2026年7月10日上海国际货币经纪银行间货币市场收盘日评

人民币资金 【公开市场操作】 中国央行：今日开展200亿元7天逆回购操作，投标量200亿元，中标量200亿元，操作利率为1.40%，与此前持平。到期量630亿。净回笼430亿。 【市场评述】 今日资金面整体呈现先宽松后均衡态势。具体来看：早盘大行国股行融出供给充足，各机构迅速平盘。隔夜回购押利率成交价格开盘即在加权或定价1.38%附近，押存单信用成交至1.39%-1.42%，7D回购押利率成交在1.40，押存单信用成交至1.41%-1.43%附近，14d回购成交在1.42%-1.43%，21d及以上融入需求较少。公开市场操作后市场依然保持宽松态势，全期回购品种成交价格维持稳定。隔夜回购品种押利率依然在1.38%附近位置，押存单信用成交至1.38%-1.42%。临近午盘，隔夜回购押利率存单成交在1.37%-1.38%，7D回购押存单信用成交在1.41%-1.42%附近。 午后开盘资金面继续维持宽松态势。隔夜回购成交价格押利率1.36%附近，押信用存单成交价格成交在1.38%-1.39%。随后融出减少，资金面转向均衡，临近尾盘押利率隔夜回购成交价格最低至1.35%，押存单成交在1.40%，资金面保持均衡至收盘。 今日资金面情绪指数：47-46-47-50 存单市场 今日资金面整体依然延续宽松态势。R001收于1.3745%附近，与昨日基本持平，R007下行约0.67bp至1.4113%附近。今日央行公开市场开展200亿元7天期逆回购操作，今日有630亿元逆回购到期，OMO口径实现净回笼430亿。 今日存单二级需求寡淡，全期限成交收益率与昨日收盘价维持窄幅震荡。其中1M国股大行日终收在1.40%附近，与昨日持平；3M国股大行日终收在1.425%附近，与昨日持平；6M国股日终收在1.4375%附近，较昨日上行0.25bp；9M国股日终收在1.4625%附近，较昨日下行0.25bp；1Y国股日终收在1.465%附近，与昨日持平。1Y与9M相差0.25bp，较昨日变宽0.25bp；9M与6M相差2.5bp，较昨日收窄0.5bp；6M与3M相差1.25bp，较昨日变宽0.25bp；3M和1M相差2.5bp，与昨日持平。1Y-1M曲线利差为6.5bp，1Y-3M曲线利差为4bp，均与昨日持平。 现券今日亦维持窄幅震荡，10Y国债活跃尾盘收于1.73%附近，与昨日基本持平。今日CD二级整体需求寡淡，9m-1Y国股大行在1.4625%-1.465%区间震荡成交。1Y国股报价1.465%发行，资方观望态度明显，整体募集一般。 境内美金拆借市场：今日境内银行间美元拆借市场流动性短期限好转，O/N-2W整体均衡，1M均衡，3M均衡偏紧，更长期限需求较少，整体均衡。具体看：O/N开盘短暂延续偏紧态势，后随大行股份制融出放量，流动性快速好转，集中在3.65%-3.66%成交；1W买盘集中报在3.70%-3.73%，部分买盘提价至3.80%，在3.72%-3.80%区间成交；2W融入需求报在3.72%-3.75%，少量卖盘报在3.75%，成交有限。1M融入需求报在3.78%-3.80%，融出收敛；3M融入需求报在3.86%-3.88%，融出较少。6M-1Y今日双边需求依然较弱，报价寥寥。今日境内非银拆借市场流动性均衡，2M买盘报在3.95%，3M买盘报在3.98%，市场交投有限。 境内美金回购市场：今日境内银行间及非银美元回购市场需求寥寥，较为清淡。 境外美金拆借市场：今日境外银行间美元拆借市场流动性短期O/N-2W均衡，1M均衡，3M边际趋紧，6M-1Y中长期限均衡偏紧。具体看：O/N早盘稳定在3.65%-3.66%成交，午后少量在3.63%交投；1W买盘报在3.69%-3.72%，在3.71%部分交投；2W买盘报在3.72%-3.75%，成交价格小幅上涨至3.74%-3.75%。1M买盘报在3.78%-3.82%，融出有限；2M融入需求报在3.82%-3.92%，在3.90%成交；3M买盘报在3.90%-4.02%，融出报在4.01%-4.04%，在4.01%-4.02%区间成交。长期限融入需求报价小幅上行：6M买盘报在4.04%-4.15%，融出报4.15%；9M买盘报4.18%；1Y买盘报在4.18%-4.24%，1Y融出报在4.24%，融出量有限，成交寥寥。 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。