新三板周报：多家新三板企业申报科创板

1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。  主要观点： 13家新三板企业 公布申报科创板计划（证券日报2019年4月2日） 新三板挂牌企业申报科创板的案例正在迅速增长，截至3月28日，已有13家新三板企业公布申报科创板计划，占到所有公布申报科创板计划公司的三成左右。 此前，江苏北人、世纪空间、贝斯达等新三板挂牌企业申报科创板已经在上交所披露。江苏北人科创板上市申请获上交所受理，成为科创板上市申请获上交所受理的首家新三板企业。 全国股转公司新闻发言人表示，新三板挂牌公司选择到包括科创板等板块上市，是企业基于自身发展需求所做的正常选择，挂牌企业申报科创板上市适用挂牌公司申报IPO规则，可在新三板正常办理信息披露、停复牌、终止挂牌等事项。同时，挂牌公司在筹备或申报科创板上市期间，无需在新三板摘牌。 上周新三板成指（899001）收于966.37点，环比下跌0.06%；新三板做市指数（899002）收于805.14点，环比上涨1.32%；新三板创新成指（899003）收于1077.38点，环比上涨0.83%。日平均成交额（协议和竞价合计）为3.51亿元，较前一交易周减少0.59亿元。新增0家做市转让企业。 从成交情况看，上周做市转让企业和竞价转让企业分别成交15,945.01万股和22,090.04万股，做市转让环比下降45.97%，竞价转让环比下降12.41%；做市转让企业和竞价转让企业分别成交金额7.82亿元和6.21亿元，做市转让环比下降33.82%，竞价转让环比下降28.58%。 上周新三板新增挂牌企业4家。目前，新三板总挂牌企业家数达到10,290家（截至2018年4月7日），其中做市转让企业数达975家，竞价转让企业数达9,315家。 按行业板块划分，一周涨幅前三名依次是公用事业板块0.74%、电信业务板块0.42%和原材料板块0.41%；跌幅居前的板块为金融业务板块-0.68%、日常消费品板块-0.41%和医疗保健板块-0.36%，市场总体处于震荡调整的格局。 日期：2019年4月8日 分析师: 陈健宓 Tel: 021-53686133 E-mail: chenjianmi@shzq.com SAC证书编号： S0870514080001 报告编号： XSBRB 首次报告日期：2016年9月8日 多家新三板企业申报科创板 －新三板周报（2019.4.1-2019.4.7） 证券研究报告/新三板/新三板周报 证券研究报告/新三板/定期周报 2 2019年4月8日 一、重要新闻回顾 1. 13家新三板企业 公布申报科创板计划 （证券日报2019年4月2日） 新三板挂牌企业申报科创板的案例正在迅速增长，据《证券日报》记者不完全统计，上周（3月25日-29日）有5家新三板挂牌企业发布拟申报科创板的公告。截至3月28日，已有13家新三板企业公布申报科创板计划，占到所有公布申报科创板计划公司的三成左右。 此前，江苏北人、世纪空间、贝斯达等新三板挂牌企业申报科创板已经在上交所披露。江苏北人科创板上市申请获上交所受理，成为科创板上市申请获上交所受理的首家新三板企业。 根据招股书披露，江苏北人选择了第一套上市指标，即“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。然而，由于江苏北人的主营业务、研发费用均与市场预期的科创板企业存在一定的差距，因此也出现了一些市场质疑之声。 此外，在上交所发布的科创板第二批受理的企业名单中，已摘牌的新三板公司世纪空间、贝斯达位列其中。两家企业均选择第一套上市指标。在此之前，2016年贝斯达就计划冲击创业板，但遭遇上发审会被否的结果。 全国股转公司新闻发言人表示，新三板挂牌公司选择到包括科创板等板块上市，是企业基于自身发展需求所做的正常选择，挂牌企业申报科创板上市适用挂牌公司申报IPO规则，可在新三板正常办理信息披露、停复牌、终止挂牌等事项。同时，挂牌公司在筹备或申报科创板上市期间，无需在新三板摘牌。 除申报科创板之外，新三板挂牌企业排队IPO的数量也不少，据《证券日报》记者不完全统计，目前未过会企业中正常待审企业256家，其中新三板有64家企业在排队，占比25%。 二、新三板挂牌情况概览 1. 新三板挂牌公司10,290家 上周新三板新增挂牌企业4家。目前，新三板总挂牌企业家数达到10,290家（截至2018年4月7日），其中做市转让企业数达975家，竞价转让企业数达9,315家。 从行业分布来看，工业、信息技术、非日常生活消费品和原材料四个行业是大头，分别拥有3,038家、2,696家、1,479家和1,207家挂牌企业，占企业挂牌总数的比例分别达到29.52%、26.2%、14.37%、 证券研究报告/新三板/定期周报 3 2019年4月8日 11.73%。 图 1挂牌公司行业分布 2. 新增挂牌公司财务概要 上周新挂牌的公司其最新财年收入和净利润的均值分别为6,478.93万元和497.23万元，净利润率均值为3.83%。 表1 新增挂牌公司情况一览 证券代码 证券简称 总营收 净利润 净利润率（%） (万元) (万元) 873211.OC 骏丰链网 2,964.04 29.33 0.99 873216.OC 易元堂 11,773.61 1,029.27 8.74 873250.OC 芳华美德 773.91 -28.17 -3.64 873223.OC 荣亿精密 10,404.16 958.48 9.21 数据来源：WIND、上海证券研究所 3. 本周新增0家做市转让企业 上周新三板成指（899001）收于966.37点，环比下跌0.06%；新三板做市指数（899002）收于805.14点，环比上涨1.32%；新三板创新成指（899003）收于1077.38点，环比上涨0.83%。日平均成交额（协议和竞价合计）为3.51亿元，较前一交易周减少0.59亿元。新增0家做市转让企业。 三、新三板成交情况概览 1. 做市转让成交量下降，竞价转让成交量下降 从成交情况看，上周做市转让企业和竞价转让企业分别成交15,945.01万股和22,090.04万股，做市转让环比下降45.97%，竞价转让环比下降12.41%；做市转让企业和竞价转让企业分别成交金额7.82亿元和6.21亿元，做市转让环比下降33.82%，竞价转让环比下降28.58%；一周内换手率（按流通股本计），做市转让企业为0.231%， 数据来源：WIND、上海证券研究所 数据来源:Wind各行业挂牌家数工业(NEEQ投资型) 29.52 %信息技术(NEEQ投资型) 26.2 %非日常生活消费品(NEEQ投资型) 14.37 %原材料(NEEQ投资型) 11.73 %医疗保健(NEEQ投资型) 5.89 %日常消费品(NEEQ投资型) 5.46 %电信业务(NEEQ投资型) 1.96 %能源(NEEQ投资型) 1.86 %金融(NEEQ投资型) 1.42 %房地产(NEEQ投资型) 0.8 % 证券研究报告/新三板/定期周报 4 2019年4月8日 竞价转让企业为0.078%。市场成交总量为3.80亿股，环比前一交易周下降30.50%；成交总额为14.03亿元，环比前一交易周下降31.59%。 图2做市转让成交量环比下降（单位：万股） 图3竞价转让成交量环比下降（单位：万股） 2．新三板上涨板块多于下跌板块，其中公用事业板块涨幅最大；金融板块跌幅最大。 按行业板块划分，一周涨幅前三名依次是公用事业板块0.74%、电信业务板块0.42%和原材料板块0.41%；跌幅居前的板块为金融业务板块-0.68%、日常消费品板块-0.41%和医疗保健板块-0.36%，市场总体处于震荡调整的格局。 数据来源：WIND、上海证券研究所 数据来源：WIND、上海证券研究所 05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,0002018-04-04 2018-04-25 2018-05-16 2018-06-06 2018-06-27 2018-07-18 2018-08-08 2018-08-29 2018-09-19 2018-10-10 2018-10-31 2018-11-21 2018-12-12 2019-01-02 2019-01-23 2019-02-13 2019-03-06 2019-03-27 做市转让 010,00020,00030,00040,00050,00060,0002018-04-04 2018-04-25 2018-05-16 2018-06-06 2018-06-27 2018-07-18 2018-08-08 2018-08-29 2018-09-19 2018-10-10 2018-10-31 2018-11-21 2018-12-12 2019-01-02 2019-01-23 2019-02-13 2019-03-06 2019-03-27 竞价转让 证券研究报告/新三板/定期周报 5 2019年4月8日 图4新三板上涨板块多于下跌板块（单位：%） 数据来源：WIND、上海证券研究所 0.74 0.42 0.41 0.32 0.28 0.05 -0.05 -0.21 -0.36 -0.41 -0.68 (0.8)(0.6)(0.4)(0.2)0.00.20.40.60.81.0公用事业 电信业务 原材料 房地产 非日常生活消费品 信息技术 能源 工业 医疗保健 日常消费品 金融 6 2019年4月8日 分析师承诺 陈健宓 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级体系与评级定义 股票投资评级： 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及（或）估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准沪深300指数表现的看法。 投资评级 定 义 增持 股价表现将强于基准指数20%以上 谨慎增持 股价表现将强于基准指数10%以上 中性 股价表现将介于基准指数±10%之间 减持 股价表现将弱于基准指数10%以上 行业投资评级： 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及（或）估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准沪深300指数表现的看法。 投资评级 定 义 增持 行业基本面看好，行业指数将强于基准指数5% 中性 行业基本面稳定，行业指数将介于基准指数±5% 减持 行业基本面看淡，行业指数将弱于基准指数5% 投资评级说明： 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责条款 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的信息和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或询价。我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 在法律允许的情况下，我公司或其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。 本报告仅向特定客户传送，版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发