国联民生食饮晨光生物近况交流

00:00:00 大家好，欢迎参加国联民生食饮晨光生物近况交流。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报。声明，根据证券期货投资者适当性管理办法，本次电话会议仅服务于国联民生证券研究所白名单客户。本次会议在任何情形下都不构成对会议参加者的投资建议，相关人员应自主做出投资决策并自行承担投资风险，国联民生证券不对任何人因使用会议内容而引致的任何损失，承担任何责任。 00:00:32 未经国联民生证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本次会议内容，否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担。本公司保留追究其法律责任的权利。 00:00:51 哎好的，各位领导好，嗯，那个欢非常欢迎大家来参加我们今天这个组织的呃，晨光生物的这个小范围的呃线上经营情况交流。那么今天我们也是非常荣幸的啊，请到了呃LRD高总啊， 00:01:07 来跟我们做一次这个分享。嗯，那个呃诶高总您好。啊，徐老师好，哎哎，要要不我们那个先介绍一下这个呃，就是我看我们之前也发了这个呃业绩预告嘛，然后呢呃并并且公司还是组织了这个回购。那呃要不先跟我们就是介绍一下，就是呃就是二季度或者上半年的这个情况，以及比如说现在怎么去展望这个下半年的这个经营，就是整体这个整体的经营上，能不能先给我们做一些这个概述啊？ 00:01:45 嗯，好的。嗯嗯，感感谢各位投资人的时间。我下面呃，我给我给大家介绍一下公司上半年一个经营情况。 00:01:57 嗯，整个整个上半年的话，呃，公司这个主产品，呃，这提类产品受市场一个波动，呃， 销量略微有个下降。呃但是就是呃公但是公司的整个这个主产主产品，呃目前的话，这个呃这个价格呃包括这个成本都处于这个相对的历史低位。呃目前呃目目前整个整个行业呃包括这个从原原料端也好，从这个生产客户端也好，包括从这个呃生生产端也好，整个行业逐渐处于一个呃向向上的一个趋势。 00:02:44 嗯，其中这个公司的主产品之一，这个一航素产品，嗯，它这个整个这个呃回暖趋势已经已经落到这个订单上了，等于这个呃。啊，六六月份包括7月份，呃，这个行业内呃，同行的订单，呃，就是陆陆续续就签订开始执行。后续的话，呃，从报表上后续的话会反映反映到这个呃三季度和四季度之间。嗯，其他的其他的产品，嗯，呃，其他的产品因为这个采购季是在这个9月份10月份到次年的1月份，其他的产品，嗯，未来的话会根据这个呃新的新内机这个采购价进行一个产品的一个调，产品价格的一个调整，呃。 00:03:39 嗯嗯，公司你看公司整个呃半年度业绩影响因素，还有呃以下两类的一个影响因素， 00:03:47 一类的话是就是公司的这个呃有一个棉籽加工的业务。这个棉籽加工的业务，主要产出是这个棉粕跟棉油。它主棉粕，棉粕跟棉油主要是替代豆油豆粕儿使用的。这个业务吧，每年大概就是30多亿的收入，呃，它正常经营，它的利润在5000万上下波动。去年去年的话，它受益于24年低低价位这个原原料影响，呃，所以说25年呃这个棉籽的业务。这整体来说就是说业绩就是略高一些，全年大概6000多万。呃今年的话它这个业绩它这个经营周期的一个正常波动，它从呃今26年比25年同期大概就是呃略略降了，大概就是呃不到1000万。 00:04:47 然后另一类影响因素就是公司有两个参股公司，一个是新疆天骄种业。他是主要是做这个，主要是做这个辣椒育种。呃，另另外一个就是，就是公司的参股公司，就是河北晨华，主要做大蒜提取。呃，这两个公司，呃， 00:05:07 这两个公司的话，一个公司呃呃，新天骄种业的话，公司就是占比10%。就9点多，10%，呃呃，这个河北晨华的话，呃，公司占了持股比例大概是百分之五十五十，受他各 自的经营周期有波动。呃，整体来讲就是说同比的话大概影响，呃，有有大几百万。嗯，你看受主业影响，你包括这个棉子的业务，包括参股公司一个业绩波动，公司整体这个呃整体这个经营性业绩大概就是说，呃下降了17%到百分之十百分之11。而扣非后，咱整体这个业绩在百分之下降12%~5.68%之间。呃之所以这个呃利润利润这个下降与扣分后利润下降呃不同步， 00:06:03 主要是还有的影响因素是这个政府补助。呃政府补助主要是它这个补助时间呃公司这个呃就是只能是被动接受，它有更多的因素是受这个补助的这个呃决算嗯包括政府拨款时间。嗯， 00:06:23 从历史来看的话，整个全年呃，每年这个整个公司，呃，基本上都有8000万到1个亿之间的一个政府补助到账。嗯，所以说这个呃今年上半年呃跟政府呃可能就是说拨款进度略微慢一些，下半年下半年随着就是说呃临临近这个比如说四季度，它这个拨款速度会更加加快。 00:06:53 整体来说，呃全年政府补助在在8000万到1个亿之间啊，有一些就是与这个奖励，你包括这个呃科技进步奖、龙头企业奖这些的话都一次性进入这个公司的报表利润了，还有一些与项目相关的，很可能会在这个项目存续期之间。呃，进行一个摊销。所以说整体这个呃公司规模，这个归属于上市公司股东的净利润与扣非后呃，归属于上市公司的股东的净利润，它的变动幅度略微有一些差异。 00:07:31 我大概就介绍这么多吧，嗯，好嘞好嘞，感谢高总。 00:07:35 那我就顺着您刚才呃讲的，就是我其实也呃有一些小问题想再跟您追问一下，那个呃线上的这个呃其他小伙伴如果有问题的话，呃也可以随时这个举手提问，呃呃，那个麻烦会议助理也播报一下这个提问方式。 00:07:58 大家好，如需提问，电话端的参会者请先按话机上的星号键，再按数字1，网络端的参会 者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。大家好，如需提问，电话端的参会者请先按话机上的星号键，再按数字1，网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。哎好的，那我就呃就是我就先开始提问，然后大家有呃问题的话随时呃可以举手啊啊那呃我先问一下， 00:08:43 先跟您请教一下，就是呃您说到就是上半年的这个情况。呃其实我看我们这个叶黄素其实呃之前的时候就已经开始有这样的，就是说产能催化之后的这个小幅的提价。那这个调价之后就是哦，我不知道就是现在这个情况是呃，是因为比如说可能其他各家趁机呃出了一些低价的库存，还是说这个行业其实需求呃没有想象中的那么好， 00:09:13 还是什么原因啊。就导致就是说啊上半年可能在提家之后，这个销量是不是受了一些影响啊， 00:09:20 就叶黄素这一块。嗯，好的。那这个整个整个叶黄素，呃，整个叶黄素这个产业链条呃，在公司角度来说它是个相对闭环的。 00:09:35 就公司目前就是说，从从这个叶黄素原料就是菊花，嗯，菊花的育种到种植到加工。嗯，加工之后，呃，卖普通的这个叶黄素，再到精加工做成那个保健品，就咱平常吃的那个保健食品的那个原料，呃呃，然后做终端。嗯，现在公司正在正在推进这个叶黄素，呃用到这个呃眼药，就是眼眼科用药，就这个角度到底是不是个做。嗯， 00:10:10 等于是综合的一个，呃，综合的一个开发它的育种，你看这目前已经开始这个。已经开始就是说，呃自己的种子开始就是在基地开始推这种大块田试种，原来都是小块田试种，然后这个药的话，已经开始呃找了几家这个医院已经合作在在做这个临床试验数据，他这个保保健食品这一端的哈呃呃已经就做出来终端产品。嗯， 00:10:43 目前的话正在就是说有这个代理商合作商他们在做销售。 00:10:48嗯，目前公司呃，做的量最大的就是说还还是就是说一个就是普通级的叶黄素， 00:10:56 另外一个就是作为一个保健食品原料的一个呃，这个我们叫食品级叶黄素。 00:11:02 嗯，那普通级一航数呃前前两到三年吧，大大家都呃整个整个的这个行业都比较卷。嗯，印度印度印度的宇航素大概目前占到全球的15%到二二十五至这20和25的样子，国内的话大概能占到75%~80%的样子。那国内的国内的这个叶黄素主要是由晨光，呃广州利达尔跟这个呃云南博浩也就三家公司来，这个占了这个绝大部分份额。 00:11:42 嗯呃这三家你看目前的话，这三家呃也也大部分都布局这个呃呃就是原原料基地啊，呃生产线都在布局，但是就是说呃从今年这个春季摸底来看，26年这个中整个整个国内。还呃， 00:12:03 万寿菊这个种植面积的话，嗯嗯嗯，它整个行业在减少。但是这个从这个呃从公司角度来看的话，公司的这个种植面积呃相当于是呃公司重点没有减少，并且公司还在做一个动作，就是把这个种植面积呃从这个成本高的这个区域呃转移，转移到这个成本的成本更优的这个区域。你比如公司呃就是说把云南。云南的两万亩种植面积呃转移到这个缅甸了。缅甸的种植面积目前就是说平均来看的话，缅甸的种植这个整个下来，它比在云南的这个云南的这个菊花成本要低百分之呃15左右。 00:12:56 另外一个就是公司也在持续在推找更。成本更优的区域，所以最近几年一直在这个非洲赞比亚，就是试种菊花儿跟辣椒，呃，不同品种的菊花儿跟辣椒。嗯呃， 00:13:15 基于这个行业等于是呃前几年一个过度的一个竞争，嗯大家的经营经营情况都不太好。呃，友友商大概就是说，基本上就是说没利润或者利润是负的，公司前几年这个叶黄素毛利也不太好，大概就个位数，应该是44~4~6之间，所以说相对来说比较低。 00:13:42 基于这个行业前几年的过分竞争过度竞争，另外一个各家的这个资金情况，你包括他这个呃种植面积缩减情况，公司以去年四季度就是把价格由9毛多一克调到一块05分一克。呃，但在这个期间的话，呃咱们友友商他们他们就是说呃为了提高市占率，他们是在出货，呃，所以说大家形成不同的一个价格策略。对嗯截止到就是今年今年上半年，公司就是说受他们这个他们这个低价格这个呃低价格销售影响，叶黄素叶黄素这个这边这个销量率呃有有下降。 00:14:32 但公司坚持就基于自己的判断，基于对整个行业呃原原原材料种植，包括对呃整个行业主体呃生产这几个生产主体的一个经营状况判断，所以依然就是说坚持这个一块零五分的这个底价，一直在以以这个高价在销售。嗯，但直到就是今年就是就是说二季度话大概就是说，呃广州的那那那家友商从公司大概采购了呃，量比较大的这个这个这个叶黄素，呃从从这个角度来看，说明就是大家这个整个行业库存消化的已经基本上接近尾声了。所以公司呃依然采用采用更积极的一个策略， 00:15:22 从7月7月份开始，把售价从一块零五分儿又向上调调到一块一每克。所以说整体来看的话，虽然公司整个整体这个叶黄素呃，受受这个行业内大家整个对个销售策略或者判断的不同，呃同比销量会有一些影响，但是说整体整体的话在三季度四季度会慢慢慢慢这个量在恢复。 00:15:49 呃，你毛利的话会从去去年的这个呃就四五个点，今年呢，呃会涨到今年一季度已经已经就是涨到10%点多了。你二季度三季度之后，包括全年价格接着往上调，那个涨全年平均毛利应该可以恢复到呃就是15左右。嗯大概这么写明白。哎，我我还想就是您刚您讲的非常清楚啊，因为我就是这个逻辑，我感觉捋得很顺畅，然后但是我还是想呃再就是就此再追问一下，就是呃您提到就是二季度的时候，其实呃一也也有竞争对手从咱们公司开始呃采购就是量还是比较大的。这个叶黄素呃说明这个行业库存见底这个迹象， 00:16:39 我我想请聊一下，就是嗯。就是前期公前前期两大竞争对手，他当时呃就是呃低价出货， 其实就是为了呃抢份额嘛。 00:16:50 那现在这个采购的话，我们这个价格和它之间这个呃是个什么关系呢？就是直接就按我们的市场价采购嘛，那它的这个利润率岂不是会受到很多影响？ 00:17:03 就是我我我们现在给他们没有优惠，原来同行之间我们都会留留几个点，至少三个点的毛利润，一个一一一个调货价叫友情价嘛。行业价现在我们给他的价格，他采购的那那有有一个单比较早，我们是一块零五分儿给的。 00:17:23 啊，最近近期签的这一单，呃，就是就是就是一块一