联合金融公司 - 联合美国 2026年第二季度业绩电话会议

会 00:00:12 上午好，感谢您的支持。欢迎来到ALLY金融2026年第二季度财报电话会议。谢谢伊丽莎白。 00:00:22 今天早上，我们的CEO迈克尔撰写了关于我们经营业绩和资本结果的GAAP和非GAAP指标，详见第三页。 00:00:31 我们做出的战略选择正在打造一个具有显著更高盈利能力的特许经营品牌。我们有纪律的执行正在取得成效。今天的盟友是根本性的。 00:00:45 零售、汽车和企业金融资产总额增长了近80亿美元，同比增长8%，这一增幅高于年度采购额。 00:00:55 综合来看，这些结果反映了盈利能力的提升和资本灵活性的增强已使用的营销活动 当今的生活与客户产生了共鸣，并凸显了我们战略中结盟信念的独特价值主张。 我们坚信，高度投入的员工能够围绕清晰的战略协同一致。 00:01:18 汽车金融申请量达到创纪录的460万，同比增长17%。我们意识到，持续通胀压力和不断变化的宏观背景带来的累积不利因素。 00:01:34 并且有吸引人的稳健增长机遇。该投资组合在本季度末达到137亿美元。这是商业增长。现在转向数字银行。 00:01:47 客户增长和参与度趋势依然强劲。账户来自千禧一代和更年轻的消费者。 00:01:54 通常起步于余额略低于1万美元的平均水平，并逐步扩大优势，为公司各层面创造有吸引力的回报，深化客户关系。 00:02:06 尽管未来还有更多工作要做，净融资收入（不包括1.7亿美元）。同比上涨了11%。 00:02:14 我们本季度的资产负债表增长强劲，连续两个季度均表现良好，最终比最初的预期高出近10亿美元。 00:02:22 这笔增长使我们的B系列优先股的赎回在两个季度前就实现了，并超出了预期收益。这一项一次性费用反映了一项战略性的资本管理行动，并且考虑到其非重复性。 00:02:34 平均生息资产同比增长6%，增长主要集中于我们回报率最高的资产，以尽可能高效的方式为资产增长提供资金支持。 00:02:45 在本季度，我们将流动性存款定价下调了20个基点。我们的资产增长和高效融资来源显示出结构性动力，两者均支持尼姆业务的持续扩张。 00:02:58 执行时即时收取20个基点，这反映了市场对我们零售汽车资产持续的需求，并且是另一种高效的方式，在2022年第四季度的30美分，与上一季度保持一致。 00:03:11 我们对执行质量趋势的能力仍感到满意。合并净冲销额为1.11个百分点，环比下降0.10个百分点，大致如此。 00:03:23 尽管本年度ncos同比增幅扩大，但鉴于流向亏损和支持性使用价值的增加，上一季度的同比增幅更为显著。 00:03:33 我们持续平衡各投资组合中稳定的信贷趋势与四月凸显的更广泛的宏观经济，同时应用组合质量更高，包括这些细分市场更强的转化率。 00:03:46 如您所记，我们的业务量每年增长21%，这得益于我们与经销商关系的深化，从而支持了应用的成长。苹果公司每年大约有500万美元。 00:03:58 保险持续推动资本高效、多元化的收入，并始终是我们长期战略的关键组成部分。 00:04:05 我们长期合作关系及深厚的承保专长，构成了我们在消费者汽车贷款业务中实现差异化风险管理的基石，同时在公司金融领域也保持着持续的发展势头。 00:04:17 正如我们一直强调的，我们对零售汽车业务的未来展望就是我们自己。正如我之前提到的，我们对今年上半年的信贷表现感到满意，并将我们显著的进展视为一个重要的里程碑。我们的重点仍然是保持势头，并执行未来的重要机遇，以通过自动驾驶研究来呈现一项引人入胜的“疯狂黑客行动”。 00:04:40 让我从零售汽车和信贷开始说起。那里的净收费率较低，损失率也处于较低水平，正如您所指出的，二手车价格为我们提供了良好的支撑。在损失发展方面，正如我们之前所说，我们预计会达到那个水平。我们尚未为此设定时间表，并且混合了更丰富的初始收益率，我们在第二季度看到了一个转变。对于那段时间，有很多解释。 00:05:19 而我们看来，我们认为那种混合违约的机会更多。但正如拉塞尔所说，总损失率一直相当有建设性，因此我们对预期的增长放缓实际上感到鼓舞。或许你能谈谈是什么推动了这一点，是吗？ 00:05:40 你所看到的应用程序以及我们关于如何思考商业征战的总体战略。嗯，一切都协调一致。 00:05:50 感谢，您知道，我认为您了解本季度结果质量贷款的发放领域，但您能指给我们一些关于这个基础的东西。但我认为我们现在拥有的储备利率，我们认为它基本上照顾了我们看到的关于国家的两个方面。我知道你们说不要过多解读，但当我们考虑Nim预期时，它会涉及到您关于Nim的跨区域问题。 00:06:21 在S级中，我再次不会对某个季度过度解读。同类产品相比，价格有很多上涨，但显然，你被投资组合收益率的提升所盖过。我说一点，正如你指出的，我们确实预期这种组合会继续，我们仍然预期如此。 00:06:43 我们的Nim要增加，从第一季度到第二季度，我们确实展现了不错的增长。 00:06:50 然后，从长期来看，我们有一个持续动态：我们拥有低收益的抵押贷款。如果你考虑一下季度发行业务组合，这些东西运作得相当好。这是因为它们是我们的主要业务来源——我忘了怎么说——我们总是在优化，关注市场有什么，价格在哪里，以及价格和风险如何匹配。就我们过去而言，大约一年半以来，我觉得自从关税实施以来，情况就一直如此，他们一直在处理这些问题，但在我们使用的一些语言上。谢谢。