全球半导体：2026年6月中国半导体制设备进口追踪
中国半导进口追踪器 - 2026年6月同比降1% 行业概览 2026年7月21日 6月26日 半导体进口额 – 同比降1% / 环比升45% 我们分析与中国半导体设备相关的月度中国海关进口数据。该数据对于追踪全球半导体设备供应商的中国销售情况至关重要。2025年，中国占全球晶圆厂设备（WFE）的33.5%，是全球半导体设备供应商最重要的市场之一。2026年6月，中国半导体设备进口额为47亿美元，高于前三个月（2026年3月至5月）平均39亿美元，也高于前一年同期（2025年6月至2026年5月）平均44亿美元。同比（yoy）下降1%，环比（mom）上涨45%。按三个月移动平均（3MMA）计算，同比（yoy）下降3%，环比（mom）上涨1%，低于该月历史3MMA环比平均水平+5%。6月使得2026年至今（YTD）的同比（yoy）降幅达到-9%，而大多数半导体设备供应商预计，在2026年，中国销售将趋于正常。 Equity Global 半导体 >>Research AnalystMLI (UK)+44 20 7995 6751didier.scemama@bofa.com迪迪耶·斯凯马马 vivek.arya@bofa.com阿亚尔·维韦克分析师BofAS 前端 – 同比增长1%，环比增长57% simon.woo@bofa.com西蒙·吴，CFA持证人美林证券（首尔）研究分析师 6月份，中国进口了价值34亿美元的尖端设备。尖端设备进口额同比增长1%，环比增长57%，主要受热处理（1.88亿美元；同比增长78%/环比增长42%）、其他尖端设备（4.88亿美元；同比增长48%/环比增长104%）、过程控制（4.44亿美元；同比增长24%/环比增长41%）和光刻（8.42亿美元；同比增长3%/环比增长184%）的推动，而其他领域则下降：蚀刻（5.05亿美元；同比下降24%/环比增长32%）、离子注入器（1.15亿美元；同比下降13%/环比增长8%），以及沉积（8.31亿美元；同比下降12%/环比增长17%）。 mikio.hirakawa@bofa.com平川美雄>> BofAS日本研究分析师 haas.liu@bofa.com刘哈斯美林证券（台湾）研究分析师 截至本年度迄今为止（YTD），前端设备进口额155亿美元，同比下降10%，主要受光刻设备（30亿美元；同比下降18%）、蚀刻设备（29亿美元；同比下降19%）、其他前端设备（22亿美元；同比下降9%）、工艺控制设备（18亿美元；同比下降8%）和离子注入设备（6.77亿美元；同比下降4%）的下滑驱动，而热处理设备（8.63亿美元；同比上升13%）和沉积设备（41亿美元；同比持平）则保持稳定或增长。 dai.shen@bofa.com戴神美林证券（香港）研究分析师 daley.li2@bofa.com李戴利，CFA美林证券（香港）研究分析师 6月份的后端分类 • 组装与包装：41.5亿美元，同比下降6%，环比增长21%。环比期间，组装与包装业务增长，线束机进口同比增长153%，环比增长33%，而键合业务同比下降9%，环比增长19%。年初至今，组装与包装业务同比下降14%至19亿美元。 oliver.wong2@bofa.com王奧利弗研究分析师 MLI（英国） amelia.banks@bofa.com艾米莉·班克斯研究分析师 MLI（英国） 3MMA：3个月移动平均数WFE：晶圆制造设备 本研究报告仅提供一般信息。未经美国银行证券公司事先书面许可，任何媒体或个人均不得以任何方式使用、复制或引用本报告的任何部分于台湾。 受雇于BofAS的非美国附属机构，且根据FINRA规则未注册/未获得研究分析师的资格。 请参阅“其他重要披露”以获取有关在特定司法管辖区承担此处信息责任的花旗证券实体的信息。 美国银行证券部门与其研究报告中涉及发行人进行及寻求进行业务往来。因此，投资者应注意该机构可能存在利益冲突，从而影响本报告的客观性。投资者应将本报告视为其投资决策的单一因素。请参阅第41至42页的重要披露信息。12996436 内容 中国半导体设备进口——主要类别概览（百万美元） 图2：2026年6月同比上涨17%，达到8.31亿美元，月度沉积，3个月移动平均进口值 中国海关总署 中国海关总署 中国半导体设备进口——主要类别概览（同比增长%） 图8：2026年6月3个月移动平均下降12%，上升9%，月度沉积和3个月移动平均进口值同比增长% 石印画月度及3MMA进口值同比%图7：2026年6月3个月移动平均增长率同比上升3%，同比下降8% 中国海关总署 中国半导体设备进口——类别细分 第13号展品：2024年中国半导体设备进口总额为521亿美元2024年中国半设备进口额构成 第14号展品：2026年6月中国半导体设备进口总额为47亿美元2026年6月中国半设备进口额构成 2025年中国半设备进口额构成第15号展品：2025年中国半导设备进口总额为553亿美元 中国半导体设备进口——六月主要类别 附件17：2026年6月，在半导体设备进口价值月环比增长中，平版印刷表现优于183%。 2026年6月中国半成品设备进口值同比百分比第16项：在同比（YoY）方面，线束绑线机表现优异，达到153% 第18项：2026年6月，在3MMA同比%方面，线束机表现优于中国半导体设备进口价值同比%（3MMA），达到65%。 第19项展品：在2026年6月3MMA（三甲基甲氧基硅烷）的月环比中，线束连接器的表现优于中国半导体设备进口价值月环比的30% 中国半导体设备进口——进一步分析 第二十二项证据：2026年6月，中国半导体设备3个月移动平均月度进口价值（3MMA）同比下跌3%，环比上涨1%。 中国海关总署 中国海关总署 中国海关总署 附件25：2026年1月至6月的进口额超过往年；达到142亿美元 中国半设备进口额在六月及六月之后 中国海关总署 附件27：自2023年下半年以来，光刻技术相对于其他技术呈现不成比例的增长。 第28项证据：蚀刻和等离子体干法蚀刻设备已获得良好比例 按类别划分的中国半成品设备进口比例 第30项证据：2026年，日本和荷兰合计占中国半设备进口的38%。 2026年中国半导设备进口额按国家统计 中国海关总署 第31项证据：2024年，中国占全球WFE终端市场的36.2% 前端设备进口总额与半设备供应商披露的中国设备销售额比较 每年，前五大半导体设备公司（应用材料、泛林集团、东京电子、阿斯麦KLA）披露的中国设备销售额约占同期前端半导体设备海关进口总额的75%。按季度计算，这一比例介于58%至85%之间。因此，我们认为追踪中国月度进口数据可以成为衡量半导体设备供应商在华销售趋势的有效指标。 第32项证据：前五大半导体供应商披露的中国销售额占2026年第二季度中国前端进口的79% 前五大半导体设备供应商披露的对中国销售额占前端设备海关进口值的百分比 附件33：2021年至2025年间，前五名的披露销售额占进口总额的百分比每年稳定在65-77%之间。半设备供应商的披露中国设备销售额与中国海关前端半设备总额相比 石印进口——2026年6月增长3% 2026年6月石印机进口额同比上涨3%，环比上涨184%；单位数量同比下降13%，环比上涨36%；平均售价同比上涨18%，环比上涨108%。这继5月进口额同比下滑2%的疲软表现之后。 2026年第二季度进口值同比下滑13%，环比下滑25%。单位销量同比下滑27%，环比增长9%。ASP为920万美元，低于此前四个季度的平均1300万美元。 2021年至2024年，中国的凸版印刷进口额年复合增长率（CAGR）为32%，2025年受平均售价（ASP）上涨影响，下降了1%。 请注意，石版印刷进口类别包括步进重复对准器和石版印刷机，后者几乎占所有进口额。请参见下方2026年6月的进口额、单位和ASP比较。 第35项证据：2026年6月，NL平版印刷机占所有平版印刷机总台数的41%。 第34号证据：2026年6月，NL平版印刷机占所有平版印刷机进口的95%。 图36：2026年6月，NL胶印机ASP是所有胶印机ASP的2.4倍 2026年对齐器ASP与光刻机ASP及NL光刻ASP的对比 第38号证据：2026年第二季度同比下跌13%，环比下跌25%石印术对中国 quarterly 进口价值 附件40：2026年6月，中国进口的光刻机月度单位数量同比减少13%，环比增加36%。 中国海关总署 中国海关总署 附件43：ASP在2026年6月为1720万美元，高于此前12个月的平均值1360万美元。 附件44：ASP在2026年第二季度为920万美元，低于此前四个季度的平均1300万美元。 光刻术的ASP季度进口到中国 光刻术的ASP月度进口到中国 花旗全球研究 第四十六项证据：截至2026年6月，石印品进口价值同比下跌18% 附件45：2025年ASP为1420万美元，较2024年ASP高出28%，是中国对光刻机年进口的ASP 通过及6月后的中国石版印刷进口额 中国海关总署 附件47：2025年石印进口价值增长由平均售价（ASP）上涨28%推动 光刻的单元、ASP和进口额 荷兰石印机进口 2026年6月从荷兰进口的凸版印刷机价值同比增长10%，环比增长191%。单位数量同比增长24%，环比增长100%。平均售价同比下降4%，环比增长46%。这延续了5月份的强劲势头，当月进口量同比增长10%。 自2023年12月起，中国每月的凸版印刷机进口中，来自荷兰的比例一直保持在90%以上。在此之前，来自荷兰的比例每月波动很大。 自2015年1月最早可用的数据以来，荷兰光刻机海关进口数据与阿斯麦公布的对中国设备销售额呈现了95%的相关性。 第51项：2026年6月中国进口的NL光刻机月度单位数量同比增长14%，环比增长100%。 第53号证据：2025年，NL平版印刷机进口总量为189台，同比减少24% 第52号证据：2026年第二季度，单位数量同比下降13%，环比下降8%。NL平版印刷机季度进口中国数量 第54项证据：ASP在2026年6月为5010万美元，高于此前12个月的平均数4910万美元。 第55项证据：ASP为3.30亿美元，低于此前第四季度的平均4.55亿美元。 NL光刻机每月进口至中国 NL光刻机ASP季度进口到中国 附件57：包含ASML披露的中国设备销售额的NL平版印刷进口价值趋势，并呈现季度波动 NL光刻机进口与ASML对中国销售-季度 附件58：2023年和2024年，阿斯麦（ASML）披露的对华设备销售额中，荷兰（NL）光刻机进口额分别占86%和96%。 附件59：2023年几乎翻三番后，2025年石版印刷品进口额增长了4% NL光刻机进口与ASML对华销售-年度 附件60：NL进口额呈现相似趋势，因其几乎涵盖了所有石版画进口 图61：2024年，NL光刻设备数量和价值分别为ASML DUV的67%和72%。 设备、ASP 和 NL 光刻机的进口额 中国海关总署 沉积物进口——2026年6月下降12% 2026年6月沉积机进口额同比下滑12%，环比增长17%。单位销量同比上升19%，环比增长39%。平均售价同比和环比均下降16%。这延续了5月份的强劲势头，当月进口额同比上升12%。 2026年第二季度进口值同比增长9%，环比增长43%。单位销量同比增长12%，环比增长20%。ASP为360万美元，高于其上一个季度的平均值为330万美元。 中国的沉积物进口额在2021年至2024年间以12%的复合年均增长率增长，并在2025年上涨了8%，这得益于数量和平均售价（ASP）的双重增长。 120%400质证YoY % (相对湿度)