国信证券机构调研纪要

调研日期: 2025-07-31 国信证券是中国一家大型综合类证券公司,成立于1994年。经过20多年的发展,该公司已成为全国性大型证券公司,在全国118个城市和地区设有58家分公司、184家营业部。国信证券拥有4家全资子公司和50%的鹏华基金管理有限公司,经营范围涵盖证券经纪、证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、融资融券、证券投资基金代销、金融产品代销、为期货公司提供中间介绍业务、证券投资基金托管业务和基金服务业务、股票期权做市、上市证券做市交易、商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、受托管理股权投资基金、创业投资业务、代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务、创业投资咨询业务、为创业企业提供创业管理服务业务、参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构、香港证券经纪业务、融资业务及资产管理业务、股权投资等。近年来,国信证券的营业收入、净利润等核心指标排名行业前列,并在北、上、广、深等经济发达城市设立的营业部保持强劲的竞争实力。该公司还积极备战北交所业务,在北交所首批上市公司中,由公司保荐的贝特瑞市值第一。展望未来,国信证券将继续弘扬“合规自律、专业务实、诚信稳健、和谐担当”的文化理念,始终秉持“创造价值、成就你我、服务社会”的价值观念,开拓进取,不断创新,全力打造全球视野、本土优势、创新驱动、科技引领的世界一流综合型投资银行。 一、请介绍公司经纪业务份额及互联网业务发展情况 答:公司经纪业务股基份额市场占比、代理买卖证券业务净收入市场占比均持续提升,2024年,公司经纪客户股基成交金额占全市场2.75%。开户数量、质量逐年提升。公司坚持新增、存量两手抓,尤其是发挥互联网方式,提升展业效率、推动线下网点转型,将继续加大数字化运营与投入,以满足更多客户的需求。 二、请介绍公司如何构建财富销售生态 答:一是面向个人客户,打造专业投资顾问团队和"国信鑫投顾"、"国信鑫智投"、"国信鑫私享"、"国信领先30"等财富管理服务品牌,持续丰富产品货架、提高产品质量。在资产端,强化对公私募机构的深度服务,建设综合服务生态,强化引入、准入管理,为投资者提供优质产品;在客户端,依托国信一线优势,总分高效协同互动,全国分公司统一制定配置目标、合理安排推动节奏、线上线下同步拓展,切实做到以客户为中心,服务多样化的财富管理需求。 二是面向机构客户,提供定制化综合金融服务,围绕机构客户理财痛点,打造国信"机构通"产投研销一体化综合金融服务平台,串联起财富管理、资产管理、投资银行服务链条,实现"全价值链财富管理"。 三、请介绍公司自营投资业务发展情况 答:公司始终坚持采用大类资产配置的方式进行投资管理,通过股票、债券、衍生品、可转债、基金等资产配置,降低波动风险,规避市场资产轮动风险,把握各大类资产的投资机会,同时也通过资产间的对冲机制控制整体风险水平,实现在不同市场下自营业务的稳定性。权益投资方面,公司采取了分红投资、价值成长投资和折价保护投资等策略,以分红投资策略为主,固收投资方面,公司坚持稳健投资,持仓以利率债及高等级信用债为主,在低利率环境下积极把握交易性机会,积极探索客需型交易业务。衍生品业务方面,公司以稳健为思路,合规展业,主动控制风险,推进业务高质量发展,将根据实际业务需求进一步提高业务品种丰富度、优化客户结构,并持续加强和完善衍生品业务系统的建设。 四、请介绍公司收购万和证券进展情况以及后续对万和证券的定位 答:公司收购万和证券事项已经深交所并购重组审核委员会审议会议通过,尚待完成注册等程序。交易完成后,公司可以充分发挥万和证券在海南自由贸易港跨境资管试点业务方面的先发优势,同时结合公司综合金融服务优势,在产品策略、资金募集以及合规风险管控等方面进行协作,力争在跨境资产管理等国际业务及创新业务方面实现突破。 五、请介绍公司投行发展思路 答:公司投行主动适应当前市场形势,发展主要思路如下:一是聚焦主责主业、强化专业能力,加大优质项目承揽储备力度,持续提升股权业务融资规模;二是推动业务创新,加大并购重组、港股业务、科创债等业务开拓力度,强化综合金融服务能力;三是做好长期规划、打造产业投行,深化业务转型,增加科技型企业服务能力。