高盛美股招股说明书(2026-07-22版)

本初步招股书补充信息并不完整且可能变更。本初步招股书并非要约出售亦不寻求在任何禁止该要约或出售证券的司法管辖区购买该等证券。 截至完成。日期：2026年7月21日。 $GS金融集团 可自动赎回的浮动票息股权联结票据到期由...保证 高盛集团 票据不支付固定票息，且在支付日可能仅支付最低票息金额。您将获得的票据付款金额基于超威半导体公司（Advanced Micro Devices, Inc.）、美光科技公司（Micron Technology, Inc.）、甲骨文公司（Oracle Corporation）和 QUALCOMM公司（Incorporated）的普通股表现。票据将于声明的到期日到期（预计为2031年7月31日），除非在2027年7月开始至2031年6月包括在内的任何观察日自动赎回。若您的票据在任何此类观察日的指数股收盘价大于或等于其初始价格（该初始价格设定于交易日，预计为2026年7月27日，且为当日盘中价格或该交易日该指数股的一股收盘价），您的票据将自动赎回。如果您的票据被自动赎回，您将在下一个支付日（相关观察日之后的第三个工作日）收到等于票据面额加上票息（如下所述）的付款。 观测日期预计为每月27日（但2031年7月的观测日期预计为7月28日），自2026年8月开始，至2031年7月结束。若任何观测日，各指数股票的收盘价等于或高于其初始价的77.5%，则您将在适用支付日就您每1000美元面值的票据，获得等于（i）9.042美元（月息0.9042%，或潜在年化最高约10.85%）乘以截至相关观测日已发生的观测日期数量m，减去（ii）此前已支付的所有票息（最高票息金额）的票息。若任何观测日，某指数股票的收盘价低于其初始价的77.5%，则您将在适用支付日就您每1000美元面值的票据，获得0.209美元（月息0.0209%，或潜在年化最高约0.25%）的票息（最低票息金额）。 成熟时，对于您每1000美元面值的票据，您将获得1000美元加上最后一期息票。 您票据在到期日时的估计价值预计在每1,000美元面额885至925美元之间。关于估计价值以及高盛公司（Goldman Sac您应阅读本披露内容，以更好地了解您的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。见第S-19页。 hs & Co. LLC）最初购买或出售您票据的价格，如票据有市场，请参见下一页。 原始发行日期：预计为2026年7月30日原始发行价格：面额的100%* 承保折扣：面额百分比*发行人净收入：面值百分比原发行价对某些投资者将按百分之多少计算；有关构成承销折扣的费用详情，请参阅第S-39页的“分配补充计划”。 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未对招股说明书的真实性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。这些票据并非银行存款，未受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险，也不是任何银行的债务或担保。 高盛公司有限责任公司 上述发行价、承销折扣和净收入均与我们是初次发售的票据相关。我们可能在本次招股说明书补充文件日期之后，决定发售更多票据，其发行价、承销折扣和净收入可能与上述所列金额不同。您投资此类票据的回报（无论是正回报还是负回报）将部分取决于您为购买此类票据所支付的价格。 GS Finance Corp.可能在票据的初始销售中使用本招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp.的任何其他附属公司可能在票据初始销售后，在做市交易中使用本招股说明书。除非 GS Finance Corp. 或其代理人已在销售确认书中告知买方，否则本招股说明书正被用于做市交易。 您笔记的估算价值 您票据在票据期限设定于交易日的估计价值（参考高盛公司&有限公司（G S&Co.）使用的定价模型并考虑我们的信用利差）预计在每1000面额100美元885至925美元之间，低于原始发行价。您票据在任何时间的价值将反映多种因素且不可预测；然而，高盛公司最初购买或出售票据的价格（不包括高盛公司特有的买卖价差，如果它进行市场交易，它并不必须这样做）以及高盛公司最初用于账面报表的价值，将等于大约等于定价时您票据的估计价值，另加一笔额外金额（初始等于每1000面额100美元）。 此前，若G S&Co.决定为您的票据提供市价（其并无义务必须这样做），其买入或卖出您的票据的价格（不含G S&Co.的定制报价与买卖价差）将约等于（a）您的票据在当时当前的估算价值（该价值依据G S&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时起以直线方式递减至零）。此后，若G S&Co.决定为您的票据提供市价，其买入或卖出您的票据的价格（不含G S&Co.的定制报价与买卖价差）将约等于依据该定价模型确定的您的票据在当时当前的估算价值。 关于您的招股说明书 本票据是GS金融公司中期票据系列F计划的一部分，并由高盛集团股份有限公司全额、无条件担保。本招股说明书包括本招股说明书补充文件以及下列所列文件。本招股说明书补充文件是对下列所列文件的补充，并未列明票据的所有条款，因此应与该等文件一并阅读： • 2025年2月14日日期的招股说明书补充文件 • 日期为2025年2月14日的招股说明书 本招股说明书补充文件中的信息将取代上述所列文件中任何相互冲突的信息。此外，上述文件中描述的某些术语或特征可能不适用于您的笔记。 我们在此招股说明书补充文件中提供的票据，称为“拟发行票据”或“票据”。每张拟发行票据具有下述条款。请注意，在本招股说明书补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们”和“我们”均仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”、我们的母公司，均仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；而“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.与其合并的子公司和关联公司，包括我们。该票据将在2008年10月10日签署的、并由2015年2月20日签署的第一号补充契约补充的优先债务契约项下发行，该契约由各发行人我们、担保人The Goldman Sachs Group, Inc.和受托人The Bank of New York Mellon签署。本契约经如此补充并经日后进一步补充，在随附的招股说明书补充文件中称为“GSFC 2008契约”。 票据将以记账形式开出，并由编号为3、日期为2021年3月22日的主票据表示。 条款与条件 CUSIP / ISIN:40054XT99 / US40054XT993 公司（发行人）：GS Finance Corp. 担保人：高盛集团公司 指数股（每一股均视为指数股）：超威半导体公司（Advanced Micro Devices, Inc.）的普通股（当前彭博交易代码：“AMD UW”）、美光科技公司（Micron Technology, Inc.）的普通股（当前彭博交易代码：“MU UW”）、甲骨文公司（Oracle Corporation）的普通股（当前彭博交易代码：“ORCL UN”）以及高通股份有限公司（QUALCOMM Incorporated）的普通股（当前彭博交易代码：“QCOM UW”），且每一股均可能根据本协议规定不时被替换或调整。 面值总额：原发行日期时的总面值美元；若公司自行决定在交易日后某日增发，则总面值总额可能增加 授权面额：1000美元或其以上1000美元的任意整数倍 本金：根据下方“— 公司赎回权（自动赎回条款）”的规定，公司有权在规定的到期日赎回本金，除最后一次利息外，公司将对每一1,000美元的未偿面值支付等于1,000美元的现金金额。 公司的赎回权（自动赎回功能）：若发生赎回事件，则未偿面值将全额自动赎回，公司除支付当时应支付的票息外，还需在下一个赎回付款日，按每1,000美元未偿面值支付1,000美元的现金。 或等于其初始指数股价救赎活动：如果在任何一次通话观察日上衡量，收盘价每个指数股都是大于 关于指数股，日内价格或收盘价初始指数股价格（于交易日期设定）： 该指数股在交易日的单股 Coupon:根据公司赎回权，在每期息票支付日，就每一千美元的未偿还本金面额，公司将支付等值的现金金额： • 若相关息票观察日每个指数股票的收盘价大于或等于其息票触发价，则支付最高息票金额；或 • 若相关息票观察日任何指数股票的收盘价小于其息票触发价，则支付最低息票金额 任何息票支付日支付的息票款项将支付给该息票支付日的常规记录截止日（营业结束时）该票据登记在谁名下的个人。如果息票在到期时到期，但那天不是息票支付日，则该息票将支付给有权收取此票据本金的个人。 券触价格：对于每只指数股，为其初始指数股价格的77.5% 最高票面金额：(i) 9.042美元（月息0.9042%，或年化最高可达约10.85%）乘以截至相关票息观察日（m）为止已发生的票息观察日数量 减去 (ii) 所有先前已支付的票息之和 最低优惠金额：0.209美元（月利率0.0209%，或年化收益率最高可达约0.25%） 交易日期：预计为2026年7月27日原始问题日期（设定于交易日期）：预计为2026年7月30日确定日期（设定于交易日期）：最后一次优惠券观察日期，预计为2031年7月28日，但需注意根据下方“— 息票观察日期”部分的描述进行调整 已公布到期日（于交易日设定）：预计为2031年7月31日，除非当日非工作日，则已公布到期日将推迟至下一个工作日。若如“— 确定日”部分所述确定日推迟，已公布到期日亦将推迟。此种情况下，已公布到期日将从原定确定日（不含）至实际确定日（含）推迟相同数量的工作日。 请致电观察日期（于交易日期设定）：预计为每期息票观察日期，自2027年7月开始，至2031年6月结束，具体调整方式请参见下方“—息票观察日期”部分。 呼叫付款日期（于交易日期设定）：预计为每次呼叫观察日期后的第三个工作日，具体以上方“—呼叫观察日期”中规定为准。 息票观察日期（于交易日期设定）：预计为每月27日（但规定2031年7月的息票观察日期为2031年7月28日），自2026年8月开始至2031年7月结束，除非计算代理人确定，对于任何指数股，在该日发生或持续市场中断事件，或该日并非交易日。 若原定息票观察日为任一指数股票的非交易日，则该息票观察日将顺延至其后首个所有指数股票均为交易日的日期（“首个有资格的息票交易日”），前提是该日任一指数股票未发生市场中断事件或该事件未持续。若原定息票观察日或首个有资格的息票交易日发生任一指数股票的市场中断事件或该事件持续，则该息票观察日将顺延至计算代理人确定每个指数股票自原定息票观察日或首个有资格的息票交易日（以适用者为准）起至少有一个未发生市场中断事件或该事件未持续的交易日，且该息票观察日的每个指数股票收盘价将在所设定的顺延息票观察日前或当日确定（见下文“—市场中断事件或非交易日的影响”部分）。（在此情况下，息票观察日可能与计算在该日执行的计算所依据的指数股票价格确定日不同。）然而，在任何情况下，息票观察日均不得顺延至晚于原定息票支付日（基于原定息票观察日）的日期，或若原定息票支付日非工作日，则不得晚于原定息票支付日后首个工作日的日期，无论是由于连续非交易日的发生，还是由于一个或多个市场中断事件的发生。在适用于相关息票支付日的最后可能的息票观察日，若任一指数股票尚未有过未发生市场中断事件或该事件未持续的交易日而发生市场中断事件或该事件持续，或若该最后可能的日期对该指数股票而言非交易日，则该日仍为息票观察日。 息票支付日期（于交易日期设定）：预计为每个息票观察日后第三个工作日