金瑞期货基本金属日报
LME金属价格评级：★★支撑/压力：44000/46000 表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜6018.00.00%-9.5 0.3铝1741.50.00%-39.5 0.0数据来源：金瑞期货研究所铅1952.00.00%-17.3 -1.0 锌2184.50.00%-7.5 -1.5 锡15540.00.00%-34.0 5.3镍12600.00.00%-28.0 4.0基本金属研究员：郭皓数据来源：Wind，金瑞期货研究所叶羽钢宋小浪罗平表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍李彪金属收盘价日涨跌成交量持仓量吉君铜43650-1.15%271036268494袁子龙铝13175-0.23%38608125170联系人：马健飒铅13285-0.71%360210496电话：0755-83679730锌16615-1.22%142398136834邮箱：majiansa@jrqh.com.cn锡116120-0.17%43665706镍96810-1.18%171826156872数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约金瑞期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1基本金属日报2015年6月2日金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208金瑞观点 铜：伦铜下破6000！ 铜价周一继续向下调整，均线支撑和价位支撑失效，伦铜跌破6000美元/吨，沪铜跌破4万4，不禁让人唏嘘是否反弹结束。 宏观上美元没有异动，97附近暂时徘徊不前，中国昨日公布了官方PMI为50.2，与汇丰公布的49形成对比，继续反应中小企业生产经营的困境。此外，我们对比往年5月数据，今年同比是数年来最低，这也反应了今年旺季不旺尤其明显。 基本面上，供应端冶炼厂减产检修，产量同比环比下降，进口精炼铜同比下降，需求端的旺季效应不明显，电力、家电、地产等多行业均处在行业低谷，无法为铜需求提供支持。所以我们对中短时间内归结为供需两不旺的弱平衡。 总体来看，政府的刺激并未在铜消费上有较大体现，市场的预期在等待中慢慢冷却，尤其是旺季不旺显示中国需求疲软，加之美元走强压制，铜价短期偏弱。 500055006000650070002014-12-182015-03-18LME 铜 19002100230025002014-12-182015-03-18LME 锌 110001300015000170002014-12-182015-03-18LME 镍 页码一、金瑞观点1金瑞观点1铜锌镍价格走势1表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍1表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍11二、铜、铝、铅、锌21、国外市场数据3表3：LME期货持仓3表4：LME期货持仓分布3表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜3表6：国内现货铜升贴水3表7：LME库存日统计 - 铜4表8：LME库存日统计 - 铝4表9：LME库存日统计 - 铅5表10：LME库存日统计 - 锌6表11：LME库存日统计 - 锡6表12：LME库存日统计 - 镍72. 国内期货市场数据8表11：上海期货交易所库存8表12：上期所主力合约机构持仓排名83. 国内现货市场数据9表13：现货价格9表14：相关产品报价9表15：内外比价及进口盈亏9三、指标说明10四、免责声明112015年6月2日目录基本金属日报请务必阅读正文之后的免责条款部分2 表3：LME期货持仓表4：LME期货持仓分布品种持仓量日变化铜持仓铝持仓铅持仓锌持仓锡持仓镍持仓铜326225-87949689981262716265630469742448铝80451539601031971281154735084474547765787铅151291583799261486913611168915526452763锌3212611170742410895228150391483011锡18427-12611555229665022107517219314镍2280651505821584113163461087787292157187数据来源：彭博，金瑞期货研究所数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜多头空头套期多头空头多头空头多头空头5月26日64899632751429078383787491575721563141505016308数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所表6：国内现货铜升贴水长江有色升贴水上海有色升贴水上海物贸升贴水最小最大最小最大最低最高最低最高最低最高平均价2015/6/11001203090506565756575552015/5/29801002060557065756575252015/5/286080070557065756580202015/5/272040-50 20557065756580-35 2015/5/265070-30 4055706575708010注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥日期报告持仓非报告持仓非商业商业总计基本金属日报2015年6月2日1. 国外市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍02Jun-17Jun18Jun-15Jul16Jul-19Aug8月剩余20Aug-3个月16Sep-123个月范围区间市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍请务必阅读正文之后的免责条款部分3洋山铜溢价上海电解铜CIF(提单）溢价上海保税库溢价 表7：LME库存日统计 - 铜地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000仁川6700006700035003200048光阳1032500103250982550005釜山201000020100018250185009柔佛77725007772503370044025057巴生港4675975056509755650000新加坡184750018475018475000台湾102750010275010275000亚洲共计14827597501492509759967549575033安特卫普461500157544575-1575 1365030925-1575 69汉堡000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂250025025000赫尔800008000800000利物浦000000000来亨250025025000的里雅斯特737501257250-125 7000250-125 3鹿特丹917507259175-725 76251550017弗利辛恩912500912509125000赫尔辛堡000000000欧洲共计726750242570975-2425 3825032725-1700 46巴尔的摩000000000芝加哥000000000莫比尔250025025000新奥尔良1010750475100600-475 7782522775-475 23圣路易斯10000100001000100美国共计1012000475100725-475 7785022875-475 232015-06-013221509752900320950-1925 215775105175-2175 33数据来源：彭博，金瑞期货研究所表8：LME库存日统计 - 铝地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋000000000横滨000000000釜山1852500185250155502975016光阳315250031525031525000仁川822500822508225000柔佛261250026125026125000巴生港160750016075016075000新加坡1876500501876500154775328757518台湾000000000亚洲共计2881250502881250252275358507512安特卫普20350010020250019675575-100 3不莱梅000000000汉堡435000043500043500000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂2452500245250165008025033赫尔302501252900029000-125 0利物浦000000000泰恩-威尔000000000接下一页..................美国合计亚洲欧洲请务必阅读正文之后的免责条款部分4请务必阅读正文之后的免责条款部分基本金属日报2015年6月2日亚洲欧洲 ..................接上一页热那亚210002521000021000100来亨775007750775000的里雅斯特798000079800079800000鹿特丹647825026006452250475750169475-2600 26弗利辛恩18080750300018050750941675863400-3000 48赫尔辛堡123250012325012325000欧洲共计2642300058502636475015929001043575-5825 40巴尔的摩121825025012157508087540700-250 33芝加哥12500125001250100底特律6588257004050655475095700559775-4050 85洛杉矶45250045250437515003莫比尔172750175171000017100-175 100新奥尔良500005000500000圣路易斯000000000托莱多500050050000美国共计80312570044757993500181500617850-4475 772015-06-013733550700103753723950020266751697275-10225 46数据来源：彭博，金瑞期货研究所表9：LME库存日统计 - 铅地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000柔佛3075019504503225015001715015100-450 47巴生港15400500154505014350110007新加坡000000000台湾125001250125000亚洲共计4627520004504782515503162516200-450 34安特卫普128250012825032512500097不莱梅000000000汉堡750007500750000巴塞罗那6925006925055251400125020毕尔巴鄂146502507514575013925650-75 4赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚700007000700000来亨135000135001350000的里雅斯特300003000300000鹿特丹1885012252518825018300525-25 3弗利辛恩554000055400053475192514753赫尔辛堡000000000欧洲共计111750147510011165009465017000262515巴尔的摩000000000芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶67500675006750100莫比尔000000000新奥尔良000000000接下一页..................欧洲美国请务必阅读正文之后的免责条款部分5基本金属日报2015年6月2日欧洲美国合计亚洲 ..................接上一页圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计675006750067501002015-06-011587003475550160150155012627533875217521数据来源：彭博，金瑞期货研究所表10：LME库存日统计 - 锌地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销仓单注
