市前速递：避险情绪拖累中港股市显著下挫

14/6/2016 港股預測  環球避險情緒升溫，昨日恒指大幅低開395點，其後跌幅反覆擴大，半日跌534點；午後恒指跌勢加劇，最多跌611點至20430點全日低位，尾市跌幅稍為收窄，最終恒指收市跌529點至20512點；國指跌幅相若，收市跌212點，報8619點；大市總成交額增加106億元至約651億元。  英國脫歐機會上升，多隻業務涉及英國市場的股份受拖累，滙控(5.HK)、渣打(2888.HK)、長和(1.HK)及保誠(2378.HK)跌幅介乎2.2%至4.9%。  永旺(984.HK)表示，正在檢討派息政策，並考慮以一個支付穩定派息金額給股東為基礎的一個新派息政策，取代目前根據集團盈利50%派息比率的派息政策。  外圍方面，受英國脫歐陰霾影響，加上美聯儲議息的不確定因素，拖累美股走勢，道指收市跌132點，港股預托證券則預示恒指今早續跌逾百點；在市場避險情緒升溫下，恒指昨日收市跌穿50天線，若今日未能守穩20天線(約20479點)支持，恒指或會進一步下試5月25日形成的上升裂口頂部(約20156點)；此外，市場正關注MSCI將於明日公布是否將A股納入新興市場指數。 是日焦點 避險情緒拖累中港股市顯著下挫 受英國公投脫歐等外圍因素左右，外圍股市避險情緒升溫，波及昨日中港股市的表現；內地昨日端午節長假後復市，上綜指隨即急挫逾3%，失守2900點，是3個半月以來最大單日跌幅，深成指亦瀉逾4%；港股方面，恒指錄得三連跌，累計跌逾800點，昨日收市跌529點，為四個月來最大單日跌幅。 港股概覽 恒生指數 20512點 跌529點 國企指數 8619點 跌212點 6月恒指期貨 20378點 跌430點 6月國指期貨 8396點 跌178點 6月恒指期貨(夜期時段) 20290點 跌88點 6月國指期貨(夜期時段) 8352點 跌44點 6月恒指理論期貨值 20290點 高水87.34點* 6月國指理論期貨值 8367點 高水28.97點* 大市成交額 651億元 資源來源：彭博 *: 指數理論價差是以上日指數期貨日間交易時段之收市價減理論指數期貨值計算而成。 市前速遞 過往一周市前推介回顧及跟進 推介日 股份 股份編號 上日收市價 (元) 建議 買入範圍 (元) 推介日 前收市價 (元) 回報率(註) 目標價 (元) 止蝕價 (元) 備註 8/6/2016 大昌集團 88.HK 6.15 6.10-6.15 6.09 0.82% 6.75 5.80 註: 如股份已於推介後觸及建議買入範圍，其回報率的計算基礎為買入價及股份的上日收市價；如沒有觸及建議買入範圍，將不會顯示其回報率。 重點新聞  永旺(984.HK)公布，正在檢討派息政策，並正在考慮以一個支付穩定派息金額給股東為基礎的一個新派息政策，取代目前根據該公司盈利50%派息比率的派息政策。  凱富能源(7.HK)公布，擬斥4.33億元人民幣，收購北京市一項物業；有關交易額將以發行每股0.5港元的股份支付，所配發的股份將佔擴大後股本35.82%。  壹傳媒(282.HK)公布，截至今年3月底止，全年虧損3.25億元，去年度則錄得盈利1.64億元；每股虧損13.4仙，不派末期息。  中國太保(2601.HK)公布，旗下子公司中國太平洋人壽，以及中國太平洋財產今年首5個月累計保費收入，合共1,101.43億元人民幣，按年增長19.84%。  安東油田服務(3337.HK)公布，中標鑽井工程總包服務項目，合同金額約9,950萬元人民幣；中標項目位於山西煤層氣開發區塊，為客戶提供一體化總包服務。  鵬程亞洲(936.HK)公布，旗下全資附屬跟賣方就可能收購Best Earnest Investments Limited 51%之股權訂立備忘錄，目標公司主要於國內從事培植、研究、加工及銷售中藥材之公司。  新華通訊頻媒(309.HK)發盈警，料截至今年3月31日止財政年度，集團期內錄得之經審核綜合虧損淨額將較去年同期有所擴闊，主要因期內撇銷若干無形資產所致。  大中華金融(431.HK)公布，由於配售協議有關條件於最後截止日期前未能達成，故此該透過配售代理按每股0.7元至0.9元配售4.85億股股份之配售協議經已終止。  香港醫思醫療(2138.HK)公布，截至今年3月底止年度，在撇除一次性的上市開支後，期內公司權益股東應佔經調整純利按年增1.6%，至1.83億元。 港股走勢分析 恒生指數保歷加通道走勢圖 國企指數保歷加通道走勢圖 期指5分鐘走勢圖  環球避險情緒升溫，昨日恒指大幅低開395點，其後跌幅反覆擴大，半日跌534點。午後恒指跌勢加劇，最多跌611點至20430點全日低位，尾市跌幅稍為收窄，最終恒指收市跌529點至20512點；國指跌幅相若，收市跌212點，報8619點。大市總成交額增加106億元至約651億元。  英國脫歐機會上升，多隻業務涉及英國市場的股份受拖累，滙控(5.HK)、渣打(2888.HK)、長和(1.HK)及保誠(2378.HK)跌幅介乎2.2%至4.9%。  內需股亦跑輸大市，蒙牛(2319.HK)、百麗(1880.HK)及康師傅(322.HK)跌幅介乎3.6%至5.7%。  總結港股上交易日表現，恒指50隻成份股中有2隻上升及48隻下跌，領展(823.HK)升0.6%，為最大升幅成份股，蒙牛跌5.7%，為最大跌幅成份股。國指方面，40隻成份股中沒有股份上升及38隻下跌，中國建材(3323.HK)跌4.7%，為最大跌幅成份股。  永旺(984.HK)表示，正在檢討派息政策，並考慮以一個支付穩定派息金額給股東為基礎的一個新派息政策，取代目前根據集團盈利50%派息比率的派息政策。  外圍方面，受英國脫歐陰霾影響，加上美聯儲議息的不確定因素，拖累美股走勢，道指收市跌132點，港股預托證券則預示恒指今早續跌逾百點。在市場避險情緒升溫下，恒指昨日收市跌穿50天線，若今日未能守穩20天線(約20479點)支持，恒指或會進一步下試5月25日形成的上升裂口頂部(約20156點)。此外，市場正關注MSCI將於明日公布是否將A股納入新興市場指數。 環球市場重點評論 上證指數保歷加通道走勢圖 深成指數保歷加通道走勢圖 8月期金保歷加通道走勢圖  國家統計局昨日公布，5月份規模以上工業增加值按年增長6.0%，符合市場預期，增幅亦與4月相同。惟今年首5個月全國固定資產投資按年增長9.6%至18.76萬億元人民幣，低於預期及首4個月的10.5%。當中，民間固定資產投資佔全國固定資產投資比重為62.0%，較去年同期下跌3.4個百分點，顯示民間增長欠動力，經濟仍存在下行風險。  國內消費方面，5月社會消費品零售總額按年增長10.0%至2.66萬億元人民幣，略遜市場預期及4月的增長10.1%。社會消費品零售數據顯示國內需求增速略為放緩，對經濟結構轉型上存在障礙。  房地產投資方面，據國家統計局公布資料，今年首5個月，全國房地產開發投資按年增長7.0%至3.46萬億元人民幣，增速較首4個月下跌0.2個百分點，增速為今年以來首次回落，反映今年在部份樓市過熱的一線城市推出限購限貸令對全國房地產開發投資造成影響。  國家統計局整體公布數據反映經濟前景不太明朗，同時亦對政府稅收帶來影響。財政部公布，5月全國一般公共預算收入按年增長7.3%至15,461億元人民幣，但來自企業所得稅按年下跌10.2%至4,215億元人民幣；證券交易印花稅亦按年跌61.7%至103億元人民幣。  金價方面，投資者憂慮英國脫離歐盟風險，加上美聯儲即將公布議息結果，市場避險情緒持續增加，金價創下5周來新高。紐約8月期金昨晚收市升0.9%，報每盎斯1286.9美元。 輪證焦點 恒指牛熊證街貨分布圖 上日十大成交認股證/牛熊證 編號 短名 價格 變動 變動(%) 到期日 行使價 引伸波幅(%) 有效槓桿 25629.HK 港交中銀六乙購Ａ 0.132 -0.003 -2.22 19/12/2016 188.88 32.00 6.45 27187.HK 港交瑞銀七二購Ａ 0.119 -0.012 -9.16 23/02/2017 201.98 32.66 6.00 27285.HK 港交瑞信六乙購Ｂ 0.129 -0.008 -5.84 12/12/2016 188.98 32.11 6.56 28336.HK 騰訊中銀七六購Ａ 0.16 -0.038 -19.19 02/06/2017 180 30.56 5.07 28233.HK 騰訊瑞信七六購Ａ 0.149 -0.024 -13.87 05/06/2017 180.1 28.83 5.35 23312.HK 騰訊摩通七六購Ａ 0.146 -0.028 -16.09 02/06/2017 180 28.45 5.44 68287.HK 恒指法興六十熊Ｉ 0.085 --- --- 28/10/2016 21238 --- --- 27884.HK 港交摩通七二購Ａ 0.079 -0.006 -7.06 28/02/2017 220.08 33.11 6.58 27475.HK 騰訊瑞銀七六購Ａ 0.147 -0.024 -14.04 02/06/2017 180.1 28.65 5.41 27919.HK 恒指瑞銀六甲購Ｂ 0.105 -0.04 -27.59 29/11/2016 21200 22.21 10.27 認股證/牛熊證推介 相關資產 編號 相關資產 上日收市價 種類 建議行使價 建議到期日 建議引伸波幅(%) 騰訊控股 700.HK 169.5 元 認沽 146.9元至152.9元 6至9個月 25-32 國企指數 HSCEI 8619 點 認沽 7250點至7545點 6至9個月 30-38 恒生指數 HSI 20513 點 認沽 18940點至19710點 6至9個月 23-29 香港交易所 388.HK 183.4 元 認購 206元至210.2元 9個月至1年 29-36 中國人壽 2628.HK 16.6 元 認購 19.6元至19.98元 6至9個月 30-37  投資者應留心引伸波幅會因市場轉趨波動而有所變化，影響窩輪價格。另外，投資者亦宜小心選擇盡力保持引伸波幅穩定的發行人，同時應避開短期價外證。  如以牛熊證應市的投資者，宜選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證應市，以避免市況突然的波動而觸發的強制收回機制所帶來的風險。另外，部份發行人開價較保守，買賣差價較闊，投資者亦不宜選擇。  選擇牛熊證或認股證時，宜挑選街貨比率不足三成之產品。 上日五大資金流入認股證 相關資產 種類 13/06/2016 10/06/2016 08/06/2016 07/06/2016 06/06/2016 5日資金流總和 (萬) 恒生指數 認購 254 -48 -877 23 -488 -1,136 HSI 認沽 657 402 1,207 198 838 3,303 香港交易所 認購 1,137 534 -679 246 236 1,475 388.HK 認沽 44 -5 27 88 46 201 中國聯通 認購 401 -1 32 62 107 602 762.HK 認沽 0 0 0 0 0 0 中國移動 認購 118 -223 160 29 347 432 941.HK 認沽 -30 -64 155 -1 -163 -104 日經平均 認購 132 143 -144 26 85 243 NKY 認沽 11 4 -3 4 2