股市流动性周报（2018.11.05-2018.11.09）：资金净流入减少，中国波指IVIX在高位徘徊

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES金融工程 东兴证券股份有限公司证券研究报告 资金净流入减少，中国波指IVIX在高位徘徊 ——股市流动性周报（181105-181109） 2018年11月14日 金融工程 定期报告 投资摘要：  本期纳入监测的股市流动性指标分为股市资金净流入、市场情绪及其他指标等三部分。总体来说，资金净流入有所增加，股市整体下跌，中国波指IVIX上涨，总体变动8.21%，收于31.13%。  本期股市资金净流入65.91亿元，上期为265.32亿元，变动了-199.41亿元。从一级市场来看，本期共有2家IPO公司完成上市，资金净流入10.71亿元，相较上期的0亿元，变动了10.71亿元。  本周沪深300指数下跌，总体变动-3.73%，收于3167.4442。沪深300换手率下降，总体变动-45.17%，收于0.3108。中国波指IVIX上涨，总体变动8.21%，收于31.13%。  本期融资买入额占A股成交额之比为7.67%，上期为7.94%，变动了-0.27%。本期机构资金净流入-319.85亿元。按照中信一级行业进行分类统计，对于机构资金净流入，综合有最大正向贡献，行业资金净流入5.94亿元；银行有最大负向贡献，行业资金净流入-61.74亿元。  本期限售股解禁的流通市值为393.09亿元。2018年10月QFII投资净额为6.75亿美元，RQFII投资净额为25.00 亿元。2018年9月QFII投资净额为-20.64亿美元，RQFII投资净额为127.00 亿元。QFII月变动27.39亿美元，RQFII月变动-102.00 亿元。  风险提示：市场系统性风险。 分析师： 杨若木 Tel: 010-66554032 Email: y angrm@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480510120014 研究助理： 毛怡璇 Tel: 010-66554151 Email: maoyx@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118080043 A股资金净流入本期与上期对比 资料来源：Wind、东兴证券研究所 相关研究报告 1．股市流动性周报(181029-181102)：资金净流入转正，市场情绪企稳 2018.11.05 2．股市流动性周报(181022-181026)：资金净流出环比下降，中国波指IVIX飙升至30% 2018.10.30 3．股市流动性周报(181015-181019)：资金净流入环比增加，IVIX波动率上涨 2018.10.23 4．股市流动性周报(181008-181012)：资金净流入减少，IVIX波动率上涨，市场交易情绪悲观 2018.10.16 5．股市流动性周报(180925-180928)：资金净流入减少，中国波指IVIX回升 2018.10.08 6．股市流动性周报(180917-180921)：资金净流入减少，IVIX波动率下跌，市场交易情绪低迷 2018.09.26 P2 东兴证券定期报告 资金净流入减少，中国波指IVIX在高位徘徊 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES目录 1. 股市资金净流入................................................................................................................................................................................. 3 2. 市场情绪............................................................................................................................................................................................. 6 3. 其他..................................................................................................................................................................................................... 9 表格目录 表1：北向十大活跃个股............................................................................................................................................................................. 5 表2：南向十大活跃个股 ........................................................................................................................................................................... 6 插图目录 图1：A股资金净流入本期与上期对比..................................................................................................................................................... 3 图2：融资余额及融资余额净增长............................................................................................................................................................. 4 图3：行业融资净买入额............................................................................................................................................................................. 4 图4：沪深股通净流入................................................................................................................................................................................. 5 图5：沪深300指数及换手率 .................................................................................................................................................................... 7 图6：VIX波动率 ......................................................................................................................................................................................... 7 图7：融资买入额占A股成交额之比........................................................................................................................................................ 8 图8：行业机构资金净流入额..................................................................................................................................................................... 8 图9：QFII净额与RQFII净额 ................................................................................................................................................................... 9 东兴证券定期报告 资金净流入减少，中国波指IVIX在高位徘徊 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES1. 股市资金净流入 本期股市资金净流入65.91亿元，上期为265.32亿元，变动了-199.41亿元。 图1：A股资金净流入本期与上期对比 资料来源：WIND、东兴证券研究所 从一级市场来看，本期共有2家IPO公司完成上市，资金净流入10.71亿元，相较上期的0亿元，变动了10.71亿元。从二级市场来看：  产业资本通过重要股东增减持而净流入-0.62亿元，上期为-17.66亿元，变动了17.04亿元。  按认购起始日期计，本期普通股票型和混合型基金共发行21支，上期为20支，变动了1支。  本期融资余额为7613.93亿元，与上期的7591.76亿元相比，期内环比增加，资金净流入22.16亿元。 -100.00-50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00350.00400.00IPO重要股东增减持 新发基金：股票型+混合型 融资 沪股通+深股通净流入 总交易费用 当期股市净流入 本期 上期 P4 东兴证券定期报告 资金净流入减少，中国波指IVIX在高位徘徊 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES图2：融资余额及融资余额净增长 资料来源：WIND、东兴证券研究所 按照中信一级行业进行分类统计，对于融资带来的资金净流入，银行有最大正向贡献，行业资金净流入12.86亿元；计算机有最大负向贡献，行业资金净流入-3.92亿元。 图3：行业融资净买入额 资料来源：WIND、东兴证券研究所  本期沪股通流入资金44.69亿元，上期为245.75亿元，变动了-201.06亿元。沪市港股通流入资金3.13亿元，上期为11.66亿元，变动了8.53亿元。深股通流-500-400-300-200-1000100200300020004000600080001000012000融资余额（亿元）-左