富国银行美股招股说明书(2026-07-16版)

截至完成日，2026年7月16日 价格补充说明第85号（与产品补充说明第1号，2026年2月13日；招股说明书补充说明，2026年2月13日及招股说明书，2026年2月13日一同使用） 富国金融有限公司 中期票据，B系列由Wells Fargo & Company全面且无保留地担保的与股权挂钩证券 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 同，这些证券不提供固定利率的支付，也不在规定日期偿还固定金额的本金 成熟度，并在所述到期日之前根据下述条款可能被自动赎回。证券是否支付或有条件利息、证券是否在所述到期日前被自动赎回，以及如果未自动赎回，您是否能在所述到期日收到证券面值，均取决于在相关计算日，标的资产（Underlier）的收盘价。 或有票息。若且唯若，在计算日，标的资产（Underlier）的收盘价等于或高于票息门槛价值，证券将按季度支付或有票息，直至先到期日或自动赎回日。若计算日的标的资产收盘价低于票息门槛价值，则您将不会在相关的或有票息支付日收到任何或有票息。然而，若标的资产在一个或多个计算日的收盘价低于票息门槛价值，并且在随后的一个计算日，标的资产在该计算日的收盘价等于或高于票息门槛价值，则证券将支付该随后的计算日应付的或有票息支付额，以及所有此前未支付的或有票息支付额（此前未支付金额不计利息）。若标的资产在所有计算日的收盘价均低于票息门槛价值，则您将在证券的整个存续期内不会收到任何或有票息。票息门槛价值等于起始价值的50%。或有票息率将在定价日确定，且年利率至少为11.50%。 自动赎回。如果在2027年1月至2029年4月（含）期间任何季度计算日，标的资产收盘价大于或等于起始价值，则证券将自动赎回面值加上最终的或有利息支付以及任何先前未支付的或有利息支付。 本金损失风险。如果证券在规定到期日前未自动赎回，那么只有在最终计算日的标的资产收盘价高于或等于下限阈值时，你才能在规定到期日收到面值金额；如果最终计算日的标的资产收盘价低于下限阈值，你将损失超过50%，甚至全部证券的面值。下限阈值等于起始价值的50%。 若证券在规定到期日前未自动赎回，则您将完全暴露于标的资产的下行风险，自起始日起。若最终计算日的收盘价低于下限阈值，则享有价值，但您将不参与标的资产任何涨幅，亦不会获得标的资产的任何红利。 ■ 所有证券的支付都存在信用风险，您将无权向基础资产追索付款；如果富国银行作为发行人的Finance LLC和作为担保人的富国银行（Wells Fargo & Company）未能履行其义务，你可能会损失部分或全部投资。 当前估计的证券价值约为每证券949.70美元。虽然定价时的证券估计价值可能与上述所列的估计价值有所不同，但在市场条件或其他相关因素发生重大变化之前，我们预计不会出现显著差异。在任何情况下，定价日的证券估计价值都不会低于每证券910.00美元。证券的估计价值是由富国证券有限责任公司（Wells Fargo Securities, LLC）使用其专有定价模型为我们确定的。这并非对我们或富国证券有限责任公司或我们任何其他关联方的实际利润的表示，也不是表示富国证券有限责任公司或任何其他人在发行后任何时候可能愿意从您手中购买证券的价格（如果有的话）。参见本定价补充说明中的“证券估计价值”。 这些证券具有复杂的特征，投资这些证券涉及的风险不同于投资传统债务证券所涉及的风险。请参阅本文档第PRS-11页开始的“选定的风险考量”以及随附产品补充文件第PS-5页开始的“风险因素”。 这些证券是Wells Fargo Finance LLC的无担保债务，因此，所有付款均受信用风险影响。如果作为发行人的Wells Fargo Finance LLC和作为担保人的Wells Fargo & Company违约，您可能会损失部分或全部投资。这些证券不是存款机构的储蓄账户、存款或其他债务，并且未受联邦存款保险公司、存款保险基金或任何其他政府机构的保险。 这些证券或对其定价补充或随附产品补充的准确性或充分性提出异议，或招股说明书证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或否决补充文件和招股说明书。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。(1)(2) 富国证券 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 2029年8月2日到期的卡特彼勒公司普通股相关风险主债 关于发行人、担保人和证券的补充信息 您应连同产品补充公告第1号（日期为2026年2月13日）、招股说明书补充公告（日期为2026年2月13日）及招股说明书（日期为2026年2月13日）一并阅读本定价补充公告，以获取有关证券的更多信息。如本定价补充公告中的披露与产品补充公告、招股说明书补充公告或招股说明书中的披露不一致，则以本定价补充公告中的披露为准。本定价补充公告中使用的但未在此定义的某些定义术语，其含义见产品补充公告、招股说明书补充公告或招股说明书。 包括富国银行。在本价目补充中，当提及“我们”、“我们”或“我们的”时，仅指Wells Fargo Finance LLC，不包括其任何关联公司。 地址已更改（可通过查看美国证券交易委员会网站上的相关日期的备案信息进行核实）：您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果此类...） • 产品补充公告第1号，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000183988226009729/wffprincipal-424b2_021326.htm • 招股说明书补充公告，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1738143/000183988226009700/seriesb-424b2_021326.htm • 招股说明书，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000183988226009692/standalone-424b2_021326.htm 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 若与证券销售、结构设计、套期保值及发行相关的成本较低，或若我们用以确定证券经济条款所使用的假设利率较高，则证券的经济条款将更有利于您，且估计价值将更高。证券在定价日的估计价值将在最终定价补充文件中载明。 确定估算值 我们的关联公司富国证券有限责任公司（“WFS”）根据其专有定价模型，计算了本定价补充文件封面中列出的证券的估计价值。根据本节下文所述的这些定价模型及相关市场输入和假设，WFS通过估算能够复制证券派息的假设性金融工具组合的价值，从而确定了该证券的估计价值，该组合包括一项无息固定收益债券（“债务成分”）和一项或多项构成证券经济条款的基础衍生工具（“衍生成分”）。 该债务部分的估计价值基于内部融资利率，该利率反映了（除其他因素外）我们及我们的附属公司对证券融资价值的看法。由于我们预期WFS或其任何附属公司提供的证券的二级市场价格（如有）通常会反映该利率，因此该利率用于确定证券的估计价值。出于相同原因，WFS基于该内部融资利率确定了证券的估计价值，而不是我们用于确定证券经济条款的假设利率。 WFS根据其专有的衍生品定价模型计算了衍生品部分的估值，该模型基于各种输入（包括在“选定的风险考量——与证券估值相关的风险及任何二级市场——证券在规定到期日前其价值将受多种因素影响，其中一些因素以复杂方式相关”中识别的“衍生品部分因素”）为构成衍生品部分的衍生品工具生成了理论价格。这些输入可能是市场可观察的，也可能基于WFS自行酌情做出的假设。 WFS确定的证券估算价值受重要限制。参见“选定的风险考量——与证券估算价值及任何二级市场相关的风险——证券的估算价值由我们的关联公司的定价模型确定，这些模型可能与其他交易商的模型不同”以及“——我们和担保人的经济利益以及参与发行的任何交易商的利益可能对您的利益不利。” 发行后的证券估值 证券的估算价值并非WFS或任何其他人在二级市场上愿意从您手中购买证券的价格（如有）。WFS或其任何关联方在二级市场上购买证券的价格（如有）将基于WFS的专有定价模型，并因市场状况及其他相关因素的变化而在证券存续期内波动。然而，除非下一段另有说明，在市场状况及其他相关因素未发生变化的情形下，任何二级市场价格都将低于定价日的估算价值，因为二级市场价格将因买卖价差而降低，该价差可能因二级市场交易中拟购买的证券总额及任何相关对冲交易的成本预期而有所不同。因此，除非市场状况及其他相关因素发生对您有利的重大变化，否则证券的任何二级市场价格很可能低于原始发行价格。 若WFS或其任何附属公司在发行日或发行日后的3个月期间，就证券进行二级市场交易，则WFS或其任何附属公司提供的二级市场价格将增加一定金额，该金额反映原发行价中包含的与销售、结构化、对冲及发行证券相关的部分成本。由于这部分成本在发行时未完全扣除，在此期间，WFS或其任何附属公司提供的任何二级市场价格都将高于若仅基于WFS自有定价模型、扣除上述所述的买卖价差和对冲平仓成本时的价格。该二级市场价格的增加金额将在这3个月期间逐步降至零。如果您通过WFS或其任何附属公司的账户持有证券，我们预计该增加额也将反映在您经纪账户对账单上显示的证券价值中。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 2029年8月2日到期的卡特彼勒公司普通股相关风险主债 如果WFS或其任何附属机构在证券的二级市场上进行交易，WFS预计将通过持有该证券的非关联经纪商向其提供二级市场价格，并向商业定价供应商提供。如果您通过WFS或其任何附属机构以外的经纪商开设账户持有证券，该经纪商可能从WFS（直接或间接地）获取证券的市场价格，但也可能从其他来源获取此类市场价格，并且可能愿意在任何给定时间以与WFS或其任何附属机构愿意购买证券的价格不同的价格购买该证券。因此，如果您通过WFS或其任何附属机构以外的经纪商开设账户持有证券，您经纪账户对账单上显示的证券价值可能与您在WFS或其任何附属机构持有证券时不同。 该证券不会在任何证券交易所或任何自动化报价系统上挂牌或展示。尽管WFS及其关联公司可能从投资者处购买该证券，但它们没有义务这样做，也不必为该证券做市。无法保证会形成二级市场。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 2029年8月2日到期的卡特彼勒公司普通股相关风险主债 投资者注意事项 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者，这些证券可能是一种合适的投资： 寻求一项投资，在特定条件下支付附条件票息，票息利率等于附条件票息利率，直至较早发生者：规定到期日或自动赎回日；但仅当适用计算日的标的物收盘价大于或等于票息门槛值时适用； 该证券可能不适合以下投资者： 求流性投或无法或不愿持有券至到期或自回； 要求券面在指定到期日全支付； 求固定期限的券； 不愿定价日估价低于原始行价且可能低至封面所述最低估价的券； 不愿承担最价可能低于下限的； 求券期限内的当前收入确定性； 求的上表的敞口； 不愿承担的敞口的 risk； 不愿承担富国金融有限公司和富国行的信用；或 向于由信用相当的公司行的、具有可比期限的固定收益投，其风险较低。 上述考虑因素并非详尽无遗。证券是否适合您投资，将取决于您的具体情况，