国联民生王先爽 建设银行 银行年中策略会

00:00:03 根据证券期货投资者适当性管理办法，本次电话会议仅服务于国联民生证券研究所白名单客户。本次会议在任何情形下都不构成对会议参加者的投资建议，相关人员应自主做出投资决策并自行承担投资风险，国联民生证券，不对任何人因使用会议内容而引致的任何损失承担任何责任。未经国联民生证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本次会议内容。否则，由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担，本公司保留追究其法律责任的权利。 00:01:11 呃，各位投资者大家下午好，就是我们那个可能再稍等两分钟，就是我们还有一些投资者在路上，所以请各位已经入会的投资者稍微等一下，谢谢。 00:03:59 好的，朱总，呃，我们时间也差不多了，你看要不我们现在准备开始？行，那谢谢乔总，我们这个呃感谢谢感谢你们国内民生证券组织这场这个投资者交流会，我们也是很重视。我们请了这个啊，我们资产负债管理部、财务会计部、信管信贷管理部、公司业务部、住房金融与信个人信贷部、金融市场部的多位处长专家来给咱们投资者进行解答。那个，乔总，你看，如果合适，咱们就直接开始。哎，好的好的行。好的，呃，感谢祝总，也感谢我们参会的建行的各位领导。呃，那个非常荣幸能够请到大家来参加我们本次的这个呃， 00:04:41 建行的一个交流会。呃，然后那个我是国内民生证券银行组的乔丹。呃，然后那个欢迎各位投资者来参加。 00:04:47 呃，我们今天的首先在开开始之前的话，我们先强调一下，就是我们今天的会议的话呢，是一个呃非公开交流的会议，所以说我们今天交流内容仅供仅供内部参考啊，请各位投资者注意好的。那那个呃，然后各位投资者在参会的过程中如果有问题的话呢，可以开麦提问也可以举手，也可以把这个问题来发给我，由我来代为提问。 00:05:09 好的，那朱总，那我今天的话要不就先呃抛砖引玉，简单问一下一个情况啊，就是说能不能麻烦您简单帮我们介绍一下，咱们建行二季度的一个包括像规模啊，像其差像业绩的一个基本情况，哎，能不能麻烦您简单介绍一下，谢谢。 00:05:27 一。这个不合都这样。我规模完了我说一下，那我我先给大家汇报一下西沙的情况吧。就整个因为现在还没有嘛，就是具体的数可有办法大是给大家说一下， 00:05:45 就从那个上年的情况来看，我们应该季总体来讲差不多的一个趋势吧。然后呃， 00:05:57 然后还有就是主要原因，一个是我们存款的那个定的这个效应一直在释放，然后不光是去年的，还有前几年的这种嗯定期存款，然后嗯贷款这边呢，其实基本上呃重定价的效应也释放得差不多了。 00:06:16 最后一次降息是去年的5月份，那今年5月份基本上已经释放完毕了。从我们观察来看，贷款的收益率大幅基本上缩窄，而且是保持一个比较呃稳定的一个情况。从新发分来讲，也是一个比较稳定的一个情况，所以，嗯，下降压力。缓然后存款这一边呢，是一直有这个嗯下行的一个一个还有一些下降的空间吧，所以结果来看就是说我们整体的这个息差还是比较呃比较可以的。 00:06:46 然后可能大家会关心一下，就是说现在这个息差，因为之前有投资者问过说是不是嗯触底了或者说说是不是一个拐点，就这个上面可能没有办法嗯直接回答是否是一个拐点或者触底。 00:06:59 但是我们能说的是说，万安至少今年我们的不管是变化情况还是季度的这种变化趋势，一定是优于去年的，而且是呈现一个逐渐向好的一个趋势。 00:07:11 这是呃其他的一个情况。嗯，然后我来补充说一下资产情况啊。呃，从资产二季度资产总体来讲，还是保持一个平稳增长的趋势的。然后从节奏上来讲呢，这个和去年应该类似，上半年我们的。总资产的这个增长应该大约占到全行的75%左右，到80的这样一个水平。那贷款呢，因为投放的节奏是相对靠前的，所以贷款大约全年的执行进度能到80%左右，和去年也差不多。债券呢，是节奏相对均匀，然后去年其实全年上半年债券投资就是金融投资增长，这个上半年增长50%左右，今年可能也是保持差不多的一个水平。 00:08:03 这是资产的一个总体情况，嗯啊，那就对这个我们全行整体的业绩包括下半年的经营趋势，我来大致介绍一下。 00:08:12 首先从上半年来看呢，刚才我们也呃两位专家都介绍过了，从那个净利息的基本来看，基本盘来看还是非常稳固的。那我们一季度呢也实现了一个比较好的增幅，那么二季度呢，我们预计呃还是一个比较平稳的态势。那我们整体的那个收入呢，除了净利息收入之外啊，非息收入这部分受到这个资本市场尤其是上半年啊，虽然最近可能有一些波动，上半年呢整体这个向好，包括贵金属市场的这个火热。总体来说我们的飞金收入也取得了呃比较好的这个呃成绩，也是对我们整个收入的增长起到了一个重要的支撑， 00:08:52 那从下半年来看呢。第一个呢是经利息收入肯定会延续一个这么一个稳定的态势啊。非期收入呢我们也会呃密切的关注市场，然后尽量的呃增加我们内部的这种呃对于这个市场组合啊，包括这个大类资产策略的这种呃安排啊，去尽量的让我们的这个分机收入也保证平稳。 00:09:15 从全年来看，我们对我们的业绩实现还是非常有信心的，应该是说能够实现一个收入平稳的增长啊，那净利润呢应该也是保持一个比较良好的表现。 00:09:27 哎，好的好的，行，呃，感谢各位领导。呃，那那个我这边的话就可能想追问一些相对来说比较细节的一些问题啊。那么首先就是想先问一下，就是咱们这个呃像资部啊，以及这个呃，可能就是公司的这公司部这个领导就是想简单问一下。就是咱们今年上半年啊，就 是说那个呃，咱们建行就是从一季度来看的话，这个投放可能还是就是以这种对公的相对来说偏多，那咱们二季度目前一个整体的一个情况如何啊？就是如如如果是在对公这个里面的话呢，是哪些行业啊，或者是呃怎样的一个客群相对来说是信用这个信贷需求相对来说不错，哪些可能一般呢，还是能不能麻烦简单介绍一下，谢谢。 00:10:09 嗯，那这个问题啊，我是公司部的，那这个问题我来回答一下哈。就是从整体来看，呃，整个对公信贷投放的二季度的这个增量，比这个一季度增量是相对要弱一些。呃，当季呢，也是出现了一些的这个负增哈，但是整个的这个我们这个整个的对公贷款的这个增长的这个情况，也是跟全国这个社融人民币的这个贷款。基本上是同步的啊，这个因为全国的这个社融人民币贷款将到去年同期也是有所下降的嘛，基本上是符合全国的这一个一样的趋势。 00:10:45 那就在二季度当季来说，呃，就是在我们的这个信息传输啊，软件和信息技术服务业呀，包括制造业呀，批零包括科学技术服务业这些行业的这个增速还是相当快的，基本上就能达到了呃10%以上吧。这个还是一个比较比较比较好的这个这个表现嗯。 00:11:10 这也体现了我们这个经济转型中，这些五篇大文章的这种重点领域的一些因素，嗯。诶好的，也就是说听下来的话，就是咱们相对来说是这些类似于像信息传输啊，就是这些偏呃高端制造的，或者是科创类的这些板块是增长比较好的是吧？ 00:11:26 是的啊，行好的好的好明白，那咱们行里面就是做这类型的一个客户的话，主要的一个呃打法或者说是呃就是主要的一个客群，它的这个或者类似于像规模啊之类的大致是一个怎样的一个画像呢？能不能给我们麻烦简单介绍一下？因为科创这也是今年上半年的一个热点嘛，也是5篇大文章的一个重点，就是能不能能不能麻烦这块儿给我们稍微简单介绍一下，谢谢。 00:11:54 这个客群我们还是分，我们自己内部管理的时候，我们对科创企业还是分了一些，就是科创类企业和科创类产业。就是也是按照这个呃监管的一些划分吧，划分的这些两大类，那 具体的我们还是比较关注于就是这种相对这种产业，在这种战略新兴啊或者这种科技类产业里面，还是比较去关注这些头部的这种这种企业。您这个还有没有一些具体一点的问题啊？啊行好的，也就是说咱们还是就是看各个产业里面的龙头企业，我们相对来说更更重视一些。啊好的好的，好，明白。呃。 00:12:36 那还有就是想问一下，除了这一块，就是新兴产业类的话呢，其实就是在我们目前的这个贷款的存量里面啊，相对来说可能就是说是占比比较高的这种，呃，其实也就涉及到了类似于我们的商贸租赁啊，水利煤电啊、交通设施等等等等。就是这些相对来说就是偏基建啊偏正性的这种换国企的行业。 00:12:55 想问一下今年上半年就是呃他们的一个目前的一个增长情况怎么样？呃以及就是说是呃最近结合一些一些热点啊，就是说这个城投最近可能是有一些就是说是呃，相对来说在呃发生了一些评级可能会暂停之类的一些事情啊，就这些可能对我们的这个投放有没有什么影响啊？想麻烦问一下。那我就一个一个说吧， 00:13:20 就是整个来说确实像您说的就是基础设施类的这个行业，还是在我们行还是占一个存量里面还是占一个比较大的比例。那这样的话，它相对来说它的增速就不会有这个刚才说的科技类企业增速的那么快，但是它也确实是我们行里面的一个压舱石，那他今年我们现在的这个。呃这这种交通运输类的这个贷款也也增，就是比年初也增长了，基本上是就是上千万，这个是呃对1000万以上了，这个这个量子了啊，这个增速呢能达到也能达到呃百分之那个5点多左右。 00:14:04 所以呃我们整个来说，呃水利这一块儿的这个增速相对比这个商服啊，比交通啊这这方面的这个增速要高一些。呃。 00:14:17 还有一些制造业，其实我们制造业整个来也是我们一个重要的这个这个投资板块，就是传统啊，包括这种除了这种科技类的这种制造业以外，还有一些这种高端制造业，保括先进制造业，还有一些传统制造业。在我们行的这个贷款增速也是能超过10%左右，呃，这是 一些这个重点行业的一些贷款的增长分布，然后您又说到了这个。 00:14:43 这个政府平台类的这个行业是吧，嗯嗯。这个我们政务平台这个行业呃现在是这样的，就是我们也一直坚持这种市场化法制化的这个原则，就是支持这种融资平台的这种这种发展转型。然后对于这种发展规划比较清晰的，然后市场化条件比较好的程度比较，这个也确实有真正有市场，有这有企业这种来做这个真正的这种市场化运作的这种企业， 00:15:12 还是呃，也是就是充分发挥我们建设银行的这种综合。综合的综合化的多牌照的这种优势吧，还是给予很大的这种金融支持的。呃，支持我们这些结合他们企业当地的当地的这种资源禀赋啊，然后聚焦他们的这个主营主业吧，还是要给他们一定的这种金融支持力度。哎好的，也就是说咱们作为国有大行的话呢，就是对于这种偏呃类似于像这种征信啊，就是或者是这种城投类的，呃该支持还是要支持的对吧？如果说他们有，我们还是要坚持这种市场化商业化的这个原则来去做啊。好的好的，好明白啊。 00:15:51 诶，还有就是您刚才提到就是咱们二季度的话，对公是是略微有些负增是吗？我我刚才有点没听清是吗？是的是的是的啊哦诶，那咱们对于下半年这个态势怎么展握？因为呃，我这边可能关注，呃，您稍等一下，我纠正一下，就是我们对公贷款可能分两大块儿，就是我刚才说的是非贴的那含贴的部分我们是还是正宗的啊。哦哦哦哦哦。诶好，呃， 00:16:17 那还有就是想问一下，那咱们下半年的话就是呃，对于这块来说是怎么一个展望？因为可能上半年我们看这个整体上来说，这个政府债发行的这个力度啊其实不算大，然后的话呢，可能下半年的时候大家可能会更期待一些，不知道咱们行里面对于下半年的这个规划机构，比如说像四季度这块，咱们会不会再再发力一下这种。 00:16:43 啊，那个呃我来答一下吧，这个呃确实像您说的，上半年这个政府债发行的节奏偏慢啊，包括今年的8000亿新型政策性工具，这个也都在报项目蓄势待发，我们也预计下半年可能这个15规划包括6张网的加速落地。以及这个8000亿的新型政策性工具呢，可能在这个加快推出，特别是这个二季度，这个二季度当季的GDP啊，这个可能是跌得跌幅超过预 期，下半年肯能一些增量的项目啊会加速的推出。 00:17:18 我们也会持续的来关注