【联讯新三板周报】赛特斯转投科创板，合全药业拟摘牌去向未定

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 10 证券研究报告 | 新三板策略研究 联讯新三板每周风云榜 【联讯新三板周报20190315】赛特斯转投科创板，合全药业拟摘牌去向未定 2019年03月15日 目录 分析师：彭海 执业编号：S0300517030001 电话：010-66235721 邮箱：penghai@lxsec.com 分析师：魏彬 执业编号：S0300518080002 电话：010-66235713 邮箱：weibin@lxsec.com 一、本周市场热点 ................................................................................... 2 1、新三板公司赛特斯停发H股转投科创板..................................... 2 2、新三板明星公司合全药业拟摘牌 ................................................ 2 3、股转公司优化挂牌、终止审查及特定事项协议转让三项制度 ...... 2 4、首都在线、米奥会展业绩快速增长 ............................................ 3 二、本周市况点评 ................................................................................... 3 三、本周变更交易方式企业 ..................................................................... 3 四、本周挂牌与退市企业 ........................................................................ 4 五、本周定向增发情况 ............................................................................ 5 六、本周十大热股 ................................................................................... 6 七、新三板股票市值榜 ............................................................................ 7 风险提示：股市有风险，投资需谨慎。.................................................... 8 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 10 一、本周市场热点 1、新三板公司赛特斯停发H股转投科创板 3月12日，新三板公司赛特斯发布公告称，为贯彻落实公司发展战略，扩大营销能力，完善经营机制，拓展融资渠道，优化资本结构，公司拟申请首次公开发行人民币普通股股票(A股)并申请在上海证券交易所科创板上市。与此同时，赛特斯还公布了取消H股发行的消息。公司称，拟终止H股股票并取消在香港联合交易所主板挂牌上市的申请。 赛特斯的主营业务是为电信运营商、广电系统、政府机构、企业及家庭个人用户提供覆盖云、网、端的信息通信整体解决方案。去年8月1日，赛特斯曾公告将发行H股股票，并在香港联合交易所主板上市。不过在去年12月之后，该事项就再无声迹。指的注意的是赛特斯早在2013年3月29日就接受了上市辅导，当时计划登陆A股创业板。 上市公司南京高科是赛特斯拟申报科创板的影子股。南京高科的全资子公司南京高科新创投资有限公司直接持有赛特斯6.49%的股份，是公司第三大股东；南京高科的控股子公司南京高科科技小额贷款有限公司持有赛特斯2.16%的股份，为第十大股东。南京高科自赛特斯公布科创板消息第二日，出现了一字板涨停。 随着科创板首批名单申报日期的临近，预计近期仍将陆续有符合科创板准入标准的新三板企业宣布申报科创板计划。其中或将包括一些曾经或正在排队A股IPO审核的新三板公司，当下“新三板+H”进展缓慢也或将使得一些本计划发行H股或投奔香港市场的新三板企业转投科创板市场。 2、新三板明星公司合全药业拟摘牌 3月10日，药明康德发布公告称，为节省挂牌相关成本与开支，药明康德同意控股子公司合全药业摘牌新三板。公告解释摘牌的原因是为了使合全药业专注于长期发展策略并提高运营效率，并节省不必要的行政及其他挂牌相关成本与开支。 合全药业主要业务为给跨国公司及生物制药公司提供定制的医药生产研发外包服务及创新原料药特别是新分子实体药的研究等。合全药业目前市值接近200亿元，排在新三板所有公司的第四位。合全药业摘牌后的去向目前尚不得知，有记者询问药明康德得到的答复是摘牌后合全药业无其他资本运作计划。这意味着合全药业将不会出现在科创板首批申报名单之列，但今后仍将存在申报科创板上市的可能。 3、股转公司优化挂牌、终止审查及特定事项协议转让三项制度 3月8日，全国股转公司发布实施新制定的《全国中小企业股份转让系统股票挂牌审查工作指引(试行)》和《全国中小企业股份转让系统挂牌公司申请股票终止挂牌及撤回终止挂牌业务指南》，同时发布新修订的《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股份特定事项协议转让业务办理指南(试行)》，对新三板股票挂牌、终止挂牌审查及特定事项协议转让等三项制度进行优化改革。 《挂牌指引》：一是对挂牌审查全流程进行规范，以审查流程为主线，明确审查流程的各个环节；二是规范审查流程相关时限要求，明确市场预期；三是聚焦市场关切、明确特殊情形适用。特别是中止审查、恢复审查、重大事项报告等。 《摘牌指南》一是明确关于停复牌要求。对于已因重大事项或重大资产重组处于停 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 10 牌状态的公司，要求公司在终止挂牌相关信息首次披露后，至少复牌5个转让日，保证投资者在挂牌公司终止挂牌前的退出机会。二是规定不予受理终止挂牌情形。公司申请主动终止挂牌，应在规定期限内披露最近一期年报或半年报，未在规定期限内披露的，也应在期满后两个月内补充披露，保证投资者对挂牌公司基本信息的知情权。三是要求主办券商和律师发布意见。要求主办券商和律师对相关义务人与异议股东的沟通情况和达成一致的情况进行重点核查并发表意见，切实保护投资者权益。 《特定事项协议转让指南》一是扩展业务适用范围，增加了做市库存股回售或转售约定的履行以及“三类股东”在挂牌公司IPO申请被受理停牌期间的退出两类适用情形。二是精简材料要求。如放宽持股证明文件的时效性要求、取消集团内国有股无偿划转的行政审批要求、细化相关文件的填报要求等，方便投资者准备申请材料。 4、首都在线、米奥会展业绩快速增长 新三板年报季已拉开大幕。3月8日-14日， 共有67家新三板企业正式发布了2018年年度报告，其中44家公司归母净利润实现正向增长。如皋银行、天地壹号、新化股份、伊赛牛肉四家公司归母净利润过亿，且均同比实现增长。新三板明星企业首都在线、米奥会展也实现了业绩的快速增长。 一周内还有有13家挂牌企业发布2018年业绩预告，其中4家公司归母净利润预计实现大幅增长，另外9家公司盈利大幅下滑。在这些公司中，宇林德给出了一份令人惊喜的预告成绩单，公司预计2018年归母净利润上升幅度为146.52%-164.13%，归母净利润规模在1.4-1.5亿元之间。新三板明星企业凯诘电商的业绩也预计实现翻番，公司预计2018年归母净利润上升幅度为112.55%- 155.06%，归母净利润规模在4750-5700万元之间。 二、本周市况点评 本周，受A股市场回调影响，新三板指数冲高回落。2019年3月15日，做市指数收盘于767.67点，当日上涨0.29%，本周累计上涨0.28%，创下自去年8月以来的新高。做市指数本周累计成交额为5.18亿元，成交额较上周减少0.91亿元。 2018年3月14日，成分指数收盘于961.09点，当日上涨0.00%，本周累计上涨0.33%。成分指数本周累计成交额为6.19亿元，成交额较上周减少0.73亿元； 2019年3月15日，引领指数系列中创新成指、三板龙头、三板制造、三板服务、三板医药分别收盘于1044.11、1040.86、1080.84、1001.09、1012.24，本周涨幅分别为0.72%、0.14%、2.75%、0.18%、1.70%。 三、本周变更交易方式企业 2019年以来尚无新增做市转让挂牌企业，本周新增13家做市转让变更为竞价交易公司。 图表1： 本周做市转竞价挂牌企业 序号 证券代码 证券名称 转竞价日期 2017年净利润 （万元） 当前市值 （亿元） 动态市盈率 (PE,TTM) 做市期间股价涨幅 （%，始于做市次日） 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 10 序号 证券代码 证券名称 转竞价日期 2017年净利润 （万元） 当前市值 （亿元） 动态市盈率 (PE,TTM) 做市期间股价涨幅 （%，始于做市次日） 1 872123.OC 开创集团 2019-03-15 5,377.18 15.18 22.05 76.86 2 831557.OC 中呼科技 2019-03-12 3,764.40 4.75 14.82 -5.93 3 430363.OC 上海上电 2019-03-14 2,192.19 1.02 -31.31 -64.94 4 832768.OC 爱可生 2019-03-11 1,673.45 3.96 22.78 -2.11 5 838384.OC 新港联行 2019-03-14 1,671.35 1.79 16.21 3.40 6 833644.OC 瀚高股份 2019-03-15 1,494.02 4.88 48.04 29.39 7 836896.OC 桃花源 2019-03-12 1,443.49 0.90 6.07 -29.17 8 832145.OC 恒合股份 2019-03-13 1,203.57 3.73 23.53 16.78 9 831744.OC 万信达 2019-03-13 773.94 0.32 6.44 -92.39 10 832774.OC 森泰环保 2019-03-12 694.04 1.59 16.40 -45.65 11 834092.OC 惠和股份 2019-03-14 146.95 0.49 41.33 -63.26 12 832917.OC 惠洲院 2019-03-15 -802.67 2.29 -47.01 12.35 13 835077.OC 博宁福田 2019-03-15 -807.81 4.15 -28.57 25.93 资料来源：东方财富choice、联讯证券 2019年初至今，已有79家挂牌企业将转让方式变更为竞价转让，其中5家企业已摘牌退市。 截止至2019年3月15日，总计有1001家公司选择做市转让，9388家企业选择集合竞价转让。 四、本周挂牌与退市企业 本周，全国股转系统新增11家挂牌公司。其中，奉贤燃气2017年净利润高达5,751.38万元，居本周新挂牌企业净利润规模之首。奉贤燃气主要从事城市燃气运营业务，提供城市燃气供应以及燃气设施设备的安装服务。 图表2： 本周新增挂牌企业净利润前十名 序号 证券代码 证券名称 挂牌日期 主办券商 总资产 （万元） 2017年营收（万元） 2017年净利润（万元） 所属行业 1 873225.OC 奉贤燃气 2019-03-12 国泰君安 143,177.98 81,6