4月中国数字转弱，市场憧憬腾讯中移动入国指腾讯ADR破顶高收

重要提示：请參阅本报告页尾之披露及免责声明。 SCtrade.com 市场策略 南华金融集团 《2017年5月16日》 4月中国数字转弱 市场憧憬腾讯中移动入国指 腾讯ADR破顶高收 市况回顾–昨天恒指收报25,371.59点，升215.25点或0.86%，成交金额812.69亿。国指收报10,450.35点，升167.7点或1.63%；上证收报3,090.23点，升6.72点或0.22%；港股走势优于A股，当中又以国指较佳。MSCI向其中国A股指数新增广汽集团(601238 CH)等39只成份股，并剔除东方通信(600776 CH)等22只成份股。MSCI香港指数剔出国泰航空(293)，没有加入任何股份。MSCI中国指数加入美图(1357)、四环医药(460)及恒腾网络(136)等，并剔出辉山乳业(6863)以及中国外运(598)等三只股份，她们全数会改入MSCI中国小型指数。MSCI香港小型股指数会纳入大快活(52)等八只股份，剔出九龙建业(34)和前海健康(911)。MSCI中国小型股指数加入中粮肉食(1610)、周黑鸭(1458)等22只股份，剔出中州证券(1375)、新世界百货(825)等27只股份。中国4月末央行口径外汇占款环比下降420亿元至21.6万亿元人民币，降幅继续收窄。中国3月份增持美国政府债券279亿美元，至1.09万亿美元，增持规模为两年来最大。昨晚美股三大指数向好，今早亚太股市向好，腾讯(700) ADR折算262.6港元收，较香港收市高约3.6港元。 今日展望–继4月PMI和进出口数据疲弱之后，国家统计局昨日公布的4月消费、工业、投资、房地产销售全面走弱，反映中国金融监管收紧或已影响实体经济，最近一轮经济反弹已出现见顶迹象。中国4月规模以上工业增加值同比增长6.5%，比3月放缓1.1个百分点，低于预期7%；中国4月社会消费品零售总额同比增速10.7%，不及10.8%的预期和10.9%的前值；中国1-4月城镇固定资产投资同比回落至8.9%，不及9.1%的预期和9.2%的前值，其中基建投资及第三产业势头增长相对稳定，分别同比增长23.3%及12.1%。楼市去库存逐渐进入尾声，在不断加码的房地产调控政策下，中国房地产市场持续降温，4月房地产销售进一步回落，利空地产板块；中国1-4月商品房销售面积同比增长15.7%，增速比1-3月份回落3.8个百分点，商品房销售额增长20.1%，增速回落5个百分点。房地产销售下滑势必对固定资产投资及与房地产相关的消费造成压力，压缩中国经济增长空间。恒指公司周五公布季度检讨结果，国指优化方案最快于本周公布，其中腾讯(700)及中移动(941)获纳入的呼声较高。腾讯(700)将于明天公布季绩，而神州租车(699)于今天公布季绩。 岑智勇 (CE: APR850)、李然 (CE: BIL558) 市场统计 上日收市 升/跌 变动% 恒生指数 25,371.59 +215.25 +0.9 恒生国企指数 10,450.35 +167.70 +1.6 成交金额(亿港元) 812.69 上证综合指数 3,090.23 +6.72 +0.2 深证综合指数 1,827.02 +6.83 +0.4 沪深300指数 3,399.19 +13.82 +0.4 上证A股成交(亿人民币) 1,589.91 -24.6 -9.6 深证A股成交(亿人民币) 598.07 -5.1 -5.5 A股总成交(亿人民币) 2,187.98 -29.7 -1.3 美元兑人民币(在岸) 6.8935 -0.0060 +0.09 美元兑人民币(离岸) 6.8907 -0.0006 +0.01 道指 20,981.94 +85.33 +0.4 纳指 6,149.67 +28.44 +0.5 标普500 2,402.32 +11.42 +0.5 伦敦金融时报指数 7,454.37 +18.98 +0.3 日经平均指数 19,869.85 -14.05 -0.1 来源： 彭博 公司报告 华能新能源 (958)–买入 第4页 股份推介–中国平安(2318) 中国平安(2318)的主要业务为从事人寿保险、财产保险、银行业务及其他金融服务。集团今年首4个月控股子公司原保险合同保费收入达人民币2545.1亿元，按年升34.8％。 期内寿险业务原保险合同保费收入达人民币1846亿元，按年升40%。中国平安财产保险股份有限公司的原保险合同保费收入为人民币699.2亿元，按年升22.6%。参考彭博数据，集团2017年预测市盈率11.2倍，周息率1.72%。(本文数据源：港交所、彭博) 岑智勇 (CE: APR850) 股价走势–上日收市：46.80元 来源：彭博 AH股价差异动 H股 H股收市价 A股 A股收市价 H/A股折让(溢价)# 股票 公司 上日 1个月 股票 上日* 1个月 上日 1个月 变动* 代号 (港元) (港元) 代号 (人民币) (人民币) % % 百分点 拉阔 1065 创业环保 5.690 4.920 600874 24.290 12.270 79.3 64.5 14.8 719 新华制药 6.200 7.120 000756 13.770 13.960 60.1 54.8 5.3 3968 招商银行 21.400 20.600 600036 20.670 18.820 8.3 3.0 5.2 588 北京北辰 3.000 3.150 601588 5.910 5.570 55.0 49.9 5.1 1171 兖州煤业 5.870 7.170 600188 10.350 11.670 49.8 45.6 4.2 收窄 2208 金风科技 11.780 10.820 002202 14.610 15.840 28.6 39.5 10.9 1800 中国交建 11.040 11.100 600188 10.350 11.670 5.5 15.8 10.2 1635 大众公用 3.700 3.670 600635 5.480 6.370 40.2 49.0 8.8 1186 中国铁建 11.180 11.160 601186 12.420 13.900 20.3 28.9 8.6 1138 中海发展 4.270 4.350 600026 6.170 7.230 38.7 46.7 8.0 恒生AH股溢价指数(收窄) 118.8 120.24 1.4 #计算中A股股价已转换成港元 来源：彭博、*南华资料研究 恒生指数期货 5月份 6月份 结算价 25,372 25,163 升/跌 +115 +111 高水/(低水) +0 -209 成交 104,054 3,362 未平仓合约 148,604 26,261 最高 25,378 25,164 最低 25,237 25,037 成份股除息 -55.59 -303.18 来源：港交所、彭博 恒生国企指数期货 5月份 6月份 结算价 10,481 10,325 升/跌 +60 +55 高水/(低水) +31 -125 成交 93,007 12,566 未平仓合约 225,274 68,896 最高 10,483 10,326 最低 10,413 10,260 成份股除息 -9.84 -199.40 来源：港交所、彭博 美国债券/外汇及商品期货 上日 交易所 月份 收市 升/跌 变动 (美元) (美元) (%) 轻原油 NYM 06/17 48.85 1.01 2.11 黄金 CMX 06/17 1,230.00 2.30 0.19 10年国债 CBOT 06/17 125.45 -0.02 -0.01 英磅 CME 06/17 1.2907 0.0015 0.12 欧元 CME 06/17 1.0996 0.0053 0.49 日圆 CME 06/17 88.08 -0.1950 -0.22 来源：彭博 30.032.034.036.038.040.042.044.046.048.05月7月9月11月1月3月 《2017年5月16日》 重要提示：请參阅本报告页尾之披露及免责声明。 . -2- 沪股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 人民币 人民币 % 百万人民币 百万人民币 百万人民币 601318 中国平安 40.90 -0.05 -0.12 401.27 192.31 593.58 600519 贵州茅台 419.55 6.08 1.47 112.38 91.56 203.94 601668 中国建筑 9.34 -0.06 -0.64 57.40 68.49 125.89 600036 招商银行 20.67 0.33 1.62 84.46 38.58 123.05 601336 新华保险 49.02 -1.01 -2.02 19.97 98.35 118.31 601901 方正证券 8.27 0.03 0.36 107.69 0.66 108.35 600030 中信证券 15.81 0.16 1.02 100.17 6.98 107.15 601166 兴业银行 15.89 -0.03 -0.19 68.06 35.32 103.39 600837 海通证券 14.97 0.22 1.49 32.32 64.85 97.17 600887 伊利 18.13 0.59 3.36 90.16 5.01 95.17 来源：港交所 (沪)港股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 港元 港元 % 百万港元 百万港元 百万港元 5 汇丰 68.85 0.75 1.10 816.21 2.26 818.48 3988 中国银行 3.89 0.09 2.37 708.11 22.38 730.48 700 腾讯 259.00 0.80 0.31 247.50 136.20 383.70 1336 新华保险 41.10 0.25 0.61 338.53 1.98 340.51 1088 中国神华 18.58 0.32 1.75 181.10 91.73 272.83 2018 瑞声科技 91.75 -4.25 -4.43 135.39 132.93 268.32 175 吉利汽车 11.10 -0.02 -0.18 80.40 81.46 161.87 1112 合生元 20.25 -1.40 -6.47 108.22 47.17 155.39 2318 中国平安 46.80 0.75 1.63 62.86 65.06 127.92 688 中国海外发展 22.35 0.30 1.36 113.10 7.02 120.12 来源：港交所 深股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 人民币 人民币 % 百万人民币 百万人民币 百万人民币 002415 海康威视 40.16 1.26 3.24 263.50 159.18 422.68 000333 美的 35.31 -0.44 -1.23 159.24 31.03 190.27 000423 东阿阿胶 66.20 2.04 3.18 142.70 25.26 167.96 000651 格力电器 33.03 -0.04 -0.12 48.31 98.84 147.15 000858 五粮液 45.18 0.93 2.10 97.31 20.87 118.19 300408 三环 21.89 -0.10 -0.45 47.31 5.23 52.54 001979 招商蛇口 18.61 -0.04 -0.21 36.52 15.26 51.78 002304 洋河股份 83.27 0.37 0.45 46.66 3