................................................................................... 8 图16：SHIBOR利率 .................................................................................................................... 8 图17：美元指数与美元中间价 ................................................................................................. 9 图18：OPEC:一揽子原油价格近一月走势 ............................................................................... 9 图19：伦敦金现 ......................................................................................................................... 9 图20：上证50ETF期权交易量 ............................................................................................... 10 图21：上证50ETF期权持仓量 ............................................................................................... 10 图22：权益类基金收益率 ....................................................................................................... 10 图23：债券类基金收益率 ....................................................................................................... 10 图24：货币基金平均7日年化收益率 ............................................