海证金工策略周刊：本期金工策略简析

海证金工策略周刊 WWW.HICEND.COM 海证研究｜投资咨询部 研究团队 蒋海辉 从业资格号：F3038812 投资咨询号：Z0013157 021-65228713 jianghaihui@hicend.com.cn 常雪梅 从业资格号：F3040127 投资咨询号：Z0013236 021-65220271 changxuemei@hicend.com.cn 侯婧 从业资格号：F3040025 投资咨询号：Z0013234 021-65220271 houjing@hicend.com.cn 2018年12月21日 本期金工策略简析 ➢ 本周持仓 品种 合约 方向 开仓时间 持仓盈亏 单笔收益率 MA MA901 空 2018/10/29 418620 20.93% Y Y1901 空 2018/10/24 203652 10.18% NI NI1901 空 2018/10/26 184674 9.23% SF SF901 空 2018/11/8 170806 8.54% NI NI1905 空 2018/10/29 160694 8.03% ZC ZC903 空 2018/10/31 122192 6.11% Y Y1905 空 2018/10/30 99896 4.99% I I1903 多 2018/12/14 67864 3.39% I I1901 多 2018/12/17 47710 2.39% JD JD1905 空 2018/11/26 30526 1.53% FG FG905 多 2018/12/13 28060 1.40% CS CS1905 空 2018/12/3 27884 1.39% CU CU1902 空 2018/12/14 27408 1.37% CU CU1903 空 2018/12/14 27398 1.37% CU CU1901 空 2018/12/14 26170 1.31% AU AU1906 多 2018/12/7 13560 0.68% ZC ZC905 空 2018/12/17 7820 0.39% V V1905 多 2018/12/18 6206 0.31% HC HC1901 多 2018/12/13 2124 0.11% I I1905 多 2018/12/20 0 0.00% JM JM1901 多 2018/12/20 0 0.00% J J1901 多 2018/12/13 -4156 -0.21% AG AG1906 多 2018/12/19 -7814 -0.39% RM RM909 空 2018/12/17 -8200 -0.41% CS CS1901 空 2018/12/7 -9410 -0.47% L L1901 多 2018/12/19 -14200 -0.71% 注：1.截止2018年12月20日策略持仓，持仓盈亏及百分比盈亏均为开仓至截止日总盈亏。 2.表中持仓盈亏按单合约初始交易的合约金额为200万计算。 海证研究｜策略周刊 免责声明： 本报告著作权属海证期货有限公司。未经海证期货有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。本报告所载的全部内容仅作参考之用，海证期货对于信息准确性和完整性不作任何保证，且不构成对任何投资、法律、会计或税务的投资操作建议。海证期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告所载的观点仅反映本报告作者的见解及分析方法，并不代表海证期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。 2 / 3 ➢ 本周收益分析 收益率 本月 0.44% 上周 0.73% 本周 0.15% 注： 总使用资金1000万，收益率按照当期盈亏除以1000万计算 一、 本周盈亏统计（分品种） 品种 交易合约 交易盈亏 铁矿石 I1901/I1903/I1905 115574.00 沪铜 CU1901/CU1902/CU1903 80976.00 硅铁 SF1901 57542.00 动力煤 ZC1903/ZC1905 40184.00 玻璃 FG1905 28060.00 鸡蛋 JD1905 24308.00 黄金 AU1906 9634.00 玉米淀粉 CS1901/CS1905 7678.00 PVC V1905 6206.00 热轧卷板 HC1901/HC1905 2124.00 橡胶 RU1901/RU1905 0.00 焦炭 J1901 -4156.00 甲醇 MA1901 -5860.00 银 AU1906 -7814.00 菜粕 RM1909 -8200.00 螺纹钢 RB1905 -13978.00 燃油 FU1901 -15768.00 塑料 L1901/L1905 -21832.00 镍 NI1901/NI1905 -21924.00 焦煤 JM1905 -22292.00 豆油 Y1901/Y1905 -46230.00 棕榈油 P1901/P1905 -88926.00 聚丙烯 PP1901/PP1905 -95846.00 注：表中交易盈亏按单合约初始交易的合约金额为200万计算。 周内本策略共参与23个品种的行情，共计交易或者持有了36 个合约的头寸。上周所持有的头寸中FU1901，JM1905，L1905，P1905，PP1901，PP1905，RB1905周内平仓，其余持仓均和上周保持不变；周内新开仓位有AG1906，I1901，L1901，RM1909，V1905，ZC1905。持仓品种中铁矿石周内表现最好，贡献主要的盈利，其次沪铜，硅铁，动力煤表现也较好。 海证研究｜策略周刊 免责声明： 本报告著作权属海证期货有限公司。未经海证期货有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。本报告所载的全部内容仅作参考之用，海证期货对于信息准确性和完整性不作任何保证，且不构成对任何投资、法律、会计或税务的投资操作建议。海证期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告所载的观点仅反映本报告作者的见解及分析方法，并不代表海证期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。 3 / 3 盈亏方面，按照单笔收益来看，截止本周四盈利最高且持仓的是甲醇的1901合约，其次是豆油和镍。周内盈亏分析，铁矿石贡献利润最大，收益115574，沪铜表现也不错，贡献收益80976。部分品种出现了盈利回吐，如聚丙烯，棕榈油。截止本周四，策略开仓品种中多空比例基本持平。策略本周盈利0.15%，在震荡行情中依然实现了超额收益。 二、策略思想回顾 文中所有信号均来自于海证期货资产管理部量化模型，此模型是一个基于震荡区间识别的趋势策略。模型对所有市场上近期平均成交量高于20000的合约进行全市场扫描搜寻投机机会，在发现震荡区间突破后顺势开仓。模型跟普通的量化投资策略投资角度有较大不同，最大的特点是覆盖全市场热门品种。详情可参见海证期货研报《震荡区间突破的量化尝试》。