海外市场监测报告2017年4月第3期：全球避险情绪上升，黄金大涨

DONGXING SECURITIES 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 海外研究 东兴证券股份有限公司证券研究报告 全球避险情绪上升 黄金大涨 ——海外市场监测报告2017年4月第3期 2017年04月17日 海外研究 动态报告 投资摘要： 全球大类资产表现  汇率：上周美元指数略有下降，新兴市场货币指数略有上升。美元兑欧元下跌0.2%，美元兑日元下跌2.2%，美元兑人民币下跌0.2%，美元兑卢布上涨2.0%；  大宗：上周布伦特原油与WTI原油走高，周涨1.2%和1.8%；黄金上涨2.6%，铜、铝分别下跌2.9%与2.1%，大豆价格上涨1.5%，玉米价格上涨4.8%；  股票：上周美国道指跌1.0%，纳指跌1.3%；欧洲地区，英国富时100指数下跌0.3%，德国DAX跌0.9%；亚洲地区，日经225跌1.3%，澳洲标普微章，香港恒指跌微跌，恒生国企指跌0.7%，上证指跌1.2%，深证指跌1.4%；  债券：ISHARE 1-3 YEAR INTERN ATION AL价格上涨0.6%；ISHARES 10+ YEAR CREDIT BOND 价格上涨1.0%； 海外宏观  各国基准利率：截止上周五， 美国联邦基金利率上涨11%，中国SHIBOR隔夜拆借利率下跌 0.1%。香港HIBOR隔夜拆借利率大幅下跌。  PMI：3月份G4中美国、英国PMI有所下降，日本有小幅回落，欧元区PMI上涨。金砖五国中中国，巴西，印度均有一定上升，南非与俄罗斯有小幅的下降；  消费者信心指数：2017年4月，美国消费者信心指数均有所上升；  失业率数据：2017年3月，G4国家中美国，以及德国有所下降，韩国、澳加有所上涨；  货币供应：2017年3月，美国M1同比上涨8.73%，M2同比涨6.39%；中国M1同比涨18.8%，M2同比10.60%；日本M2同比涨4.3%。 谭可 执业证书编号:S1480510120013 010-66554011 tanke@dxzq.net.cn 许磊 执业证书编号:S1480517020001 010-66554013 xulei_yjs@dxzq.net.cn 联系人: 张坤 010-66554016 zhangkun@dxzq.net.cn MSCI主要指数走势图 1001101201301401501601701,5501,6501,7501,8501,9502,0502,1502,2502,3502016-04-132016-04-272016-05-112016-05-252016-06-082016-06-222016-07-062016-07-202016-08-032016-08-172016-08-312016-09-142016-09-282016-10-122016-10-262016-11-092016-11-232016-12-072016-12-212017-01-042017-01-182017-02-012017-02-152017-03-012017-03-152017-03-29MSCI美国MSCI欧盟+英国（右轴）MSCI亚太地区（右轴） 资料来源：Wind. 东兴证券研究所 东兴海外组策略报告体系： 港股数据周报 港股市场周报 海外市场监测数据库（周度） 海外市场监测报告（周度） 港股行业比较数据库（月度） 港股行业比较报告（月度） 海外拾金月报 港股每日收盘速报 港股追本溯源专题系列 港股特色板块梳理系列 P2 东兴证券海外研究周度报告 海外市场监测报告2017年4月第3期：全球避险情绪上升 黄金大涨 DONGXING SECURITIES 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 1. 全球大类资产表现 1.1 汇率 图1：美元、新兴市场货币指数 图2：美元兑欧元、瑞郎、日元 80 85 90 95 100 105 14201440146014801500152015401560158016002016-04-192016-05-032016-05-172016-05-312016-06-142016-06-282016-07-122016-07-262016-08-092016-08-232016-09-062016-09-202016-10-042016-10-182016-11-012016-11-152016-11-292016-12-132016-12-272017-01-102017-01-242017-02-072017-02-212017-03-072017-03-212017-04-04新兴市场货币指数（左轴）美元指数（右轴） 90 95 100 105 110 115 120 0.600.650.700.750.800.850.900.951.001.051.102016-04-192016-05-032016-05-172016-05-312016-06-142016-06-282016-07-122016-07-262016-08-092016-08-232016-09-062016-09-202016-10-042016-10-182016-11-012016-11-152016-11-292016-12-132016-12-272017-01-102017-01-242017-02-072017-02-212017-03-072017-03-212017-04-04美元兑欧元（左轴）美元兑瑞郎（左轴）美元兑日元（右轴） 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 图3：美元兑港币 图4：美元兑加元、澳元 7.70 7.72 7.74 7.76 7.78 7.80 7.82 7.84 2015-01-012015-01-152015-01-292015-02-122015-02-262015-03-122015-03-262015-04-092015-04-232015-05-072015-05-212015-06-042015-06-182015-07-022015-07-162015-07-302015-08-132015-08-272015-09-102015-09-242015-10-082015-10-222015-11-052015-11-192015-12-032015-12-172015-12-312016-01-142016-01-282016-02-112016-02-252016-03-102016-03-242016-04-072016-04-212016-05-052016-05-192016-06-022016-06-162016-06-302016-07-142016-07-282016-08-112016-08-252016-09-082016-09-222016-10-062016-10-202016-11-032016-11-172016-12-012016-12-152016-12-292017-01-122017-01-262017-02-092017-02-232017-03-092017-03-232017-04-06美元兑港币 1.001.051.101.151.201.251.301.351.401.452016-04-192016-05-032016-05-172016-05-312016-06-142016-06-282016-07-122016-07-262016-08-092016-08-232016-09-062016-09-202016-10-042016-10-182016-11-012016-11-152016-11-292016-12-132016-12-272017-01-102017-01-242017-02-072017-02-212017-03-072017-03-212017-04-04美元兑加元美元兑澳元 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 图5：美元兑人民币 图6：美元兑卢布、雷亚尔 DONGXING SECURITIES 东兴证券海外研究周度报告 海外市场监测报告2017年4月第3期：全球避险情绪上升 黄金大涨 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 6.006.206.406.606.807.007.207.402016-04-192016-05-032016-05-172016-05-312016-06-142016-06-282016-07-122016-07-262016-08-092016-08-232016-09-062016-09-202016-10-042016-10-182016-11-012016-11-152016-11-292016-12-132016-12-272017-01-102017-01-242017-02-072017-02-212017-03-072017-03-212017-04-04美元兑人民币（在岸）美元兑人民币（离岸）美元兑人民币:NDF:12个月 2.0 2.2 2.4 2.6 2.8 3.0 3.2 3.4 3.6 3.8 40.0 45.0 50.0 55.0 60.0 65.0 70.0 2016-07-112016-07-252016-08-082016-08-222016-09-052016-09-192016-10-032016-10-172016-10-312016-11-142016-11-282016-12-122016-12-262017-01-092017-01-232017-02-062017-02-202017-03-062017-03-202017-04-03美元兑卢布（左轴）美元兑雷亚尔（右轴） 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 1.2 大宗 图7：布伦特原油、WTI原油 图8：COMEX黄金 7075808590951001051102025303540455055602016-04-202016-05-042016-05-182016-06-012016-06-152016-06-292016-07-132016-07-272016-08-102016-08-242016-09-072016-09-212016-10-052016-10-192016-11-022016-11-162016-11-302016-12-142016-12-282017-01-112017-01-252017-02-082017-02-222017-03-082017-03-222017-04-05布伦特原油（美元/桶，左轴）WTI原油（美元/桶，左轴）美元指数（逆向，右轴） 868890929496981001021041061,0001,0501,1001,1501,2001,2501,3001,3501,4002016-04-202016-05-042016-05-182016-06-012016-06-152016-06-292016-07-132016-07-272016-08-102016-08-242016-09-072016-09-212016-10-052016-10-192016-11-022016-11-162016-11-302016-12-142016-12-282017-01-112017-01-252017-02-082017-02-222017-03-082017-03-222017-04-05COMEX黄金（美元/盎司，左轴）美元指数（逆向，右轴） 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 资料来源：wind资讯，东兴证券研究所 图9：COMEX铜 图10： LME3月铝 8688